Euro tăng lên gần 1,1250, bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ trở thành tâm điểm

EUR/USD tăng lên gần 1,1240 trong đầu phiên châu Á ngày thứ Tư.
Cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý trong ngày thứ Tư.
Ông Nagel của ECB cho biết ngân hàng trung ương có thể sẽ phải tăng lãi suất vào tháng 12.

Cặp EUR/USD nhích lên quanh mức 1,1240 trong những giờ giao dịch đầu phiên châu Á ngày thứ Tư. Sự bất định xung quanh cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ gây áp lực bán nhất định lên đồng đô la Mỹ (USD) so với đồng euro (EUR). Giới giao dịch sẽ theo dõi sát kết quả bầu cử trước khi dữ liệu việc làm tháng 9 của Mỹ được công bố vào cuối tuần này.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Người dân Mỹ đang bỏ phiếu trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, qua đó thể hiện sự đánh giá đối với nhiệm kỳ thứ hai của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Cuộc đua giành quyền kiểm soát Quốc hội vẫn chưa ngã ngũ, khi các cuộc cạnh tranh then chốt chưa có kết quả.

Tại Hạ viện Mỹ, truyền thông đã dự báo người chiến thắng ở khoảng hai chục trong tổng số 435 ghế, nhưng không ghế nào trong số này thuộc các cuộc đua được kỳ vọng sẽ diễn ra sít sao. Tại Thượng viện Mỹ, đảng Dân chủ đã giành chiến thắng ở bảy ghế đầu tiên trong số 35 ghế được bầu vào thứ Ba, bao gồm chiến thắng của Thượng nghị sĩ Mỹ Jon Ossoff tại Georgia, theo dự báo của truyền thông Mỹ. Ngay cả với những chiến thắng ban đầu này, đảng Dân chủ vẫn cần tăng ròng bốn ghế để giành quyền kiểm soát Thượng viện.

Những phát biểu mang lập trường thắt chặt tiền tệ từ các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cũng hỗ trợ đồng tiền chung. Thành viên Hội đồng Thống đốc ECB Joachim Nagel cho biết hôm thứ Ba rằng ngân hàng trung ương có thể sẽ tăng chi phí đi vay vào tháng tới do triển vọng lạm phát xấu đi.

ECB đã giữ nguyên các mức lãi suất chủ chốt trong tuần trước sau hai lần tăng kể từ khi chiến tranh Iran bắt đầu. Một số quan chức cho rằng có thể cần tăng lãi suất thêm. Các nhà kinh tế dự báo đợt điều chỉnh lãi suất cuối cùng sẽ diễn ra vào tháng tới, dù thị trường cho rằng quá trình thắt chặt sẽ tiếp tục kéo dài sang năm 2027.

Đồng euro nhích giảm khi ECB vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng 12

Các nhà phân tích tại Scotiabank nhận định đồng euro đang giảm nhẹ so với đồng đô la trong điều kiện giao dịch trầm lắng, trong bối cảnh ECB tiếp tục phát đi thông điệp thiên về thắt chặt tiền tệ. Họ nhấn mạnh phát biểu của thành viên Hội đồng Thống đốc ECB Radev, người cho rằng việc tạm dừng tăng lãi suất trong tháng 10 “không có nghĩa là quá trình thắt chặt đã kết thúc”, qua đó “để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng 12”. Scotiabank chỉ ra rằng “các hợp đồng hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS) tháng 12 đang phản ánh khả năng thắt chặt thêm 22 điểm cơ bản”, cho thấy thị trường vẫn đánh giá khả năng có thêm động thái chính sách là đáng kể.

Về hàng hóa, Scotiabank nhận xét rằng “bất chấp giá dầu thô giảm trong tuần này, trọng tâm năng lượng của châu Âu vẫn nằm ở khí tự nhiên và điện, với mức giá đã hạ nhiệt nhưng vẫn cao hơn đáng kể ngay cả so với những dự báo bi quan nhất của ECB”. Chi phí khí đốt và điện duy trì ở mức cao tiếp tục định hình bối cảnh lạm phát tại khu vực đồng euro, ngay cả khi thị trường năng lượng nhìn chung có vẻ bình lặng hơn.

Về diễn biến tài khóa, Scotiabank cũng lưu ý rằng “Pháp công bố cán cân ngân sách lũy kế từ đầu năm đến tháng 9 ở mức 159,2 tỷ EUR, phù hợp với kỳ vọng”, cho thấy không có bất ngờ lớn từ một trong những quốc gia đi vay chủ chốt của khu vực đồng euro.

Ông Nagel báo hiệu khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, củng cố khả năng đồng euro tăng giá

Ông Nagel của ECB phát đi tín hiệu thắt chặt tiền tệ mạnh hơn thường lệ, với điểm số FXS Speechtracker đạt 8,2/10, cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 7/10, qua đó củng cố kỳ vọng chính sách sẽ được thắt chặt hơn. Phát biểu rõ ràng rằng “việc tăng lãi suất vào tháng 12 rất có thể sẽ là cần thiết”, cùng lời cảnh báo rằng áp lực lạm phát đang tiến gần tới một kịch bản bất lợi, cho thấy xu hướng rõ rệt nghiêng về thắt chặt hơn nữa, hỗ trợ đồng euro nhờ chênh lệch lãi suất.

Ông Nagel nhấn mạnh việc ngăn chặn đà tăng vọt của giá năng lượng lan thành lạm phát trên diện rộng, đồng thời khẳng định các vấn đề ngân sách của Pháp không thuộc nhiệm vụ của chính sách tiền tệ, qua đó duy trì trọng tâm vào ổn định giá cả. Sự kết hợp giữa cảnh giác với lạm phát và niềm tin vào khả năng kiểm soát tài khóa cho thấy mức độ chấp nhận đối với những bất ngờ lạm phát tăng cao là hạn chế, làm tăng khả năng có thêm các đợt nâng lãi suất và giúp đồng euro duy trì sức chống chịu so với đồng đô la cùng các đồng tiền chủ chốt khác trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì xu hướng giảm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD giao dịch với thiên hướng giảm trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay vẫn bị kìm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Tỷ giá duy trì ngay trên đường giữa của dải Bollinger 20 ngày, cho thấy lực cầu nền tảng vẫn hiện hữu nhưng mong manh, trong khi dải trên tại 1,1254 là ngưỡng kháng cự gần nhất phía trên. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 46 vẫn nằm dưới ngưỡng 50, cho thấy các nỗ lực phục hồi thiếu động lực mạnh.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại dải Bollinger trên quanh mức 1,1255, trước rào cản quan trọng hơn là đường SMA 100 ngày gần 1,1420, nơi bên bán có khả năng bảo vệ xu hướng giảm tổng thể. Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên trùng với đường giữa của dải Bollinger tại 1,1195, tiếp đến là vùng đệm sâu hơn ở dải dưới gần 1,1135; một phiên đóng cửa dưới ngưỡng hỗ trợ sau cùng này sẽ củng cố cấu trúc giảm giá và mở đường cho đà giảm tiếp diễn.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Các câu hỏi thường gặp về đồng euro

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền của 20 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu nằm trong khu vực đồng euro. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới, sau đồng đô la Mỹ. Năm 2022, đồng euro chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh số giao dịch bình quân hằng ngày hơn 2,2 nghìn tỷ USD. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm khoảng 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và tác động như thế nào đến đồng euro?

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), đặt tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng trung ương của khu vực đồng euro. ECB ấn định lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chủ yếu của ngân hàng là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao – hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn – thường có lợi cho đồng euro và ngược lại. Hội đồng Thống đốc ECB đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ tại tám cuộc họp mỗi năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu ngân hàng trung ương của các quốc gia thuộc khu vực đồng euro và sáu thành viên thường trực, trong đó có Chủ tịch ECB Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động như thế nào đến giá trị đồng euro?

Dữ liệu lạm phát của khu vực đồng euro, được đo lường bằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), là một chỉ tiêu kinh tế quan trọng đối với đồng euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là vượt mục tiêu 2% của ECB, ngân hàng sẽ buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các nền kinh tế khác thường có lợi cho đồng euro, vì điều này khiến khu vực trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu gửi gắm dòng vốn.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng như thế nào đến giá trị đồng euro?

Các dữ liệu được công bố phản ánh sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng euro. Những chỉ số như GDP, chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, số liệu việc làm cùng các khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế vững mạnh có lợi cho đồng euro. Điều này không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể khuyến khích ECB tăng lãi suất, trực tiếp củng cố giá trị đồng euro. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng euro có khả năng giảm giá. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) có ý nghĩa đặc biệt quan trọng, vì các quốc gia này chiếm 75% nền kinh tế khu vực đồng euro.

Cán cân thương mại tác động như thế nào đến đồng euro?

Một dữ liệu quan trọng khác đối với đồng euro là cán cân thương mại. Chỉ tiêu này đo lường chênh lệch giữa nguồn thu từ xuất khẩu và chi tiêu cho nhập khẩu của một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất các mặt hàng xuất khẩu có nhu cầu cao, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá chỉ nhờ nhu cầu bổ sung từ những người mua nước ngoài muốn mua các hàng hóa này. Vì vậy, cán cân thương mại thặng dư giúp đồng tiền mạnh lên, còn cán cân thâm hụt có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo