今日外匯：市場聚焦英國央行利率決議
以下是您在9月17日星期四需要了解的內容：
隨著交易員評估美國聯準會（Fed）的升息決議，美元指數（DXY）已成功收復100.00這一心理關卡。美國央行在週三的9月會議上將基準利率上調25個基點（bps）。這是聯準會三年來首次升息
聯準會主席Kevin Warsh在記者會上表示，通膨「過高……而且持續太久」。委員會更新後的預測顯示，絕大多數聯準會官員認為今年稍晚仍有可能再次升息。根據CME FedWatch工具，貨幣市場已計入聯準會在10月升息約49.8%的機率。
今日美元價格
下表顯示今日美元（USD）兌所列主要貨幣的百分比變動。美元兌加幣表現最為強勢。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.10% | -0.40% | -0.02% | -0.41% | -0.46% | -0.25% | |
| EUR | 0.13% | 0.04% | -0.27% | 0.14% | -0.29% | -0.30% | -0.10% | |
| GBP | 0.10% | -0.04% | -0.29% | 0.09% | -0.32% | -0.33% | -0.12% | |
| JPY | 0.40% | 0.27% | 0.29% | 0.34% | 0.00% | -0.07% | 0.14% | |
| CAD | 0.02% | -0.14% | -0.09% | -0.34% | -0.38% | -0.42% | -0.19% | |
| AUD | 0.41% | 0.29% | 0.32% | 0.00% | 0.38% | -0.02% | 0.16% | |
| NZD | 0.46% | 0.30% | 0.33% | 0.07% | 0.42% | 0.02% | 0.25% | |
| CHF | 0.25% | 0.10% | 0.12% | -0.14% | 0.19% | -0.16% | -0.25% |
此熱力圖顯示主要貨幣彼此之間的百分比變動。基礎貨幣取自左欄，報價貨幣取自上排。例如，若您從左欄選擇美元，並沿著橫列移動至日圓，方框中顯示的百分比變動即代表 USD（基礎貨幣）/JPY（報價貨幣）。
交易員正為將於週四稍晚公布的每週初領 失業救濟金人數報告做準備，此外還有新屋開工、營建許可、成屋待完成銷售以及費城聯準銀行製造業指數。
路透社週三報導，美國總統Donald Trump預計將於下週二在紐約聯合國大會場邊會晤海灣國家領袖，討論伊朗戰爭的下一步行動。討論可能聚焦於美國對戰後策略的構想，因Trump及其政府正推動一項「戰後隔日」計畫，預計將在期中選舉後定案。
與此同時，伊朗 在警告美國、表示在其所有條件獲得滿足之前不會重啟和平談判後，誓言將「戰鬥到流盡最後一滴血」。
隨著聯準會點陣圖維持溫和鷹派，美元支撐增強
Danske Bank分析師指出，在美國，聯準會「在一致支持下升息25個基點」，而更新後的點陣圖被形容為「相較市場預期略偏鷹派」。他們強調，聯準會主席Warsh表示，他與貨幣政策委員會「仍認為貨幣政策對成長具有支持作用」，凸顯央行認為即使在最新一次行動後，政策立場仍具支撐性。
Danske Bank指出，「新的2026年點陣圖顯示還會再升息一次，符合市場共識與我們的預期」，而「2027年的中位數則顯示不會進一步緊縮」，不過他們也強調，「仍有八位與會者認為利率將升至4.25%-4.50%，與我們的看法一致」。在總體背景方面，該行表示，「今年與明年的成長預測均被小幅上修，而通膨預期大致不變」，進一步強化了美國經濟活動具韌性且通膨前景穩定的印象。
聯準會Warsh強調抗通膨，經濟韌性使其得以聚焦價格穩定
Warsh記者會的語氣明顯偏向鷹派，FXS Speechtracker評分為7.4/10，略高於7/10的歷史平均，顯示其在緊縮立場上更為堅定。透過強調「由於經濟具備內在韌性，我們可以專注於價格穩定」以及「我們決定移除部分寬鬆」，這些言論將今日的舉措定位為抑制通膨的審慎一步，而非謹慎微調。對趨勢而非單一數據點、充分就業，以及價格穩定對美元實質薪資增長基礎作用的強調，進一步強化了對經濟成長有信心、且不容忍持續價格壓力的敘事。
FXS Fed Sentiment Index大漲26.07點至151.79，穩居鷹派區域，與高於基準的FXS Speechtracker評分一致。這一顯著上升顯示，市場將把此次決議與Warsh的表態解讀為明確轉向優先控制通膨，這對美元相對其他主要貨幣的支撐具有重要意涵。
EUR/USD在歐洲早盤跌至接近七週低點1.1450附近。 歐洲央行（ECB）上週升息25個基點，並重申在自伊朗戰爭爆發以來第二次升息後，不會預先承諾進一步行動。歐洲央行決策官員Philip Lane的演說以及歐元區最終通膨數據，將成為歐元方面的關注焦點。
GBP/USD回升至1.3400附近，週四終止連三日跌勢。市場預期英國央行（BoE）將於今日稍晚在9月會議上把利率維持在3.75%不變。
USD/JPY在週四歐洲時段面臨一些賣壓。 市場普遍預期日本央行（BoJ）將於週五升息25個基點至1.25%，創下三十年來最高水準，並成為今年第二次上調借貸成本。
黃金週三反彈至4,300美元上方。聯準會升息以及Warsh有關致力抗通膨的言論，短期內可能對這種貴金屬構成阻力。
BoE 常見問題
英國央行（BoE）負責為英國制定貨幣政策。其主要目標是實現「價格穩定」，也就是將通膨率維持在穩定的2%。為達成此目標，其工具是調整基準放款利率。BoE設定其向商業銀行放款的利率，而銀行彼此之間的借貸也以此為基礎，進而決定整體經濟中的利率水準。這也會影響英鎊（GBP）的價值。
當通膨高於英國央行的目標時，央行會透過升息來回應，使民眾與企業取得信貸的成本更高。這對英鎊有利，因為較高的利率會使英國成為全球投資人停泊資金的更具吸引力之地。當通膨低於目標時，這表示經濟成長正在放緩，英國央行將考慮降息以降低信貸成本，希望企業能借款投資於帶動成長的項目——這對英鎊不利。
在極端情況下，英國央行可實施稱為量化寬鬆（QE）的政策。QE是指BoE在陷入停滯的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。當降息無法達到必要效果時，QE便成為最後手段。QE的過程包括BoE印鈔，用以向銀行及其他金融機構購買資產——通常是政府債券或AAA評級公司債。QE通常會導致英鎊走弱。
量化緊縮（QT）是QE的反向操作，通常在經濟轉強且通膨開始上升時實施。在QE期間，英國央行（BoE）向金融機構購買政府債與公司債，以鼓勵其放貸；而在QT期間，BoE停止購買更多債券，並停止將其已持有債券到期的本金再投資。這通常對英鎊有利。
