Bitcoin esposto al rischio di vendite legate all’IA: K33 segnala l’IPO di Anthropic

• Bitcoin è sotto pressione: la correlazione con i titoli dell’IA e l’imminente decisione del FOMC potrebbero indebolirne ulteriormente il prezzo.
• Il piano di Anthropic di raccogliere 100 miliardi di dollari con la sua IPO potrebbe alimentare i timori che gli investitori vendano Bitcoin per finanziare l’acquisto di azioni della società.
• K33 avverte che la volatilità di Bitcoin su livelli storicamente bassi aumenta il rischio di brusche oscillazioni, mentre la leva finanziaria cresce in vista di importanti catalizzatori di mercato.

Secondo Wintermute, aumenta la correlazione di Bitcoin (BTC) con le ondate di vendite sul mercato azionario, mentre i timori per l’inflazione e la leva finanziaria sui titoli tecnologici rischiano di amplificare le perdite degli asset rischiosi.

La debolezza dei titoli dell’IA espone Bitcoin al rischio di vendite più marcate

Nel suo rapporto di mercato di martedì, la società di trading ha avvertito che la crescente correlazione con i titoli dell’intelligenza artificiale (IA) potrebbe rendere Bitcoin più vulnerabile a una flessione generalizzata dei mercati.

La società ha sostenuto che le condizioni del mercato azionario svolgono ormai un ruolo cruciale nel determinare la direzione di Bitcoin, poiché la ricchezza delle famiglie, la leva finanziaria e i flussi di investimento istituzionali sono sempre più legati ai titoli tecnologici.

«BTC è salito insieme al rimbalzo dei titoli dell’IA mercoledì ed è sceso insieme all’ondata di vendite sui titoli dei semiconduttori giovedì, quindi è chiaro che BTC segue da vicino il quadro macroeconomico più ampio», ha scritto Wintermute.

La società di market making ha inoltre aggiunto che il potenziale rialzista di Bitcoin dipende sempre più dagli investimenti al dettaglio, dall’effetto ricchezza legato al mercato azionario e dai flussi degli ETF, lasciando la criptovaluta esposta ai cambiamenti del clima generale sui mercati.

Attenzione puntata sulla decisione del FOMC e sui dati sull’inflazione

Il rapporto ha individuato nella decisione di mercoledì del Comitato federale del mercato aperto (FOMC) e nei dati di giovedì sull’inflazione misurata dall’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) i catalizzatori immediati per Bitcoin e, più in generale, per gli asset rischiosi.

Secondo lo strumento CME FedWatch, i mercati scontano una probabilità del 92,8% che la Fed lasci i tassi invariati, ma la preoccupazione principale riguarda l’eventualità che i responsabili della politica monetaria segnalino un possibile rialzo dei tassi a dicembre, poiché i prezzi del petrolio sopra i 100 dollari aumentano i rischi inflazionistici, ha osservato Wintermute.

Un comunicato che rafforzi le aspettative di un rialzo a dicembre potrebbe spingere i rendimenti verso l’alto e mettere nuovamente sotto pressione il supporto di Bitcoin a 80.000 dollari. Al contrario, lasciare aperta la decisione di dicembre potrebbe consentire ai prezzi di recuperare verso gli 82.500 dollari.

Wintermute ha avvertito che una conferma dei tassi accompagnata da toni accomodanti, seguita da un’inflazione PCE superiore alle attese, potrebbe innescare un’ondata di vendite guidata dai titoli dell’IA ed estendere le perdite ai mercati delle criptovalute.

La società afferma di mantenere una visione prudente, in attesa della conferma che la decisione del FOMC non riservi sorprese di rilievo e che Bitcoin riconquisti gli 82.500 dollari.

L’IPO di Anthropic e le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti aumentano l’incertezza per Bitcoin

Oltre alla decisione della Fed sui tassi di interesse, gli analisti di K33 hanno individuato nelle elezioni statunitensi di metà mandato del 3 novembre e nell’offerta pubblica iniziale (IPO) prevista da Anthropic ulteriori fonti di incertezza per Bitcoin. In un rapporto di martedì, il responsabile della ricerca di K33, Vetle Lunde, ha dichiarato che le elezioni potrebbero influenzare le prospettive della regolamentazione delle criptovalute, mentre l’incertezza sull’esito potrebbe pesare sul clima di mercato.

«Qualunque sia l’esito, dovrebbe influire sulla direzione di BTC, ma l’incertezza stessa potrebbe essere sufficiente a indebolirne la performance», ha scritto Lunde.

K33 ha inoltre avvertito che la prevista IPO da 100 miliardi di dollari di Anthropic potrebbe incoraggiare gli investitori a vendere Bitcoin per reperire capitali da destinare all’offerta. La società ha indicato come possibile precedente l’IPO di SpaceX, che ha raccolto 75 miliardi di dollari. Nei 23 giorni intercorsi tra il deposito del documento di registrazione di SpaceX e la sua IPO, Bitcoin è sceso da 77.000 a 63.000 dollari, mentre gli ETP su Bitcoin hanno registrato consistenti deflussi.

In ogni caso, K33 ha avvertito che un’attività di negoziazione insolitamente ridotta potrebbe creare le condizioni per un brusco aumento della volatilità. La volatilità del prezzo di Bitcoin a 30 giorni era scesa al secondo percentile dei valori registrati negli anni 2020. La volatilità delle posizioni aperte sui futures perpetui si attestava all’1,3%, tra i livelli più bassi da giugno 2021.

La società ha sostenuto che una calma prolungata consente alla leva finanziaria di accumularsi gradualmente, prima che un movimento dei prezzi costringa gli operatori a chiudere le posizioni, accelerando potenzialmente le oscillazioni del mercato.

Al momento della stesura, BTC è scambiato a 80.670 dollari, in rialzo dell’1% nelle ultime 24 ore.