Gold steigt vor US-Arbeitsmarktdaten (NFP) auf knapp 4.100 US-Dollar

• Der Goldpreis steigt am Freitag im frühen asiatischen Handel auf rund 4.085 US-Dollar.
• Ein schwächerer US-Dollar und niedrigere Ölpreise lindern Inflationssorgen und stützen den Goldpreis.
• Am Freitag richten sich alle Blicke auf den US-Arbeitsmarktbericht für September.

Der Goldpreis (XAU/USD) springt am Freitag im frühen asiatischen Handel auf ein Hoch seit mehr als zwei Wochen bei knapp 4.085 US-Dollar, gestützt durch einen schwächeren US-Dollar (USD) und niedrigere Ölpreise. Händler werden den im weiteren Tagesverlauf anstehenden US-Arbeitsmarktbericht für September genau verfolgen, um Hinweise auf die künftige Zinspolitik zu erhalten.

Das Edelmetall setzt seine Rally nach dem klaren Sieg der Demokraten bei den US-Zwischenwahlen fort. Der umfassende Wahlerfolg der Demokraten im Kongress ließ die Ölpreise deutlich fallen, da spekuliert wurde, das Wahlergebnis könnte ein Ende des Iran-Kriegs beschleunigen. Zugleich schraubten Anleger ihre Erwartungen an Zinserhöhungen der US-Notenbank (Fed) zurück.

„Es ist nicht so, dass die Erwartungen an Zinserhöhungen zu diesem Zeitpunkt völlig verschwunden wären“, sagte David Meger, Leiter des Metallhandels bei High Ridge Futures. „Angesichts der gesunkenen Energiepreise wird erwartet, dass die Inflationsängste etwas nachlassen und im weiteren Verlauf möglicherweise weniger Bedarf für Zinserhöhungen besteht“, fügte David hinzu.

Laut dem FedWatch-Tool der CME preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 70,9 % für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember ein. Höhere Zinsen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold, das keine laufenden Erträge abwirft.

Am Freitag stehen die US-Arbeitsmarktdaten im Mittelpunkt, die Hinweise auf den künftigen Kurs der Notenbank liefern könnten. Für September wird ein Anstieg der Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP) um 65.000 Stellen erwartet, während die Arbeitslosenquote im selben Zeitraum unverändert bei 4,2 % liegen dürfte. Anzeichen einer Verbesserung am US-Arbeitsmarkt könnten den US-Dollar stärken und den Preis des in US-Dollar notierten Rohstoffs kurzfristig belasten.

Gold erhält Unterstützung: Schwächerer US-Dollar und niedrigere Renditen stützen Edelmetalle

Die Strategen von OCBC berichten: „Edelmetalle haben sich nach den US-Zwischenwahlen kräftig erholt, gestützt durch einen schwächeren US-Dollar, niedrigere Renditen von US-Staatsanleihen und sinkende Ölpreise, während die Märkte die Auswirkungen einer politischen Blockade auf die US-Fiskalpolitik und das Wachstum neu bewerteten.“ Sie heben hervor, dass „Gold um rund 3 % zulegte und die Marke von 4.000 zurückeroberte“. Die Erwartung, dass eine politische Blockade die fiskalische Expansion begrenzen und das US-Wachstum belasten könnte, habe dabei für „etwas Entlastung bei den Renditen“ gesorgt, während „auch nachgebende Ölpreise Unterstützung boten“.

OCBC merkt an: „Ermutigend ist, dass Gold inzwischen positiver auf ein günstiges makroökonomisches Umfeld reagiert, nachdem es zuvor kaum von niedrigeren Renditen und der Schwäche des US-Dollars profitiert hatte.“ Die Bank ist „vorsichtig optimistisch, dass Gold allmählich Halt finden könnte“, betont jedoch, dass „weitere Kursgewinne wahrscheinlich eine gewisse Abschwächung der Erwartungen an eine Straffung der Fed-Geldpolitik und eine anhaltende Erholung der Investmentnachfrage erfordern würden“. Die Strategen ergänzen, sie würden „weiterhin die Realrenditen, die Entwicklung des US-Dollars, die Ölpreise und die ETF-Mittelströme auf Anzeichen eines anhaltenden Kaufinteresses beobachten“. Dabei bezeichnen sie die „US-Beschäftigungsdaten vom Freitag“ als „einen weiteren wichtigen Test“.

Technische Analyse: Gold bleibt unter dem 100-Tage-SMA begrenzt

Im Tageschart bleibt das kurzfristige Aufwärtspotenzial von XAU/USD begrenzt, da der Kassakurs unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) verharrt und sich nur knapp über der Mittellinie der 20-Tage-Bollinger-Bänder hält. Diese Konstellation deutet auf eine Korrekturphase innerhalb eines insgesamt hohen Kursniveaus hin. Der Relative-Stärke-Index (RSI) signalisiert mit 49,63 ein neutrales bis leicht positives Momentum, das bislang nicht ausreicht, um die übergeordnete Trendbarriere oberhalb des aktuellen Kurses herauszufordern.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am 100-Tage-SMA bei 4.200 US-Dollar. Gelingt den Käufern ein Ausbruch nach oben, bildet das obere Bollinger-Band bei rund 4.250 US-Dollar die nächste Hürde. Auf der Unterseite befindet sich die unmittelbare Unterstützung an der Mittellinie der 20-Tage-Bollinger-Bänder bei rund 4.070 US-Dollar. Darunter bietet das untere Bollinger-Band bei knapp 3.895 US-Dollar weiteren Halt. Ein deutlicher Rückgang unter dieses Niveau dürfte den bärischen Druck kurzfristig verstärken.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)