Yên Nhật phục hồi từ đáy ba tuần khi rủi ro can thiệp kết hợp với đà suy yếu trên diện rộng của USD

• USD/JPY giảm nhẹ trong phiên châu Á hôm thứ Tư dưới tác động đồng thời của nhiều yếu tố bất lợi.
• Rủi ro can thiệp thúc đẩy hoạt động mua bù vị thế bán JPY và gây áp lực lên tỷ giá giao ngay trong bối cảnh USD tiếp tục bị bán ra.
• Hy vọng về giải pháp ngoại giao cho vấn đề Iran và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm gây sức ép lên USD trước thềm công bố kết quả bầu cử Mỹ.

Cặp USD/JPY chịu áp lực bán trong phiên châu Á hôm thứ Tư do nhiều yếu tố kết hợp, chấm dứt chuỗi tăng hai ngày vốn đã đưa tỷ giá lên mức cao nhất gần ba tuần vào ngày hôm trước. Tỷ giá giao ngay hiện giao dịch ngay dưới mức 158,50, giảm khoảng 0,20% trong ngày, khi các nhà giao dịch chuẩn bị ứng phó với biến động có thể phát sinh từ kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ.

Các nhà giao dịch vẫn hết sức cảnh giác trước những đồn đoán rằng giới chức Nhật Bản sẽ một lần nữa can thiệp để hỗ trợ đồng yên Nhật (JPY). Yếu tố này, cùng với sự suy yếu của đồng đô la Mỹ (USD), đang tạo áp lực giảm lên cặp USD/JPY. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama hôm thứ Hai cho biết tuyên bố chung về ngoại hối với Mỹ vẫn có hiệu lực và chính phủ sẵn sàng hành động để kiềm chế tình trạng JPY suy yếu quá mức hoặc mất trật tự.

Trong khi đó, tâm lý lạc quan về khả năng đạt được một giải pháp ngoại giao nhằm chấm dứt cuộc chiến Mỹ-Iran làm suy yếu đồng bạc xanh vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn, đồng thời góp phần khiến cặp USD/JPY chịu áp lực bán. Trên thực tế, Tổng thống Donald Trump nói với Financial Times hôm thứ Ba rằng Mỹ hiện chưa có kế hoạch tấn công Iran và dường như đang đạt được mọi điều mong muốn, khiến các nhà giao dịch loại bỏ phần bù rủi ro địa chính trị khỏi định giá và gây sức ép lên USD.

Ngoài ra, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm trở lại khi nhà đầu tư theo dõi kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ ban đầu, trong bối cảnh đảng Cộng hòa có nguy cơ mất thế đa số tại Hạ viện và có thể cả Thượng viện. Điều này tiếp tục khiến phe mua USD ở thế phòng thủ, dù kỳ vọng ngày càng vững chắc về lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), được củng cố bởi dữ liệu thị trường lao động Mỹ tích cực công bố hôm thứ Ba, có thể hạn chế đà giảm sâu hơn.

Khảo sát Cơ hội việc làm và Luân chuyển lao động (JOLTS) hằng tháng của Bộ Lao động cho thấy hoạt động tuyển dụng duy trì tương đối ổn định, trong khi số vị trí việc làm còn trống trong tháng 9 tăng mạnh hơn dự kiến, từ 7,2 triệu lên 7,5 triệu. Bên cạnh đó, rủi ro lạm phát do giá năng lượng thúc đẩy củng cố cơ sở để Fed tiếp tục thắt chặt chính sách, đòi hỏi sự thận trọng trước khi mở vị thế đón đầu đà giảm tiếp theo của USD và cặp USD/JPY.

Ngoài ra, chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản liên tục duy trì ở mức rộng có thể hạn chế đà tăng của JPY, đồng tiền có lợi suất thấp hơn. Vì vậy, nên chờ đợi lực bán tiếp diễn mạnh mẽ trước khi xác nhận tỷ giá giao ngay đã tạo đỉnh trong ngắn hạn. Trong thời gian tới, các nhà giao dịch sẽ hướng sự chú ý đến báo cáo việc làm khu vực tư nhân của ADP tại Mỹ và chỉ số PMI dịch vụ của ISM, dự kiến công bố vào cuối ngày trong phiên Bắc Mỹ, để tìm động lực ngắn hạn.

Biểu đồ ngày USD/JPY

Phân tích kỹ thuật

Cặp USD/JPY duy trì dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại 159,15 và mức thoái lui Fibonacci 61,8% tại 159,75, qua đó hạn chế triển vọng tăng và duy trì xu hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn. Tỷ giá đang dao động ngay dưới mức thoái lui 50,0% tại 158,45, cho thấy đây là ngưỡng cản then chốt phía trên cần được vượt lại để có thể phục hồi bền vững lên vùng Fibonacci cao hơn.

Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại mức thoái lui 38,2% ở 157,16, tiếp đến là các ngưỡng hỗ trợ Fibonacci sâu hơn tại 155,56 và đáy chu kỳ mang tính cấu trúc gần 152,97, nơi có thể xuất hiện lực cầu mạnh hơn nếu áp lực bán quay trở lại.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)