Indische Rupie setzt ihre Outperformance der Vorwoche zu Beginn der neuen Woche fort

• Die indische Rupie legt zum Wochenauftakt gegenüber dem US-Dollar zu.
• Der Ausverkauf bei US-Aktien mit KI-Bezug belastet den US-Dollar weiterhin.
• Die RBI kündigt an, über ein Repo-Geschäft mit variablem Zinssatz bis zu 1 Billion Rupien bereitzustellen.

Die indische Rupie (INR) setzt am Montag ihre positive Entwicklung fort, nachdem sie sich bereits in der vergangenen Woche gegenüber dem US-Dollar (USD) überdurchschnittlich entwickelt hatte. Das Währungspaar USD/INR fällt auf rund 94,80, da der anhaltende Ausverkauf bei US-Aktien mit Bezug zu künstlicher Intelligenz (KI) den US-Dollar unter Druck hält.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, mit rund 101,80 nahezu unverändert. Er liegt jedoch nahe seinem am Freitag erreichten Tief von 101,57, dem niedrigsten Stand seit mehr als zwei Wochen.

Dollar schwächelt: Sorgen um KI-Schulden verändern die Dynamik sicherer Häfen

Nach Einschätzung der Analysten von ING bieten die jüngsten Bewegungen am Devisenmarkt „einen Vorgeschmack darauf, wie sich Währungen während einer kräftigen Korrektur im KI-Sektor entwickeln werden“. Sie weisen darauf hin, dass „jene Währungen, die am engsten mit Lieferungen von KI-Chips verknüpft sind, etwa der Taiwan-Dollar und der koreanische Won“, am stärksten unter Druck geraten, statt als traditionelle sichere Häfen zuzulegen. ING ergänzt, Anleger dürften „heute die Schuldtitel der großen Emittenten aus dem KI-Sektor im Auge behalten, und ein weiterer Ausverkauf könnte den Dollar belasten“.

Die anhaltende Schwäche des US-Dollars angesichts der Korrektur bei KI-Aktien hat Marktexperten dazu veranlasst, die Aussichten für die US-Währung neu zu bewerten.

Die Strategen der Scotiabank betonen, dass die jüngste Abwärtsbewegung des US-Dollars an Dynamik gewonnen hat. Sie beschreiben die Kursentwicklung des DXY als „klar bärisch, wobei sich die bärische Trendwende seit dem lokalen Hoch vom Mittwoch beschleunigt“. Sie stellen fest, dass „sich die Abwärtsbewegung nach dem Durchbruch unter 102 fortsetzt“, und ergänzen, sie sähen „vor der Marke von 101 kaum Unterstützung“. Dies unterstreicht die Anfälligkeit des Index, während er sich schrittweise dieser nächsten technischen Unterstützung nähert.

Unterdessen erhält die indische Rupie weiterhin Rückenwind durch die Liquiditätszufuhr der Reserve Bank of India (RBI) und die in diesem Monat angekündigten neuen Maßnahmen.

Laut einem Reuters-Bericht teilte die Reserve Bank of India mit, dass sie am Montag ein siebentägiges Repo-Geschäft mit variablem Zinssatz durchführen werde, um Liquidität bereitzustellen. Über dieses Geschäft wird die RBI bis zu 1 Billion Rupien (10,53 Milliarden US-Dollar) zuführen. Händlern zufolge soll dies den Banken helfen, steuerbedingte Liquiditätsabflüsse bei gleichzeitig verschärften täglichen Mindestreserveanforderungen zu überbrücken.

In diesem Monat kündigte die RBI verschiedene Maßnahmen zur Eindämmung der Nachfrage nach US-Dollar an, die in der vergangenen Woche eine kräftige Rally der indischen Währung auslösten.

Analysten der Societe Generale schrieben in einer Mitteilung, zu diesen Maßnahmen gehörten „die Wiedereinführung einer speziellen Devisenfazilität für Ölimporte, strengere Beschränkungen für Absicherungsgeschäfte von Unternehmen, Obergrenzen für ungedeckte Devisengeschäfte, ein Verbot des erneuten Abschlusses stornierter Derivate sowie zusätzliche Anleiheverkäufe im Rahmen von Offenmarktgeschäften (OMO)“. Dies unterstreiche die Entschlossenheit der Zentralbank, die Währung sowohl mit Instrumenten am Devisenmarkt als auch durch bilanzwirksame Geschäfte zu stabilisieren.

Technische Analyse zu USD/INR

Im Tageschart notiert USD/INR bei 94,9655 und bleibt bärisch ausgerichtet, da sich der Kassakurs unter dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt über 20 Perioden (EMA) bei 95,6968 hält. Dieser bildet nun die erste nennenswerte Hürde auf der Oberseite. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt mit rund 34 im negativen Bereich. Dies deutet darauf hin, dass die Abwärtsdynamik anhält, sich der Markt jedoch dem überverkauften Bereich nähert. Dadurch könnte sich der jüngste Rückgang verlangsamen, ohne dass es unmittelbar zu einer Trendwende kommt.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 20-Tage-EMA bei rund 95,70. Verkäufer dürften dieses Niveau verteidigen, solange es technische Erholungen begrenzt. Da sich in diesem Datensatz unterhalb des aktuellen Kurses keine nahe gelegenen technischen Unterstützungen aus gleitenden Durchschnitten oder Fibonacci-Niveaus ableiten lassen, bleibt das Währungspaar anfällig für weitere Kursverluste. Für eine Erholung wäre ein nachhaltiger Durchbruch über den 20-Tage-EMA erforderlich, um den derzeitigen bärischen Druck zu mindern.

(Die technische Analyse in diesem Artikel wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)