Gold fällt in Richtung 4.000 US-Dollar, da starke US-BIP-Daten Erwartungen einer Fed-Zinserhöhung schüren

• Gold fällt um mehr als 1 % auf 4.019 US-Dollar und beendet damit eine dreitägige Gewinnserie.
• US-BIP-Wachstum beschleunigt sich auf 3,4 % im dritten Quartal, während die PCE-Kerninflation 3,1 % erreicht im September.
• Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember bleibt trotz jüngster Anpassungen der Markterwartungen mit 81 % hoch.

Gold (XAU/USD) fällt am Donnerstag um mehr als 1 %, nachdem eine Reihe von US-Konjunkturdaten die Argumente für eine weitere Zinserhöhung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) auf ihrer Sitzung am 9. Dezember untermauert hat. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei 4.019 US-Dollar, nachdem das Tageshoch bei 4.069 US-Dollar gelegen hatte.

XAU/USD bricht ein: Robustes Wachstum und hohe Inflation verstärken Erwartungen einer geldpolitischen Straffung im Dezember

Der US-Dollar weitet seine Verluste aus. Der US-Dollar-Index (DXY), der seine Entwicklung gegenüber sechs anderen Währungen abbildet, liegt mit 101,96 um 0,18 % im Minus. Auslöser waren die Entscheidung der Federal Reserve, die Zinsen unverändert zu lassen, sowie das Ausbleiben von Hinweisen auf den weiteren geldpolitischen Kurs durch Fed-Chef Kevin Warsh am Mittwoch.

Nach der Entscheidung preisten die Geldmärkte eine Wahrscheinlichkeit von 84 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte ein. Seither ist diese laut Prime Terminal auf 81 % gesunken.

Der Goldpreis stieg zunächst auf 4.035 US-Dollar, bevor er nach der Veröffentlichung der US-Daten die Richtung wechselte und auf das aktuelle Niveau zurückfiel. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wuchs im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 3,4 % und übertraf damit sowohl die Prognose von 3,2 % als auch den Vorquartalswert von 2,2 %. Zudem stieg die vom bevorzugten Inflationsmaß der Fed erfasste Kerninflationsrate, gemessen am Preisindex der persönlichen Konsumausgaben ohne Nahrungsmittel und Energie (PCE-Kernpreisindex), erwartungsgemäß auf 3,1 % gegenüber dem Vorjahr. Dies deutet darauf hin, dass die Fed zur Erfüllung ihres Preisstabilitätsmandats noch Arbeit vor sich hat.

Neben den Daten zu Wirtschaftswachstum und Inflation zeigt sich auch der Arbeitsmarkt robust: Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe gingen in der Woche bis zum 24. Oktober von 195.000 auf 194.000 zurück und lagen damit unter der Prognose von 199.000.

Die Spannungen im Nahen Osten ließen nach, nachdem US-Vizepräsident JD Vance in einem Schreiben an Mohsen Rezaei, den Vorsitzenden des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, versucht hatte, die Friedensverhandlungen wiederzubeleben. Obwohl die Ölpreise nachgaben, konnte sich Gold angesichts der Erwartungen höherer Zinsen nicht erholen.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen liegt unverändert bei 4,999 %, nachdem sie zuvor ein Tief von 4,949 % erreicht hatte. Dies hält zusammen mit der Unsicherheit über den Ausgang der US-Zwischenwahlen am 3. November den Goldpreis stabil.

In der kommenden Woche stehen die ISM-Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, die Industrieaufträge, die JOLTS-Erhebung, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sowie die Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft für Oktober auf dem Kalender.

Technischer Ausblick für XAU/USD: Rückgang in Richtung 4.000 US-Dollar, Verkäufer nehmen Jahrestief unter 3.970 US-Dollar ins Visier

Die Goldpreisentwicklung zeigt, dass die Verkäufer das Marktgeschehen dominieren: XAU/USD fällt unter das Tagestief vom Mittwoch bei 4.025 US-Dollar. Sollte Gold unter 4.000 US-Dollar sinken, dürfte das Tief der vergangenen Woche bei 3.975 US-Dollar getestet werden. Die Dynamik spricht für weitere Kursverluste, da sich der Relative-Stärke-Index (RSI) nach unten in Richtung des überverkauften Bereichs bewegt.

Die Käufer könnten hingegen wieder etwas Kontrolle zurückgewinnen, wenn Gold die Marke von 4.100 US-Dollar überwindet. Danach wäre 4.200 US-Dollar das nächste Ziel, gefolgt von den einfachen gleitenden Durchschnitten (SMAs) über 100 beziehungsweise 50 Tage bei 4.217 und 4.269 US-Dollar.