La volatilità di Bitcoin scende ai minimi dal 2023, secondo Glassnode

• Bitcoin è salito sopra gli 81.000 dollari mentre la Fed ha mantenuto i tassi al 3,75%-4,00% con 10 voti favorevoli e 2 contrari.
• Le perdite realizzate su BTC sono scese dai 630 milioni di dollari del minimo di agosto ai 27 milioni registrati durante il calo del 24 ottobre, segnalando una riduzione delle vendite da parte dei detentori in perdita.
• I trader sembrano orientarsi verso le azioni: i mercati HIP-3 di Hyperliquid hanno registrato un volume medio di 2,6 miliardi di dollari, superando i 2,4 miliardi dei futures perpetui su Bitcoin.

Bitcoin (BTC) è salito sopra gli 81.000 dollari mercoledì, mentre la Federal Reserve (Fed) ha mantenuto invariati i tassi di interesse al 3,75%–4,00% con 10 voti favorevoli e 2 contrari. La decisione è arrivata mentre la volatilità realizzata della principale criptovaluta scendeva su livelli che non si vedevano dall’estate del 2023.

La volatilità di Bitcoin scende ai livelli del 2023, le perdite realizzate indicano un allentamento della pressione di vendita

In un rapporto pubblicato mercoledì, Glassnode ha osservato che la volatilità realizzata a un mese di Bitcoin era scesa a circa il 25%, al di sotto dell’intervallo abituale dell’ultimo anno. Dal 2015, Bitcoin ha registrato una volatilità inferiore soltanto in circa il 5% delle giornate.

Glassnode ha rilevato che i due precedenti minimi di volatilità avevano anticipato forti movimenti dei prezzi. La volatilità era scesa al 18% nell’agosto 2023 prima di un brusco calo di Bitcoin, mentre la discesa della volatilità al 22% nell’agosto 2026 aveva preceduto un movimento al rialzo.

Prima dell’annuncio della Fed, Glassnode aveva avvertito che il persistere di una bassa volatilità avrebbe potuto esporre Bitcoin a un movimento significativo dopo la decisione di politica monetaria.

Il calo della volatilità coincide con una riduzione delle perdite realizzate. Durante le recenti flessioni del mercato, gli investitori hanno realizzato perdite più contenute, suggerendo che la pressione di vendita da parte dei detentori in perdita si sia notevolmente attenuata rispetto alle precedenti fasi ribassiste.

Glassnode ha riferito che le perdite nette realizzate giornaliere avevano raggiunto circa 630 milioni di dollari in corrispondenza del minimo di agosto. Durante il calo di Bitcoin del 24 ottobre, la perdita netta giornaliera massima è stata di 27 milioni di dollari.

Nel frattempo, Glassnode ha individuato nell’area 78.000-79.000 il prossimo importante supporto per Bitcoin, dopo che gli ordini di acquisto a 80.000 dollari nel book del mercato spot di Binance non si sono ricostituiti in seguito all’ondata di vendite del 24 ottobre.

A 80.000 dollari restavano ordini di acquisto per soli 3,4 milioni di dollari, mentre quelli tra 78.000 e 79.000 dollari ammontavano a circa 42 milioni di dollari, in aumento rispetto ai 24 milioni di metà ottobre.

Il rapporto ha inoltre rilevato che i detentori a breve termine (STH) hanno accumulato Bitcoin intorno ai 77.000 dollari, rendendo questo un ulteriore potenziale livello di supporto qualora i prezzi scendessero ancora. Un’altra concentrazione di bitcoin acquisiti intorno ai 64.000 dollari riflette gli acquisti effettuati in prossimità dei minimi del 2026.

I trader spostano l’attività speculativa verso le azioni

L’attività di trading speculativo si sta spostando anche al di fuori delle criptovalute: i futures perpetui su azioni e materie prime di Hyperliquid registrano volumi giornalieri superiori a quelli dei futures perpetui su Bitcoin sulla stessa piattaforma.

Glassnode ha riferito che i mercati HIP-3 di Hyperliquid, che consentono ai trader di speculare su azioni, indici e materie prime tramite contratti futures perpetui, hanno registrato nell’ultima settimana un volume medio giornaliero di scambi pari a circa 2,6 miliardi di dollari. Il dato ha superato il volume dei futures perpetui su Bitcoin sulla piattaforma, pari in media a circa 2,4 miliardi di dollari al giorno.

Questo cambiamento segna una ripresa dell’attività sui mercati HIP-3, dopo il calo dei volumi seguito a uno squeeze di mercato ad agosto. All’inizio di quel mese, il volume degli scambi HIP-3 era più del triplo di quello dei futures perpetui su Bitcoin, per poi scendere a circa la metà di quest’ultimo entro la fine di agosto.

Tra i singoli mercati più scambiati figuravano SK Hynix, l’S&P 500, un indice tecnologico e il petrolio greggio.

«Se questi volumi dovessero continuare a crescere mentre quelli dei futures perpetui su Bitcoin restassero stabili, ciò indicherebbe che i capitali speculativi continuano a privilegiare le azioni», si legge nel rapporto.