澳洲联储前景偏鸽、美元走强，澳元下跌

澳洲联储将利率上调至4.85%，但投票分歧暗示12月可能暂停加息。
澳大利亚通胀持续高企，但央行立场转趋温和的政策指引继续拖累澳元。
市场谨慎情绪支撑美元，但债券收益率下降和政治僵局限制其上行空间。

AUD/USD在前一交易日下跌逾1%后仍表现低迷，周五亚洲时段交投于0.6910附近。澳洲联储政策指引的鹰派色彩减弱，抑制了进一步加息的预期，导致澳元兑美元（USD）走低。

尽管澳洲联储于11月3日将现金利率上调25个基点至4.85%，但此次决定以6比3的票数通过，三名决策者支持维持利率不变，加之声明删除了有关未来收紧政策的明确措辞，表明12月可能暂停加息。不过，澳洲联储副行长安德鲁·豪瑟周四在位于堪培拉的澳大利亚国立大学表示，通胀压力仍然很高。

与此同时，市场普遍持谨慎态度，为美元提供支撑。投资者正等待即将公布的美国非农就业报告，预计该报告将在塑造市场对美联储12月政策决定的预期方面发挥关键作用。

然而，多项不利因素抵消了美元获得的支撑。近期美国国债收益率下降，加之市场仍期待与伊朗的外交谈判取得进展，继续令具有避险属性的美元承压。此外，民主党的胜利加剧了市场对华盛顿陷入政治僵局的预期，这可能限制政府支出，并最终导致经济增长放缓。

美联储政策收紧与制度性保障仍受关注，美元料将继续获得支撑

华侨银行策略师认为，整体宏观环境仍有利于美元，并指出：“美国经济增长依然稳健，通胀居高不下，美联储仍朝着进一步收紧政策的方向推进，因此我们维持美元应继续获得支撑的观点，不过双向波动风险有所上升。”他们补充称，由民主党掌控的参议院“也应通过增加政府提名的更多盟友获批进入美联储理事会的难度，强化维护美联储独立性的制度性保障”。这进一步巩固了他们的观点，即使围绕前景的市场波动加剧，美联储政策的连续性仍将支撑美元。

美元常见问题

什么是美元？

美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是许多其他国家的“事实货币”，在这些国家与本国纸币共同流通。根据2022年的数据，美元是全球交易最活跃的货币，占全球外汇交易总额的88%以上，日均交易额达6.6万亿美元。第二次世界大战后，美元取代英镑成为全球储备货币。在其历史上的大部分时期，美元都以黄金为支撑，直至1971年布雷顿森林协定下的金本位制终结。

美联储的决策如何影响美元？

影响美元价值最重要的单一因素是货币政策，而货币政策由美联储（Fed）制定。美联储有两大职责：实现物价稳定（控制通胀）和促进充分就业。调整利率是实现这两项目标的主要工具。当物价上涨过快、通胀高于美联储2%的目标时，美联储会加息，从而支撑美元。当通胀低于2%或失业率过高时，美联储可能降息，从而令美元承压。

什么是量化宽松？它如何影响美元？

在极端情况下，美联储也可以增发美元，实施量化宽松（QE）。量化宽松是指美联储大幅增加陷入停滞的金融体系中的信贷供给。这是一种非常规政策措施，用于应对银行因担心交易对手违约而不愿相互放贷、导致信贷枯竭的局面。当单纯降息不太可能达到预期效果时，量化宽松便成为最后的手段。美联储曾将其作为应对2008年全球金融危机期间信贷紧缩的首选工具。具体做法是美联储增发美元，主要从金融机构手中购买美国国债。量化宽松通常会导致美元走弱。