Số liệu lạm phát Nhật Bản sắp được công bố, đồng Yên vẫn mắc kẹt gần mức 158,00

USD/JPY lại đóng cửa gần 158,00, trong biên độ duy trì từ ngày 1/10.
Thị trường hoán đổi định giá xác suất BoJ tăng lãi suất vào ngày 30/10 ở mức dưới 5% và vào ngày 18/12 ở mức gần 80%.
CPI toàn quốc của Nhật Bản sẽ được công bố vào thứ Năm, trước quyết định ngày 30/10 của BoJ.

Giá dầu thô giảm và đồng USD suy yếu so với các đồng tiền khác hầu như không hỗ trợ được đồng yên trong phiên thứ Ba, còn USD/JPY đóng cửa quanh mức đã ghi nhận trong phần lớn các phiên tháng 10. Cặp tiền này giảm từ khoảng 158,50 xuống mức thấp nhất phiên rồi phục hồi khoảng một nửa mức giảm đó.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Ueda phát biểu trước quốc hội hôm thứ Hai rằng lạm phát cơ bản đã rất gần mục tiêu 2%. Trên thị trường hoán đổi, các nhà giao dịch phản ánh nhận định này qua mức định giá xác suất tăng lãi suất từ mức 1,25% hiện tại vào ngày 30/10 là dưới 5%, còn vào ngày 18/12 là khoảng 80%. Điều đó khiến bên mua đồng yên không có đợt tăng lãi suất nào của BoJ trước tháng 12 để đưa vào định giá.

Thủ tướng Takaichi bác bỏ việc bị quy trách nhiệm về đồng yên yếu, còn Bộ trưởng Tài chính Katayama cho biết hôm 15/10 rằng Nhật Bản sẵn sàng can thiệp trở lại vào thị trường tiền tệ. Mức đỉnh nhỉnh hơn 158,50 trong phiên thứ Ba là mức cao nhất của USD/JPY kể từ cảnh báo đó, nhưng cặp tiền đã không giữ được mức này.

Lịch kinh tế

Số liệu thương mại tháng 9 của Nhật Bản sẽ được công bố lúc 23:50 GMT thứ Ba, với xuất khẩu được dự báo tăng 20,1% so với cùng kỳ năm trước, sau mức tăng 19,3%. Tiếp đó, CPI toàn quốc không bao gồm thực phẩm tươi sống sẽ được công bố lúc 23:30 GMT thứ Năm, dự báo ở mức 2,1% sau mức 1,7%, với mục tiêu 2% của BoJ nằm giữa hai mức này.

Kỳ vọng lạm phát một năm của Đại học Michigan, công bố lúc 14:00 GMT thứ Sáu, được dự báo giữ nguyên ở mức 4,7%, trong khi kỳ vọng năm năm ở mức 3,5%. Đây là những số liệu lạm phát cuối cùng của Mỹ trước quyết định ngày 28/10 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), sớm hơn hai ngày so với quyết định của BoJ.

Phân tích biểu đồ

Kể từ ngày 1/10, mọi mức đóng cửa hằng ngày đều cách mốc 158,00 không quá 75 pip, trong khi đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày chỉ cách mốc này vài pip. Đường EMA 200 ngày nằm ngay trên 157,50, còn biên độ dao động trong tháng 10 trải từ ngay dưới 157,00 đến ngay dưới 159,00.

Biểu đồ ngày của USD/JPY

Câu hỏi thường gặp về đồng yên Nhật

Những yếu tố chính nào chi phối đồng yên Nhật?

Đồng yên Nhật (JPY) là một trong những đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Nhìn chung, giá trị của đồng tiền này được quyết định bởi diễn biến của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa Nhật Bản và Mỹ, hay tâm lý chấp nhận rủi ro của các nhà giao dịch, cùng những yếu tố khác.

Các quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tác động thế nào đến đồng yên Nhật?

Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này có vai trò then chốt đối với đồng yên. BoJ đôi khi đã trực tiếp can thiệp vào thị trường tiền tệ, thường nhằm hạ giá đồng yên, dù ngân hàng này hạn chế can thiệp thường xuyên do những quan ngại về chính trị từ các đối tác thương mại chính. Chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của BoJ trong giai đoạn 2013 đến 2024 khiến đồng yên mất giá so với các đồng tiền chủ chốt khác do sự phân kỳ chính sách ngày càng lớn giữa Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương lớn khác. Gần đây hơn, việc từng bước rút lại chính sách siêu nới lỏng này đã phần nào hỗ trợ đồng yên.

Chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa Nhật Bản và Mỹ tác động thế nào đến đồng yên Nhật?

Trong thập kỷ qua, lập trường kiên trì với chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của BoJ đã khiến sự phân kỳ chính sách với các ngân hàng trung ương khác ngày càng lớn, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Điều này góp phần nới rộng chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giữa Mỹ và Nhật Bản, tạo lợi thế cho đồng USD so với đồng yên Nhật. Quyết định năm 2024 của BoJ về việc từng bước từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với các đợt cắt giảm lãi suất của những ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp mức chênh lệch này.

Tâm lý rủi ro trên thị trường nói chung tác động thế nào đến đồng yên Nhật?

Đồng yên Nhật thường được xem là một tài sản trú ẩn an toàn. Điều này có nghĩa là trong những giai đoạn thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có xu hướng rót tiền vào đồng tiền Nhật Bản nhiều hơn vì đồng tiền này được cho là đáng tin cậy và ổn định. Những giai đoạn biến động có khả năng làm tăng giá trị của đồng yên so với các đồng tiền được xem là có rủi ro đầu tư cao hơn.

Bài viết tiếp theo