今日外匯：風險偏好資金流主導市場，美元承壓
以下是您在 8 月 5 日星期三需要了解的內容：
隨著投資人對中東衝突透過外交途徑解決抱持樂觀態度，風險偏好資金流在週三早盤主導金融市場。當日稍晚，美國經濟日曆將重點關注民間部門就業數據，以及供應管理協會（ISM）公布的 7 月服務業採購經理人指數（PMI）報告。
本週美元價格
下表顯示本週美元（USD）兌所列主要貨幣的百分比變動。美元兌澳幣表現最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.12% | 0.31% | 0.33% | 0.47% | -0.06% | 0.58% | 0.26% | |
| EUR | -0.12% | 0.20% | 0.25% | 0.36% | -0.08% | 0.47% | 0.15% | |
| GBP | -0.31% | -0.20% | -0.30% | 0.17% | -0.27% | 0.25% | -0.06% | |
| JPY | -0.33% | -0.25% | 0.30% | 0.21% | -0.24% | 0.36% | 0.02% | |
| CAD | -0.47% | -0.36% | -0.17% | -0.21% | -0.44% | 0.16% | -0.22% | |
| AUD | 0.06% | 0.08% | 0.27% | 0.24% | 0.44% | 0.54% | 0.20% | |
| NZD | -0.58% | -0.47% | -0.25% | -0.36% | -0.16% | -0.54% | -0.33% | |
| CHF | -0.26% | -0.15% | 0.06% | -0.02% | 0.22% | -0.20% | 0.33% |
熱力圖顯示主要貨幣彼此之間的百分比變動。基準貨幣取自左欄，報價貨幣取自上排。例如，若您從左欄選擇美元，並沿著橫列移動至日圓，方框中顯示的百分比變動即代表 USD（基準）/JPY（報價）。
有消息指出荷莫茲海峽的活動將恢復後， West Texas Intermediate (WTI) 原油價格週二大幅下跌。每桶價格當日下跌近 6%，並於週三早盤在 74 美元附近企穩。美國總統 Donald Trump 重申，荷莫茲海峽將「很快重新開放」，否則他們將對伊朗發動新一輪攻擊。
美伊達成協議的希望打擊油市與債市，Brent 跌破 80 美元
Danske Bank 的策略師將 Brent 最新一波跌勢歸因於地緣政治，並指出：「這波急跌是由美國與伊朗可能接近達成協議、再次重開荷莫茲海峽的消息所觸發。」他們強調，美國財政部長 Scott Bessent 昨日表示，美國與伊朗之間的協議可能會在「今天或明天」達成，這番言論「使 Brent 原油跌破 80 美元/桶」。
華爾街主要指數週二開高並錄得亮眼漲幅，道瓊工業平均指數（DJIA）與 S&P 500 指數雙雙收在歷史新高。與此同時，美元指數（USD Index）錄得小幅單日跌幅。週三歐洲早盤，美元指數維持在 100.00 下方，而美國股指期貨當日上漲 0.3% 至 0.5%。
Schmid 示警 AI 驅動的通膨風險，在成長具韌性下支持聯準會採取更緊縮立場
稍早，堪薩斯聯邦準備銀行總裁 Jeff Schmid 發表偏鷹派訊息，其 FXS Speechtracker 評分為 7.3/10，略高於 7/10 的歷史平均，並強調當前政策「還不夠緊」。他聚焦於 AI 相關投資作為通膨驅動因素，警告近期的通膨降溫仍過於初步，尚不足以確認寬鬆趨勢，並堅稱仍需更緊縮的貨幣政策，才能讓以 PCE 為基礎的通膨回到 2% 目標，這些都凸顯出即使成長與勞動市場仍具韌性且大致平衡，政策立場仍明顯傾向進一步收緊。他強調通膨「過高」且「令人擔憂」，即使涉及供給衝擊也不應被淡化，這番談話明確反對任何有關美元過早轉向的敘事。
USD/JPY 週二雖然美元難以積聚動能，仍設法收在正值區間。該貨幣對在歐洲早盤維持於 158.00 下方整理。日本內閣官房長官 Minoru Kihara 表示，具體貨幣政策手段將由日本央行（BoJ）決定。
EUR/USD 週二上漲約 0.2%，收復週一跌幅。該貨幣對在週三歐洲早盤持穩於 1.1530 上方。稍晚，Eurostat 將公布 6 月生產者物價指數數據。
GBP/USD 在週二錄得溫和漲幅後，於 1.3450 附近橫盤整理。
黃金在週中聚集看漲動能，週三歐洲早盤交投於 4,170 美元附近，當日漲幅超過 2%。
黃金受較疲弱的能源價格支撐，但面臨聯準會政策逆風
ING 的策略師指出：「較低的能源價格已緩解部分通膨疑慮，為黃金提供了更具支撐性的背景。」然而，他們強調：「市場仍在評估上週聯準會會議後美國貨幣政策前景」，並預期利率可能維持高檔。ING 補充表示：「若能源價格進一步下跌，可能有助於改善黃金的總體環境，但利率更長時間維持較高水準的預期，可能仍將限制上行空間。」
稍早，紐西蘭公布的數據顯示，第二季失業率由第一季的 5.4% 升至 5.6%，且低於市場預期的 5.4%。NZD/USD 在令人失望的數據公布後仍承受看跌壓力，最新報約 0.5870，當日下跌約 0.5%。
就業常見問題
勞動市場狀況是評估一國經濟健康的重要要素，因此也是貨幣估值的關鍵驅動因素。高就業或低失業對消費支出具有正面影響，進而有利於經濟成長，並推升本地貨幣價值。此外，勞動市場非常緊俏——也就是職缺難以找到足夠勞工填補的情況——也可能影響通膨水準，進而影響貨幣政策，因為勞動供給偏低而需求偏高會推升薪資。
一個經濟體中薪資成長的速度對政策制定者至關重要。高薪資成長意味著家庭有更多資金可支配，通常會帶動消費品價格上漲。相較於能源價格等波動較大的通膨來源，薪資成長被視為潛在且持續性通膨的關鍵組成部分，因為薪資上升通常不太可能逆轉。全球各地的中央銀行在決定貨幣政策時，都會密切關注薪資成長數據。
各家中央銀行對勞動市場狀況賦予的權重取決於其政策目標。有些中央銀行除了控制通膨水準外，還明確肩負與勞動市場相關的職責。例如，美國聯準會（Fed）具有促進最大就業與物價穩定的雙重使命。另一方面，歐洲央行（ECB）的唯一使命是控制通膨。儘管各自使命不同，勞動市場狀況對政策制定者而言仍是重要因素，因其是衡量經濟健康的重要指標，且與通膨具有直接關聯。
