Japanischer Yen erholt sich von Dreiwochentief angesichts von Interventionsrisiken und eines auf breiter Front schwächeren US-Dollars

• USD/JPY gibt am Mittwoch im asiatischen Handel unter dem Einfluss mehrerer belastender Faktoren leicht nach.
• Interventionsrisiken führen zur Eindeckung einiger JPY-Short-Positionen und belasten zusammen mit erneuten USD-Verkäufen den Kassakurs.
• Hoffnungen auf eine diplomatische Lösung im Iran-Konflikt und sinkende US-Anleiherenditen belasten den USD im Vorfeld der US-Wahlergebnisse.

Das Währungspaar USD/JPY gerät am Mittwoch im asiatischen Handel aufgrund mehrerer Faktoren unter Verkaufsdruck und beendet damit seine zweitägige Gewinnserie, die es am Vortag auf den höchsten Stand seit fast drei Wochen geführt hatte. Der Kassakurs liegt derzeit knapp unter der Marke von 158,50 und damit rund 0,20 % im Tagesminus. Unterdessen stellen sich die Händler auf mögliche Kursschwankungen infolge der Ergebnisse der US-Zwischenwahlen ein.

Die Händler bleiben angesichts von Spekulationen in erhöhter Alarmbereitschaft, dass die japanischen Behörden erneut eingreifen könnten, um den japanischen Yen (JPY) zu stützen. Dies übt zusammen mit einem schwächeren US-Dollar (USD) einen gewissen Abwärtsdruck auf das Währungspaar USD/JPY aus. Japans Finanzministerin Satsuki Katayama erklärte am Montag, die gemeinsame Erklärung mit den USA zum Devisenmarkt gelte weiterhin. Die Regierung sei bereit, Maßnahmen zu ergreifen, um eine übermäßige oder ungeordnete Abwertung des JPY einzudämmen.

Unterdessen belastet der Optimismus hinsichtlich einer möglichen diplomatischen Lösung zur Beendigung des Krieges zwischen den USA und dem Iran den als sicheren Hafen geltenden US-Dollar und trägt zum Verkaufsdruck auf USD/JPY bei. Präsident Donald Trump sagte der Financial Times am Dienstag, die USA hätten keine unmittelbaren Pläne für Angriffe auf den Iran, und es scheine, als bekämen sie alles, was sie wollten. Dies veranlasst die Händler, die geopolitische Risikoprämie auszupreisen, und belastet den USD.

Darüber hinaus geben die Renditen von US-Staatsanleihen wieder nach. Anleger verfolgen die ersten Ergebnisse der Zwischenwahlen angesichts der Aussicht, dass die Republikaner ihre Mehrheit im Repräsentantenhaus und möglicherweise auch im Senat verlieren könnten. Dies hält die USD-Bullen weiter in der Defensive. Allerdings könnten die zunehmend gefestigten Erwartungen an einen restriktiven Kurs der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), die durch die erfreulichen US-Arbeitsmarktdaten vom Dienstag gestützt wurden, stärkere Verluste begrenzen.

Die monatliche Erhebung des US-Arbeitsministeriums zu offenen Stellen und Personalfluktuation (Job Openings and Labor Turnover Survey, JOLTS) zeigte, dass die Zahl der Neueinstellungen relativ stabil blieb und die Zahl der offenen Stellen im September stärker als erwartet von 7,2 Millionen auf 7,5 Millionen stieg. Zudem sprechen energiepreisbedingte Inflationsrisiken für eine weitere Straffung der Geldpolitik durch die Fed. Daher ist Vorsicht geboten, bevor Positionen auf eine weitere Abwertung des USD und einen weiteren Rückgang von USD/JPY eingegangen werden.

Darüber hinaus könnte die anhaltend große Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan das Aufwärtspotenzial des niedriger verzinsten JPY begrenzen. Es erscheint daher ratsam, zunächst kräftige Anschlussverkäufe abzuwarten, bevor ein vorläufiges Hoch des Kassakurses bestätigt werden kann. Im weiteren Tagesverlauf richten die Händler ihren Blick auf den US-ADP-Bericht zur Beschäftigung im Privatsektor und den ISM-Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor, die während der nordamerikanischen Sitzung kurzfristige Impulse liefern könnten.

USD/JPY-Tageschart

Technische Analyse

Das Währungspaar USD/JPY notiert unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 159,15 und dem 61,8-%-Fibonacci-Retracement bei 159,75. Dies begrenzt das kurzfristige Aufwärtspotenzial und sorgt für eine leicht bärische Tendenz. Der Kurs bewegt sich knapp unter dem 50,0-%-Retracement bei 158,45. Diese Marke bildet eine entscheidende Hürde, die zurückerobert werden muss, damit eine nachhaltige Erholung in Richtung des oberen Fibonacci-Bereichs möglich wird.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung am 38,2-%-Retracement bei 157,16. Darunter folgen weitere Fibonacci-Unterstützungen bei 155,56 sowie das strukturelle Zyklustief nahe 152,97, wo bei erneutem Verkaufsdruck mit stärkerer Nachfrage zu rechnen wäre.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)