Hyperliquid gewinnt gegenüber zentralisierten Börsen an Boden, während das offene Interesse 18 Mrd. US-Dollar übersteigt

• Das Open Interest von Hyperliquid erreichte im September einen Rekordwert von 18,1 Milliarden US-Dollar und steigerte damit den Marktanteil der Plattform im dritten Quartal im Vergleich von acht Börsen auf 11,7 %.
• HIP-3 erzielte im dritten Quartal ein Handelsvolumen von 262 Milliarden US-Dollar bei unbefristeten Futures, doch sein Anteil an der Handelsaktivität auf Hyperliquid sank von 51,1 % auf 24,5 %.
• HYPE stößt weiterhin an einer wichtigen absteigenden Trendlinie auf Widerstand.

Das Open Interest von Hyperliquid (HYPE) stieg im September auf einen Rekordwert von 18,1 Milliarden US-Dollar, während die dezentrale Börse gegenüber großen zentralisierten Handelsplattformen an Boden gewann. Ihr Anteil am gesamten Open Interest von acht führenden Börsen erhöhte sich im dritten Quartal auf 11,7 %.

Hyperliquid baut Marktanteil im Derivatehandel im dritten Quartal aus

Der Höchststand vom 22. September wurde erreicht, als Händler wieder Positionen an den plattformeigenen Derivatemärkten von Hyperliquid aufbauten. Damit endete die Dominanz der HIP-3-Märkte, die unbefristete Futures auf traditionelle Vermögenswerte wie Aktien, Indizes und Rohstoffe anbieten, wie aus dem am Donnerstag veröffentlichten Bericht zum dritten Quartal hervorgeht.

Ende September lag das Open Interest bei 16,7 Milliarden US-Dollar und damit 79,9 % über dem Wert von 9,31 Milliarden US-Dollar Ende Juni. Das durchschnittliche Open Interest stieg gegenüber dem Vorquartal ebenfalls um 46,4 % auf 12,7 Milliarden US-Dollar.

Dem Bericht zufolge wurde der Höchststand im September „vom Kerngeschäft getragen“, womit die plattformeigenen Derivatemärkte gemeint waren.

Der Anteil von Hyperliquid am Open Interest der acht größten zentralisierten Börsen und der Plattform selbst stieg von 9,6 % Ende Juni auf 11,7 % Ende September. Die Börse zog am 12. August an Kraken und Bybit vorbei und überholte am 17. September auch OKX. Laut dem Bericht hatte ihr Open Interest bereits im Mai das von HTX übertroffen.

Der Abstand zwischen Hyperliquid und den größten zentralisierten Börsen bleibt jedoch beträchtlich. Zum Quartalsende entsprach das Open Interest der Plattform 93 % des Werts von Bitget und 27 % des Werts von Binance.

Plattformeigene Märkte treiben Wachstum des Open Interest an

Die Zusammensetzung des Open Interest von Hyperliquid veränderte sich im Quartalsverlauf, da sich die Aktivität wieder stärker auf die plattformeigenen Kryptomärkte verlagerte.

HIP-3 erzielte bei unbefristeten Futures ein Handelsvolumen von 262 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 23 % gegenüber dem Vorquartal. Damit entfielen 35,9 % des durch die Zusammenführung von Kauf- und Verkaufsaufträgen ausgeführten Volumens der Plattform auf HIP-3. Sein Anteil am Handel mit unbefristeten Futures auf Hyperliquid sank jedoch von 51,1 % im Juli auf 24,5 % im September.

Der Bericht führte diese Trendwende auf eine Erholung des Handelsvolumens an den plattformeigenen Märkten zurück, das gegenüber seinem Tiefstand im Juli um 72 % zulegte.

Das Open Interest von HIP-3 lag Ende September bei 3,94 Milliarden US-Dollar und damit 27,4 % über dem Wert vom Juni. Sein Anteil am gesamten Open Interest von Hyperliquid sank jedoch von rund einem Drittel auf 23,5 %, da sich die Positionen an den plattformeigenen Märkten schneller erholten.

Aktien blieben die größte Anlageklasse von HIP-3 und erzielten im Quartal ein Handelsvolumen von 153,8 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 160,8 % gegenüber dem zweiten Quartal. Bei Rohstoffen sank das Volumen dagegen um 47,7 % auf 45,6 Milliarden US-Dollar.

Das Wachstum des Open Interest ging zudem mit einer stärkeren Beteiligung auf der gesamten Börse einher.

Hyperliquid verzeichnete im dritten Quartal durchschnittlich 65.161 Händler pro Tag, ein Plus von 20 % gegenüber dem Vorquartal und den dritten Quartalsrekord in Folge. Die Zahl neuer Händler stieg um 14,5 % auf 362.611.

Das durch die Zusammenführung von Kauf- und Verkaufsaufträgen ausgeführte Handelsvolumen erreichte 730,6 Milliarden US-Dollar und lag damit 9,3 % über dem Vorquartal, blieb jedoch 30,5 % unter dem Vorjahreswert.

Der Bericht verzeichnete im Quartal außerdem Nettoabflüsse über Bridges in Höhe von 953 Millionen US-Dollar, nachdem in den beiden vorangegangenen Quartalen jeweils Nettozuflüsse registriert worden waren. Die Abflüsse deuteten dem Bericht zufolge jedoch nicht auf eine nachlassende Handelsaktivität hin, sondern vielmehr auf Gewinnmitnahmen während der Marktrally.

Technischer Ausblick für Hyperliquid: HYPE stößt weiterhin an absteigender Trendlinie auf Widerstand

Im Tageschart notiert HYPE bei 72,13 US-Dollar und bleibt bärisch ausgerichtet, da der Kurs unter den exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMAs) der letzten 20, 50 und 100 Tage liegt. Diese bündeln sich zwischen 77,44 und 80,26 US-Dollar und bilden einen über dem aktuellen Kurs liegenden Widerstandsbereich. Die absteigende Widerstandslinie, deren Ausbruchsmarke bei 75,12 US-Dollar liegt, begrenzt weiterhin die Erholungsversuche. Gleichzeitig deuten der Relative-Stärke-Index (RSI) nahe 35 und ein mit rund 9 stark überverkaufter Stochastik-Oszillator darauf hin, dass der Verkaufsdruck zwar hoch ist, sich aber einer Erschöpfung nähern könnte. Eine bestätigte Trendwende signalisieren sie dagegen noch nicht.

Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung an der horizontalen Marke von 67,63 US-Dollar. Darunter folgen weitere Unterstützungen bei 61,16 und 51,57 US-Dollar sowie eine weiter entfernte strukturelle Basis nahe 33,20 US-Dollar. Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand im Bereich der Trendlinie um 75,12 US-Dollar und an der nahe gelegenen horizontalen Hürde bei 75,69 US-Dollar, gefolgt vom Bündel der lang- und kurzfristigen EMAs. Stärkere Hürden für einen Kursanstieg liegen bei 85,04 und anschließend bei 97,84 US-Dollar.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)