EUR/USD-Kursprognose: Hält Gewinne nahe 1,1200, bleibt jedoch unter wichtigem technischen Widerstand

• EUR/USD steigt am Freitag im frühen europäischen Handel auf knapp 1,1190.
• Die EZB beschloss am Donnerstag, die Zinssätze unverändert zu lassen.
• Unterhalb des 100-Tage-SMA bleibt das Währungspaar negativ ausgerichtet, während der RSI eine bärische Dynamik signalisiert.
• Der erste Widerstand liegt bei 1,1200; 1,1135 dient als erste Unterstützung.

Das Währungspaar EUR/USD notiert am Freitag im frühen europäischen Handel mit Kursgewinnen bei rund 1,1190. Die von restriktiven Signalen begleitete Zinspause der Europäischen Zentralbank (EZB) stützt den Euro (EUR) gegenüber dem US-Dollar (USD) etwas. Händler bereiten sich auf die ersten Schätzungen zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) im dritten Quartal aus Deutschland und der Eurozone vor, die im weiteren Tagesverlauf veröffentlicht werden.

Die EZB beschloss wie allgemein erwartet, ihren Einlagensatz bei 2,50 % zu belassen, nachdem sie ihn im September um 25 Basispunkte angehoben hatte. In einer Erklärung teilte der EZB-Rat mit, dass steigende Energiepreise Aufwärtsrisiken für die Inflationsaussichten und Abwärtsrisiken für das Wachstum mit sich brächten. Die zugrunde liegende Inflation und die Löhne seien bislang jedoch weitgehend stabil.

Nach der Bekanntgabe preisten die Geldmärkte laut LSEG-Daten eine Wahrscheinlichkeit von rund 67 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein.

Euro hält sich stabil: EZB steht vor Energieschock und Debatte über Zinserhöhung im Dezember

Die Strategen der Scotiabank weisen darauf hin, dass die Marktbewertung weiterhin auf eine zusätzliche Straffung hindeutet: „Die Märkte erwarten eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember, während viele Prognostiker (darunter Scotia) davon ausgehen, dass die Währungshüter dann die Zinsen unverändert lassen werden.“ Sie geben zu bedenken, dass „wir heute wahrscheinlich keine Klarheit über diese Aussicht erhalten werden“. Sie erwarten jedoch, dass Präsidentin Lagarde „die Aussichten so darstellt, dass angesichts erhöhter Energiepreise die Tür für einen Zinsschritt im Dezember offen bleibt, während sie sich angesichts der Unsicherheiten alle Optionen offenhält“.

Die Bank hebt die inflationspolitischen Herausforderungen durch die Lage am Energiemarkt hervor und erklärt: „Die europäischen Referenzpreise für Erdgas liegen angesichts knapper Versorgung und niedriger Speicherstände etwa doppelt so hoch wie in der September-Prognose der EZB und rund 30 % über dem Niveau des ‚Negativszenarios‘.“ Aus technischer Sicht bleibt die Scotiabank „neutral/bärisch – Der EUR zeigt sich charttechnisch weiterhin schwach, doch die wichtige Unterstützung am Tief von Mitte Oktober bei 1,1113 hält nach wie vor“.

Lagarde warnt vor Aufwärtsrisiken für die Inflation, bleibt in ihren Aussagen zum Euro jedoch besonnen

Der FXS-Speechtracker-Wert von 6,2/10 liegt nur geringfügig über dem historischen Referenzwert von 6,1/10. Dies deutet auf einen weitgehend unveränderten Ton hin, bei dem die Inflationssorgen etwas stärker in den Vordergrund rücken. Lagarde betonte, dass die Wirtschaft der Eurozone im dritten Quartal wächst und das Wachstum kurzfristig durch KI-Investitionen, Staatsausgaben und eine Belebung der Exporte gestützt werden dürfte. Zugleich unterstrich sie jedoch, dass erneute Energiepreissteigerungen, straffere Finanzierungsbedingungen und fiskalpolitische Unsicherheit das Vertrauen belasten und die Wachstumsrisiken weiterhin nach unten gerichtet sind.

Bei der Inflation signalisiert die Betonung von Energiepreisen oberhalb des Basisszenarios, Preisdruck auf vorgelagerten Stufen der Wertschöpfungskette, einem Lohnwachstum von rund 2,5 % bis 2,8 % und einer Gesamtinflation, die in den kommenden Quartalen voraussichtlich deutlich über dem Zielwert liegen wird, eine restriktivere Ausrichtung. Verstärkt wird dies durch die Aussage, dass die Inflationsrisiken aufwärtsgerichtet sind. Der einstimmige Beschluss, die Zinsen unverändert zu lassen, der Fokus auf einen „maßvollen Ansatz“ sowie die Bedeutung neuer Daten und der zugrunde liegenden Inflation in der bevorstehenden Phase mit zahlreichen neuen Informationen legen jedoch nahe, dass sich die EZB nicht vorab auf eine weitere Straffung festlegt. Dies schwächt die restriktive Tendenz ab und stützt den Euro, begrenzt aber zugleich sein Aufwärtspotenzial bis zur Veröffentlichung neuer Daten.

Technische Analyse: EUR/USD bleibt unterhalb des 100-Tage-SMA negativ ausgerichtet

Im Tageschart bleibt EUR/USD bärisch ausgerichtet, da das Währungspaar unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) und unter der Mittellinie der Bollinger-Bänder notiert. Das Paar nähert sich der Unterstützung am unteren Bollinger-Band, während der Relative-Stärke-Index über 14 Perioden bei rund 41 verhalten bleibt. Dies deutet trotz der jüngsten Stabilisierung auf eine schwache Erholungsdynamik hin.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand im Bereich der Mittellinie der Bollinger-Bänder bei 1,1200. Darüber folgen das obere Bollinger-Band bei 1,1265 und das Tief vom 24. Juni bei 1,1325. Die nächste zu beachtende Hürde ist der 100-Tage-SMA bei 1,1432. 

Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger-Band bei 1,1135 eine erste Unterstützung. Ein klarer Durchbruch unter dieses Niveau dürfte den Weg zur psychologischen Marke von 1,1100 ebnen, gefolgt vom Tief des 12. Mai 2025 bei 1,0951.  

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)