訂單簿定義

訂單簿是某項金融工具在各個價格上等待成交的買單與賣單的即時清單。它顯示買方出價與賣方報價的價格與數量。

買方一側列出買價單,賣方一側列出賣價單或報價單。最高買價與最低賣價構成當前最佳可得價格,而兩者之間的差距就是點差。

深度充足的訂單簿在多個價格層級上都有大量成交量,因此大額交易也能以較小的價格波動完成成交。深度較薄的訂單簿則成交量較少,因此相同交易可能推動價格並造成滑點。訂單簿顯示的是等待成交的掛單;而市場價格顯示的則是實際成交正在發生的位置。

訂單簿範例

某股票在訂單簿中顯示以下最佳價格:

最佳買價:USD 49.95 最佳賣價:USD 50.00

若要立即賣出,你會以 USD 49.95 賣出。若要立即買入,你會以 USD 50.00 買入。點差為 USD 0.05。