美元普遍走弱之际，加元兑美元仍逼近9月中旬低点，交易员静待美国数据

美国选举结果令美元承受重压，USD/CAD周三再遭抛售。
美国国债收益率下滑及通过外交途径解决伊朗问题的希望，进一步打压避险货币美元。
加拿大央行的鹰派立场支撑加元，交易员关注美国宏观经济数据，以寻找进一步指引。

美元全面走弱，USD/CAD周三再度承压，回吐过去两天录得的本周温和涨幅。欧洲时段早盘，该货币对跌至1.3955区域。在基本面偏空的背景下，汇价正逼近上周五触及的一个半月低点。

美国中期选举结果显示，民主党赢得众议院和参议院的多数席位，衡量美元兑一篮子货币表现的美元指数（DXY）应声跌至逾一个月低点。市场担忧财政政策可能陷入僵局，限制政府支出并阻碍经济增长，选举结果由此加剧了政治不确定性。投资者纷纷涌入具有避险属性的国债，推动美国国债收益率再度下行，并对美元构成压力。

此外，通过外交途径解决伊朗问题的希望，也成为进一步打压美元的因素。美国总统唐纳德·特朗普周二向英国《金融时报》表示，美国目前没有立即打击伊朗的计划。与此同时，一名伊朗高级官员向路透社表示，只有在制裁得到豁免且美国结束海上封锁后，霍尔木兹海峡才会重新开放。此外，伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）称，四艘油轮在霍尔木兹海峡以南触雷后被毁。

这使地缘政治风险溢价持续存在，为原油价格提供上行动力，进而支撑与大宗商品走势密切相关的加元。此外，加拿大央行上周实施了自2023年7月以来的首次加息，这一鹰派举措为加元（CAD）提供了额外支撑，也支持USD/CAD进一步走低的判断。不过，市场押注美联储将在12月再次加息，可能令交易员不愿为美元进一步下跌布局。

展望后市，周三美国将公布ADP私营部门就业报告和ISM服务业采购经理人指数（PMI），市场将在稍后的北美交易时段从中寻找指引。不过，焦点仍将是周五公布、备受关注的美国和加拿大月度就业数据，这些数据将影响USD/CAD的短期走势。与此同时，基本面背景表明，任何反弹尝试都更有可能遭遇逢高卖盘。

USD/CAD日线图

技术分析

USD/CAD仍处于1.3893的200日简单移动平均线（SMA）关键支撑位及1.3947的61.8%斐波那契回撤位上方，短期走势维持温和偏多。不过，若明确跌破后者，汇价可能进一步下探1.3852附近的78.6%回撤位及1.3731附近的结构性低点。若随后出现进一步抛售，任何看涨前景都将受到明显削弱。

上行方面，初步阻力位于1.4013附近的50.0%回撤位，其后是1.4080附近的38.2%回撤位这一更强阻力，再往上依次为1.4163的23.6%回撤位和1.4296附近的本轮周期高点。

（本文的技术分析借助人工智能工具撰写。了解更多。）

加元常见问题

影响加元走势的关键因素有哪些？

影响加元（CAD）走势的关键因素包括加拿大央行（BoC）设定的利率水平、加拿大最大出口商品石油的价格、经济健康状况、通胀以及贸易差额，即加拿大出口额与进口额之差。其他因素还包括市场情绪，也就是投资者是增持风险较高的资产（风险偏好升温），还是寻求避险（避险情绪升温）；其中，风险偏好升温利好加元。美国是加拿大最大的贸易伙伴，因此美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。

加拿大央行的决策如何影响加元？

加拿大央行（BoC）通过设定银行间相互拆借资金的利率水平，对加元产生重大影响。这一利率会影响整个经济体系的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通胀维持在1%至3%的区间。相对较高的利率通常利好加元。加拿大央行也可以通过量化宽松和量化紧缩来影响信贷环境，前者利空加元，后者则利好加元。

油价如何影响加元？

油价是影响加元汇率的关键因素。石油是加拿大最大的出口商品，因此油价通常会对加元汇率产生即时影响。一般而言，油价上涨时，市场对加元的总需求增加，加元也会随之走高。油价下跌时则相反。油价上涨通常也会提高出现贸易顺差的可能性，这同样有利于加元。

通胀数据如何影响加元汇率？

传统观点一直认为，通胀会降低货币购买力，因此对货币不利。但随着现代跨境资本管制的放松，实际情况反而有所不同。较高的通胀往往促使央行加息，从而吸引寻求更高资金回报的全球投资者，带来更多资本流入。这会增加对本币的需求，在加拿大，本币就是加元。

经济数据如何影响加元汇率？

宏观经济数据能够反映经济的健康状况，并可能影响加元。国内生产总值（GDP）、制造业和服务业采购经理人指数（PMI）、就业数据以及消费者信心调查等指标，都可能影响加元走势。强劲的经济有利于加元，不仅能够吸引更多外国投资，还可能促使加拿大央行加息，从而推动加元走强。相反，如果经济数据疲软，加元则可能下跌。

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