Silberpreisprognose: XAG/USD steigt angesichts veränderter Wahlaussichten und eines schwächeren US-Dollars auf fast 53,00 USD

• Wahlsiege der Demokraten weckten Hoffnungen auf Frieden mit dem Iran, ließen die Ölpreise sinken und erhöhten die Attraktivität von Silber.
• Der kräftige Beschäftigungsaufbau im Privatsektor stützte die Erwartungen einer Zinserhöhung, doch niedrigere Energiepreise könnten die Inflation kurzfristig dämpfen.
• Anleger warten nun auf die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und den Arbeitsmarktbericht mit den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft, um den nächsten Schritt der Fed einzuschätzen.

Der Silberpreis (XAG/USD) legt den zweiten Tag in Folge zu und notiert am Donnerstag im asiatischen Handel bei rund 53,10 US-Dollar je Feinunze. Die Silberpreise stiegen, da Siege der Demokraten bei den US-Zwischenwahlen Hoffnungen auf ein Ende des Konflikts zwischen den USA und dem Iran weckten und einen kräftigen Rückgang der Ölpreise auslösten.

Das in US-Dollar gehandelte, unverzinste weiße Edelmetall erhielt zudem Unterstützung durch einen schwächeren US-Dollar (USD) und sinkende Renditen von US-Staatsanleihen, was seine Attraktivität für Anleger erhöhte. Präsident Donald Trump räumte ein, dass die Republikaner wegen des Krieges verloren hätten, und nannte die hohen Benzinpreise als einen wesentlichen Grund für die Niederlage. Zugleich signalisierte er, dass es keine unmittelbaren Pläne für eine Ausweitung der Angriffe auf den Iran gebe.

Niedrigere Ölpreise könnten dazu beitragen, den Inflationsdruck zu dämpfen und die Sorgen vor möglichen kurzfristigen Zinserhöhungen zu lindern. Robuste heimische Konjunkturdaten festigten jedoch weiterhin die Erwartungen einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank Federal Reserve. Laut dem ADP-Beschäftigungsbericht stieg die Beschäftigung im Privatsektor im Oktober um 86.000 Stellen—mehr als die erwarteten 69.000—, während der Septemberwert von 90.000 auf 86.000 nach unten revidiert wurde. Unterdessen sank der ISM-Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor leicht von 54,9 auf 54,5 Punkte. Damit verfehlte er die Prognose von 54,8 knapp, blieb aber deutlich im Expansionsbereich.

Diese starken US-Konjunkturindikatoren stützen weiterhin die Erwartungen einer restriktiven Geldpolitik der Federal Reserve (Fed). Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 82 % für eine weitere Zinserhöhung im Dezember ein. Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die anstehenden Konjunkturberichte, darunter die wöchentlichen US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag und der Arbeitsmarktbericht mit den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft am Freitag.

DXY trotz Dollar-Rückgang nach der Wahl weiterhin über dem fairen Wert gesehen

Die Analysten der Scotiabank bekräftigen, dass der breiter gefasste DXY-Index auch nach dem Rückgang des US-Dollars im Anschluss an die Wahl gemessen an ihrem Bewertungsmodell weiterhin hoch bewertet ist. Sie „weisen weiterhin auf den Aufschlag des DXY gegenüber unserer Schätzung des fairen Werts auf Basis der Renditedifferenzen zweijähriger Anleihen hin, die eher bei 100 liegt (gegenüber einem Kassastand im mittleren 101er-Bereich)“. Damit unterstreichen sie ihre Einschätzung, dass der Dollar trotz der jüngsten Schwächephase gegenüber den G10-Währungen weiterhin über seinem fairen Wert notiert.