套息交易平仓冲击墨西哥比索，USD/MXN重回18.60上方

USD/MXN自18.54反弹后上涨0.60%，至18.68。
墨西哥利率优势收窄，威胁比索的套息交易吸引力。
沃什新闻发布会前，美联储12月加息概率升至82%。

墨西哥比索走势逆转，兑美元贬值0.60%；与此同时，衡量美元兑一篮子六种货币表现的美元指数（DXY）走强。在通胀高企、大多数主要央行准备加息之际，这一新兴市场货币因“套息交易”平仓而承压。USD/MXN自日内低点18.54反弹后，现报18.68。

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美墨利差收窄及美联储收紧政策预期提振美元需求，比索走弱

如前所述，美国与墨西哥之间的利差预计将进一步收窄。去年9月，美联储加息25个基点，将利率上调至3.75%至4%；墨西哥央行（Banxico）则选择维持利率不变。

墨西哥当地经济学家推测，墨西哥央行在今年余下时间及整个2027年预计都不会调整利率。相比之下，市场预计美联储今年至少还将加息一次，明年则将加息43个基点。

与此同时，墨西哥公布的数据显示，该国9月贸易顺差为10.69亿美元，低于8月的34.89亿美元。

此外，负责组织选举的墨西哥国家选举委员会陷入政治风波。该机构前主席Guadalupe Taddei在腐败指控声中于周一辞职，这一决定得到了墨西哥总统克劳迪娅·辛鲍姆的支持。

值得注意的是，墨西哥明年将举行中期选举，众议院定于2027年6月6日改选。

美国方面，经济数据日程密集。世界大型企业联合会（CB）10月消费者信心指数从82.2升至91.7，超出预期。耐用品订单增长1.8%，高于9月的0.1%；ADP就业人数增加1.68万人，低于前值1.75万人。

目前，市场焦点转向美联储周三的政策决定。货币市场已将此次维持利率不变计入定价，但对12月加息的定价概率达到82%。此后，投资者将等待美联储主席凯文·沃什的新闻发布会，以寻找有关利率路径的线索。

USD/MXN价格预测：技术展望

日线图显示，USD/MXN报18.6816，延续涨势，远高于50日、100日和200日简单移动平均线（SMA）在17.64附近形成的均线密集区，该区域目前为明确的看涨倾向提供支撑。该货币对正逼近此前由21.08高点延伸出的下降阻力趋势线所界定的区域，而14期相对强弱指数（RSI）为68.9，徘徊在略低于超买水平的位置，表明上行动能强劲但已偏于过热，尚未发出即将反转的信号。

下行方面，初步支撑位于17.64附近的多周期SMA密集区，更下方的水平支撑位则在16.89。只要现价维持在这些下方需求区域之上，回调就可能吸引买盘；若汇价在上方下降趋势线阻力处再度遇阻，更可能预示盘整，而非形成持续性的顶部。

（本文的技术分析借助人工智能工具撰写。了解更多。）

墨西哥比索常见问题

影响墨西哥比索走势的关键因素有哪些？

墨西哥比索（MXN）是拉丁美洲交易量最大的货币。其价值主要取决于墨西哥经济表现、该国央行政策、流入该国的外国投资规模，甚至还包括居住在海外、尤其是美国的墨西哥人汇回国内的资金规模。地缘政治趋势也会影响MXN走势：例如，近岸外包进程，即一些企业决定将制造产能和供应链迁至更靠近本国的地区，也被视为推动墨西哥比索走势的因素，因为墨西哥被认为是美洲的重要制造业中心。油价也是影响MXN的因素之一，因为墨西哥是重要的石油出口国。

墨西哥央行的决策如何影响墨西哥比索？

墨西哥央行（Banxico）的主要目标是将通胀维持在低位且稳定的水平，即达到或接近3%的目标，该目标是2%至4%容忍区间的中点。为此，央行会设定适当的利率水平。当通胀过高时，墨西哥央行会尝试通过加息加以抑制，提高家庭和企业的借贷成本，从而为需求及整体经济降温。较高的利率通常利好墨西哥比索（MXN），因为这会带来更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会令MXN走弱。

经济数据如何影响墨西哥比索的价值？

宏观经济数据的发布是评估经济状况的关键，也可能影响墨西哥比索（MXN）的估值。经济增长强劲、失业率低且信心高涨，意味着墨西哥经济表现稳健，这对MXN有利。这不仅会吸引更多外国投资，还可能促使墨西哥央行（Banxico）加息，尤其是在经济强劲的同时通胀也居高不下的情况下。然而，如果经济数据疲弱，MXN就可能贬值。