Euro steigt auf knapp 1,1250, US-Zwischenwahlen im Fokus

• EUR/USD legt am Mittwoch im frühen asiatischen Handel auf knapp 1,1240 zu.
• Die US-Zwischenwahlen stehen am Mittwoch im Mittelpunkt.
• Laut EZB-Ratsmitglied Nagel wird die Zentralbank die Zinsen im Dezember voraussichtlich anheben müssen.

Das Währungspaar EUR/USD steigt am Mittwoch im frühen asiatischen Handel leicht auf rund 1,1240. Die Unsicherheit über die US-Zwischenwahlen setzt den US-Dollar (USD) gegenüber dem Euro (EUR) etwas unter Verkaufsdruck. Vor der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten für September im weiteren Wochenverlauf werden Händler die Wahlergebnisse aufmerksam verfolgen.

Die Amerikaner stimmen bei den Zwischenwahlen ab, deren Ergebnis ein Urteil über die zweite Amtszeit von US-Präsident Donald Trump liefern wird. Das Rennen um die Kontrolle über den Kongress bleibt offen, da wichtige Wahlentscheidungen noch ausstehen.

Für das US-Repräsentantenhaus haben Medien in etwa zwei Dutzend der 435 Wahlkreise Sieger prognostiziert. Keiner davon gehörte zu den Wahlkreisen, in denen ein knappes Rennen erwartet worden war. Bei den Wahlen zum US-Senat haben die Demokraten laut Prognosen von US-Medien die ersten sieben der 35 am Dienstag zur Wahl stehenden Sitze gewonnen, darunter den Sitz von US-Senator Jon Ossoff in Georgia. Trotz dieser ersten Siege muss die Partei unter dem Strich noch vier Sitze hinzugewinnen, um die Kontrolle über den Senat zu erlangen.

Auch restriktive Äußerungen von Entscheidungsträgern der Europäischen Zentralbank (EZB) stützen die Gemeinschaftswährung. EZB-Ratsmitglied Joachim Nagel sagte am Dienstag, die Zentralbank werde die Zinsen wegen der verschlechterten Inflationsaussichten im kommenden Monat wahrscheinlich erhöhen.

Die EZB ließ ihre Leitzinsen in der vergangenen Woche unverändert, nachdem sie diese seit Beginn des Iran-Kriegs zweimal angehoben hatte. Mehrere Währungshüter haben angedeutet, dass weitere Zinserhöhungen notwendig sein könnten. Volkswirte erwarten im kommenden Monat einen letzten Zinsschritt, während die Märkte davon ausgehen, dass die Straffung darüber hinaus bis ins Jahr 2027 anhält.

Euro gibt leicht nach, da die EZB die Aussicht auf eine Zinserhöhung im Dezember aufrechterhält

Die Analysten der Scotiabank stellen fest, dass der Euro bei verhaltenem Handel gegenüber dem Dollar leicht schwächer tendiert. Die Bewegung erfolge vor dem Hintergrund anhaltend restriktiver Signale der EZB. Sie verweisen auf Äußerungen von EZB-Ratsmitglied Radev, der betonte, die Zinspause im Oktober „bedeutet nicht, dass die Straffung beendet ist“, und damit „die Tür für eine Zinserhöhung im Dezember offenhält“. Die Scotiabank weist darauf hin, dass „die OIS für Dezember ein Straffungsrisiko von 22 Basispunkten einpreisen“. Dies unterstreicht, dass die Märkte weiteren geldpolitischen Maßnahmen nach wie vor eine erhebliche Wahrscheinlichkeit beimessen.

Mit Blick auf die Rohstoffe stellt die Scotiabank fest: „Trotz des Rückgangs der Rohölpreise in dieser Woche liegt der Fokus in Europa bei Energie weiterhin auf Erdgas und Strom. Deren Preise sind zwar gesunken, liegen aber selbst über den pessimistischsten Prognosen der EZB noch deutlich.“ Die anhaltend hohen Gas- und Stromkosten prägen weiterhin das Inflationsumfeld im Euroraum, auch wenn sich die Energiemärkte insgesamt ruhiger zeigen.

Zu den fiskalischen Entwicklungen merkt die Scotiabank außerdem an: „Frankreich meldete für den Zeitraum von Jahresbeginn bis September einen Haushaltssaldo von 159,2 Mrd. EUR und lag damit im Rahmen der Erwartungen.“ Damit blieb eine größere Überraschung bei einem der wichtigsten staatlichen Kreditnehmer des Euroraums aus.

Nagel signalisiert wahrscheinliche Zinserhöhung im Dezember und stützt damit das Aufwärtspotenzial des Euro

EZB-Ratsmitglied Nagel sendet ein stärkeres restriktives Signal als üblich: Sein Wert im FXS Speechtracker liegt mit 8,2 von 10 Punkten deutlich über dem historischen Durchschnitt von 7 von 10 Punkten und bestärkt damit die Erwartungen an eine straffere Geldpolitik. Die ausdrückliche Aussage, dass „eine Zinserhöhung im Dezember sehr wahrscheinlich notwendig sein wird“, sowie die Warnung, dass sich der Inflationsdruck einem ungünstigen Szenario nähert, unterstreichen eine klare Neigung zu einer weiteren Straffung. Dies stützt den Euro aufgrund der Zinsdifferenzen.

Nagel betont, es müsse verhindert werden, dass sich ein sprunghafter Anstieg der Energiepreise zu einer breit angelegten Inflation entwickelt. Zugleich hebt er hervor, dass Frankreichs Haushaltsprobleme keine Aufgabe für die Geldpolitik seien. Damit bleibt der Fokus klar auf der Preisstabilität. Diese Kombination aus Wachsamkeit gegenüber der Inflation und Zuversicht, dass die fiskalischen Risiken eingedämmt bleiben, deutet auf eine geringe Toleranz gegenüber unerwartet hohen Inflationswerten hin. Sie erhöht die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen und stützt kurzfristig die Widerstandsfähigkeit des Euro gegenüber dem Dollar und anderen wichtigen Währungen.

Technische Analyse: EUR/USD bleibt unter dem 100-Tage-SMA bärisch ausgerichtet

Im Tageschart zeigt EUR/USD kurzfristig eine bärische Tendenz, da der Kassakurs weiterhin unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) gedeckelt bleibt. Der Kurs hält sich knapp über der Mittellinie der 20-Tage-Bollinger-Bänder. Dies deutet auf eine gewisse, jedoch fragile zugrunde liegende Nachfrage hin, während das obere Band bei 1,1254 den unmittelbaren Widerstand auf der Oberseite markiert. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt mit 46 weiterhin unter der Marke von 50 und signalisiert, dass Erholungsversuchen eine starke Dynamik fehlt.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am oberen Bollinger-Band bei rund 1,1255. Darauf folgt die bedeutendere Hürde am 100-Tage-SMA nahe 1,1420, an der Verkäufer den übergeordneten Abwärtstrend voraussichtlich verteidigen werden. Auf der Unterseite befindet sich die erste Unterstützung am mittleren Bollinger-Band bei 1,1195. Eine weitere Unterstützung bietet das untere Band nahe 1,1135. Ein Tagesschlusskurs unter dieser letztgenannten Marke würde die bärische Struktur verstärken und den Weg für weitere Verluste ebnen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)