Rupiah Indonesia tăng giá so với đô la Mỹ khi nhu cầu trú ẩn an toàn dịch chuyển

• USD/IDR tăng trong khi đồng đô la Mỹ suy yếu giữa lúc hoài nghi về tính bền vững của xu hướng đầu tư vào AI ngày càng gia tăng.
• Giá dầu cao, lạm phát giá thực phẩm do El Niño và lo ngại về bất đồng trong phân loại thị trường góp phần hạn chế đà giảm của USD/IDR.
• OJK áp dụng các khoản phạt trị giá 2,1 nghìn tỷ rupiah sau cảnh báo hạ hạng của MSCI liên quan đến lo ngại về hoạt động giao dịch cổ phiếu có sự phối hợp.

USD/IDR giảm nhẹ sau hai ngày tăng, giao dịch quanh mức 18.110 trong phiên châu Á ngày thứ Sáu. Cặp tiền đi xuống khi đồng đô la Mỹ (USD) gặp khó khăn giữa lúc hoài nghi về tính bền vững của xu hướng đầu tư vào AI ngày càng gia tăng. Niềm tin của nhà đầu tư suy yếu sau khi báo cáo lợi nhuận quý của một số công ty công nghệ vốn hóa siêu lớn tại Mỹ không đạt kỳ vọng.

Trong khi đó, xung đột địa chính trị leo thang tại Trung Đông đã thúc đẩy tâm lý né tránh rủi ro trên diện rộng. Các thông tin cho thấy Mỹ và Israel đang chuẩn bị tiến hành thêm các cuộc tấn công quân sự nhằm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ sắp tới đã làm gia tăng nhu cầu trú ẩn an toàn, giúp cả đồng yên Nhật và đồng franc Thụy Sĩ mạnh lên so với đồng bạc xanh.

Đồng thời, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cho thấy họ không vội đẩy nhanh việc thắt chặt chính sách. Chủ tịch Fed Kevin Warsh gần đây bày tỏ sự lạc quan về sức mạnh nền tảng của nền kinh tế Mỹ nhưng không phát tín hiệu về việc liệu có cần tăng lãi suất thêm hay không. Dù định hướng này khá thận trọng, những người tham gia thị trường sử dụng công cụ CME FedWatch hiện định giá xác suất 92,8% Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới vào ngày 27–28/10.

Đà giảm của cặp USD/IDR có thể bị hạn chế khi đồng rupiah Indonesia (IDR) đối mặt với nhiều thách thức trong nước. Giá dầu toàn cầu tăng cao làm gia tăng lo ngại về tài khóa, trong khi chi phí thực phẩm tăng mạnh hơn do El Niño tiếp tục duy trì áp lực lạm phát cơ bản. Tâm lý nhà đầu tư càng suy yếu sau khi Tổng thống Prabowo Subianto chỉ trích gay gắt đề xuất của MSCI về việc thay đổi phân loại thị trường Indonesia, làm sâu sắc thêm lo ngại về nguy cơ dòng vốn nước ngoài rút ra.

Nhằm giải quyết những lo ngại về quản lý thị trường, cơ quan quản lý tài chính Indonesia, OJK, đã trao quyết định xử phạt cho các bên bị xác định vi phạm quy định giao dịch liên quan đến ba công ty niêm yết, với tổng số tiền phạt 2,1 nghìn tỷ rupiah (116,67 triệu USD) vào cuối ngày thứ Tư. OJK nhấn mạnh các khoản phạt này là một phần quan trọng trong chương trình cải cách thị trường vốn rộng lớn hơn, sau khi MSCI cảnh báo có thể hạ hạng cổ phiếu Indonesia từ thị trường “mới nổi” xuống thị trường “độc lập” nếu không có biện pháp đủ mạnh để chống lại các hoạt động giao dịch cổ phiếu có sự phối hợp.

Các biện pháp hỗ trợ đồng rupiah cho thấy BI ưu tiên ổn định có mục tiêu hơn là tăng lãi suất

Philip Wee thuộc DBS Group Research chỉ ra rằng các động thái gần đây của Ngân hàng Trung ương Indonesia trên thị trường ngoại hối giữ vai trò trọng tâm trong lập trường chính sách hiện tại của cơ quan này. Theo DBS, “cùng với việc tiếp tục can thiệp trên thị trường ngoại hối giao ngay và kỳ hạn, các biện pháp này nhấn mạnh việc BI ưu tiên ổn định tỷ giá có mục tiêu thay vì trực tiếp thắt chặt tiền tệ để ứng phó với biến động thị trường do MSCI gây ra.” Theo quan điểm của DBS, cách tiếp cận này phản ánh lựa chọn có chủ đích là dựa vào các nghiệp vụ ngoại hối và công cụ có mục tiêu, thay vì lập tức tăng lãi suất chính sách để ứng phó với áp lực thị trường liên quan đến chỉ số.