El oro recupera los 4.060 dólares mientras el petróleo retrocede antes de la crucial decisión de la Fed

• El oro se dispara más de un 1 % hasta los 4.061 dólares tras poner a prueba los 3.989 dólares.
• El WTI retrocede hacia los 100 dólares y alivia las presiones inflacionistas derivadas de la energía.
• La probabilidad de una subida de tipos de la Fed en diciembre se sitúa en el 83 % antes de las declaraciones de Warsh.

El precio del oro rebota desde un mínimo diario de 3.989 dólares y sube más de un 1 % el martes, pese al avance del dólar estadounidense y de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. La caída de los precios del petróleo impulsa al metal precioso, mientras los inversores se preparan para la decisión de la Reserva Federal (Fed) del miércoles. El XAU/USD cotiza en 4.061 dólares.

El XAU/USD rebota pese al aumento de los rendimientos estadounidenses, mientras la caída del petróleo alivia la inflación

Los datos de Estados Unidos publicados hoy no ofrecieron una señal clara sobre el rumbo del oro, que abrió a la baja antes de pasar a terreno positivo. La geopolítica marca la evolución de los precios después de que el West Texas Intermediate (WTI), la referencia del petróleo estadounidense, cayera más de un 1 % hasta los 100,05 dólares por barril.

El conflicto en Oriente Próximo parece lejos de una resolución rápida, ya que las conversaciones entre Estados Unidos e Irán parecen haberse estancado. Según informaciones recientes, es probable que Estados Unidos e Israel reanuden su ataque contra Teherán tras las elecciones israelíes y las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos, lo que impulsó el precio del WTI por encima del umbral de los 100,00 dólares el lunes.

Los datos del sector inmobiliario estadounidense fueron más débiles de lo esperado, aunque los participantes del mercado apenas les prestaron atención. La confianza del consumidor mejoró en octubre, al pasar de 84,2 a 91,7, según The Conference Board, ante el mayor optimismo de los estadounidenses sobre el mercado laboral y las condiciones empresariales. En cambio, las expectativas de inflación se mantuvieron sin cambios respecto a la cifra anterior del 5,8 %.

Los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 1,8 % en septiembre, frente al 0,1 % anterior, mientras el gasto empresarial se mantuvo sólido en un contexto de expansión de la infraestructura de inteligencia artificial. Por su parte, la media de cuatro semanas de la variación del empleo de ADP se moderó de 18.500 a 16.800, lo que apunta a un ligero enfriamiento del mercado laboral.

La atención de los operadores se centra en la Fed y no en el comunicado de política monetaria, salvo que este muestre un giro marcadamente restrictivo. Los mercados monetarios asignan una probabilidad del 9 % a una subida de tipos, que supondría una sorpresa antes de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos. Todas las miradas están puestas en el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, que podría perfilar el próximo movimiento para la reunión de diciembre.

Cabe señalar que, además de la Fed, se espera que otros dos bancos centrales suban los tipos, ante el temor de que los precios de la energía sigan al alza. La decisión del Banco Central Europeo (BCE) llegará el jueves, seguida de la del Banco de Japón (BoJ) el viernes. Se espera que el BCE mantenga los tipos sin cambios el jueves.

Los datos de Prime Terminal muestran una probabilidad del 83 % de que la Fed suba los tipos 25 puntos básicos en diciembre. Aunque esta probabilidad es elevada, sigue descendiendo respecto al 90 % de la semana pasada.

Además, los operadores también están pendientes de la publicación el jueves de las cifras del producto interior bruto (PIB) de Estados Unidos y del indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal (PCE).

Análisis técnico del XAU/USD: los compradores de oro defienden los 4.000 dólares y miran hacia los 4.100 dólares

Desde el punto de vista técnico, el oro formó un patrón de velas «harami alcista», que se confirmó hoy con la subida del XAU/USD por encima del máximo de 23 días de octubre, situado en 4.034 dólares. Aunque el impulso favorece a los compradores a corto plazo, el índice de fuerza relativa (RSI) es bajista, por lo que conviene actuar con cautela.

Al alza, la siguiente zona de interés es una línea de tendencia de resistencia trazada desde la zona de los máximos de septiembre, cerca de los 4.100 dólares. Su ruptura dejaría el camino despejado hacia los 4.200 dólares. Las siguientes resistencias clave son la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.219 dólares y la SMA de 50 días en 4.288 dólares.

Si el XAU/USD cae por debajo de los 4.000 dólares, se abriría la puerta a una prueba del mínimo del viernes pasado, en 3.975 dólares. Los siguientes soportes clave son el mínimo del 17 de julio, en 3.959 dólares, y el mínimo en lo que va de año, en 3.941 dólares.