Đồng peso Mexico chịu áp lực từ việc đóng các vị thế giao dịch chênh lệch lãi suất khi USD/MXN lấy lại mốc 18,60

• USD/MXN tăng 0,60% lên 18,68 sau khi bật lên từ 18,54.
• Lợi thế lãi suất thu hẹp của Mexico đe dọa sức hấp dẫn của đồng Peso trong các giao dịch chênh lệch lãi suất.
• Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 lên tới 82% trước cuộc họp báo của Warsh.

Đồng Peso Mexico đảo chiều và mất giá 0,60% so với đồng đô la Mỹ, trong bối cảnh đồng bạc xanh mạnh lên so với rổ sáu đồng tiền, được đo lường bằng Chỉ số Đô la Mỹ (DXY). Đồng tiền của thị trường mới nổi này chịu áp lực từ việc đóng các vị thế “giao dịch chênh lệch lãi suất” (carry trade), khi phần lớn các ngân hàng trung ương lớn chuẩn bị tăng lãi suất trong bối cảnh lạm phát cao. USD/MXN giao dịch ở mức 18,68 sau khi bật lên từ đáy trong ngày tại 18,54.

Đồng Peso suy yếu khi chênh lệch lãi suất Mỹ - Mexico thu hẹp và kỳ vọng Fed thắt chặt chính sách thúc đẩy nhu cầu đô la Mỹ

Như đã đề cập, chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Mexico có khả năng tiếp tục thu hẹp. Tháng 9 vừa qua, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 3,75%-4%, trong khi Ngân hàng Trung ương Mexico (Banxico) quyết định giữ nguyên lãi suất.

Theo dự đoán của các nhà kinh tế trong nước tại Mexico, Banxico được cho là sẽ không điều chỉnh lãi suất trong thời gian còn lại của năm nay và cả năm 2027. Ngược lại, Fed được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần nữa trong năm nay và tăng thêm 43 điểm cơ bản vào năm tới.

Trong khi đó, dữ liệu từ Mexico cho thấy nước này ghi nhận thặng dư thương mại 1,069 tỷ USD trong tháng 9, giảm từ mức 3,489 tỷ USD trong tháng 8.

Bên cạnh đó, bất ổn chính trị đang bao trùm Viện Bầu cử Quốc gia Mexico, cơ quan phụ trách tổ chức bầu cử. Cựu chủ tịch cơ quan này, Guadalupe Taddei, đã từ chức vào thứ Hai giữa những cáo buộc tham nhũng. Quyết định này được Tổng thống Mexico Claudia Sheinbaum ủng hộ.

Đáng chú ý, Mexico sẽ tổ chức bầu cử giữa nhiệm kỳ vào năm tới, với cuộc bầu cử Hạ viện Mexico dự kiến diễn ra vào ngày 6/6/2027.

Tại Mỹ, lịch công bố dữ liệu kinh tế khá dày đặc. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Conference Board (CB) tăng từ 82,2 lên 91,7 trong tháng 10, vượt dự báo. Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tăng 1,8%, cao hơn mức tăng 0,1% trong tháng 9, trong khi mức thay đổi việc làm ADP đạt 16,8 nghìn, thấp hơn con số 17,5 nghìn trước đó.

Hiện tâm điểm chuyển sang quyết định chính sách của Fed vào thứ Tư. Thị trường tiền tệ đã phản ánh kịch bản giữ nguyên lãi suất vào giá, nhưng đối với tháng 12, thị trường đang định giá xác suất tăng lãi suất ở mức 82%.  Sau đó, nhà đầu tư chờ đợi cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Kevin Warsh để tìm kiếm manh mối về lộ trình lãi suất.

Dự báo giá USD/MXN: Triển vọng kỹ thuật

Trên biểu đồ ngày, USD/MXN giao dịch ở mức 18,6816, tiếp tục tăng và vượt xa cụm đường trung bình động đơn giản (SMA) 50/100/200 ngày quanh mức 17,64. Cụm đường này hiện củng cố xu hướng tăng rõ rệt. Cặp tiền đang tiến vào vùng trước đây được xác định bởi đường xu hướng kháng cự dốc xuống từ đỉnh 21,08, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) chu kỳ 14 ở mức 68,9, dao động ngay dưới vùng quá mua. Điều này cho thấy động lực tăng mạnh nhưng đã căng, thay vì phát đi tín hiệu đảo chiều ngay lập tức.

Ở chiều giảm, hỗ trợ đầu tiên nằm tại cụm SMA nhiều chu kỳ quanh mức 17,64, trước ngưỡng hỗ trợ ngang xa hơn tại 16,89. Chừng nào tỷ giá giao ngay còn duy trì trên các vùng cầu bên dưới này, những nhịp giảm nhiều khả năng sẽ thu hút lực mua. Trong khi đó, nếu giá tiếp tục phản ứng với đường xu hướng kháng cự dốc xuống phía trên, diễn biến này sẽ gợi ý một giai đoạn tích lũy hơn là hình thành đỉnh bền vững.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)