Silberpreisprognose: XAG/USD fällt angesichts der Turbulenzen an den US-Anleihemärkten wieder unter 50 US-Dollar

• Silberpreis fällt angesichts des Ausverkaufs am US-Anleihemarkt unter 50,00 US-Dollar.
• Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen sind in den vergangenen zwei Handelstagen um fast 5,5 % auf knapp 5,13 % gestiegen.
• Laut dem CME FedWatch-Tool gilt eine Zinserhöhung der Fed auf ihrer Dezember-Sitzung als sicher.

Der Silberpreis (XAG/USD) gibt seine leichten anfänglichen Gewinne wieder ab und fällt am Freitag im europäischen Handel unter 50,00 US-Dollar zurück. Das weiße Metall setzt seinen übergeordneten Abwärtstrend angesichts eines massiven Ausverkaufs am US-Anleihemarkt fort. Die Marktteilnehmer rechnen aufgrund des zunehmenden Inflationsdrucks kurzfristig mit einer aggressiven geldpolitischen Straffung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed).

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung halten sich die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen auf einem Dreiwochenhoch nahe $5,13 %. In den vergangenen zwei Handelstagen sind die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen um fast 5,5 % gestiegen.

Theoretisch schmälern höhere Renditen verzinslicher US-Anlagen die Attraktivität unverzinslicher Anlagen wie Silber.

Überraschend hohe US-Inflation hält Staatsanleihen unter Druck

Die Strategen der Deutschen Bank heben hervor, dass die jüngste Veröffentlichung der US-Inflationsdaten der wichtigste Auslöser für die Marktbewegungen des Tages war. Sie erklären: „Diese US-Verbraucherpreisdaten lösten die stärksten Bewegungen des Tages aus. Der monatliche Anstieg der Kernverbraucherpreise lag im Oktober mit +0,30 % über der Konsensprognose von +0,2 %.“ Sie betonen: „Es war der dritte Monat in Folge mit einem Anstieg der Kernverbraucherpreise um +0,3 %. Betrachtet man diese drei Monate zusammen, ergibt sich für die Kernverbraucherpreise eine auf das Jahr hochgerechnete Rate von +3,75 %.“ Die Deutsche Bank ergänzt: „Das ist bei dieser Kennzahl das höchste Tempo seit April 2024. Damit wurde es zunehmend schwieriger, dies als vorübergehenden Ausreißer abzutun.“

Die Bank weist außerdem darauf hin: „Die Gesamtverbraucherpreise stiegen unterdessen noch schneller, mit einem monatlichen Plus von +0,35 % gegenüber erwarteten +0,3 %. Die auf das Jahr hochgerechnete Dreimonatsrate lag bei +5,72 %.“ Vor diesem Hintergrund erklärt die Deutsche Bank: „An den Märkten waren die Auswirkungen bei US-Staatsanleihen am deutlichsten zu erkennen, deren Renditen über die gesamte Laufzeitenkurve hinweg sprunghaft stiegen.“

Die steigende US-Inflation hat Händler zudem dazu veranlasst, ihre Wetten auf einen restriktiveren Kurs der Fed auszuweiten. Laut dem CME FedWatch-Tool gilt eine Zinserhöhung der Fed auf ihrer Dezember-Sitzung als sicher. Die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 50 Basispunkte liegt bei 10 %.

Technische Analyse zu Silber

Im Tageschart notiert XAG/USD bei 49,87 US-Dollar und bleibt kurzfristig bärisch ausgerichtet, da der Kurs unter dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt über 20 Perioden (EMA) bei 53,08 US-Dollar liegt. Dass der Kassakurs unter diesem kurzfristigen Trendindikator liegt, deutet darauf hin, dass Erholungen vorerst begrenzt bleiben. Gleichzeitig verharrt der Relative-Stärke-Index (RSI) mit 34,76 unter der neutralen Marke von 50. Dies spricht eher für anhaltenden Abwärtsdruck als für eine deutliche Erholung aus einem überverkauften Bereich.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 20-Tage-EMA bei rund 53,08 US-Dollar. Ein nachhaltiger Ausbruch über diese Marke wäre nötig, um die derzeitige bärische Tendenz abzuschwächen und den Weg für eine tragfähigere Erholungsphase zu ebnen. Solange diese Hürde nicht überwunden wird, sprechen Momentumwerte im unteren bis mittleren 30er-Bereich eher für korrektive Erholungen innerhalb einer übergeordneten Abwärtsstruktur als für eine dauerhafte Trendwende.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)