L’euro amplia le perdite in un clima di avversione al rischio, nonostante i dati positivi sulla produzione industriale tedesca

• EUR/USD ripiega sotto 1,1200 dai massimi della seduta precedente, vicini a 1,1270, penalizzato dall’avversione al rischio.
• La produzione industriale tedesca supera le attese, ma non riesce a sostenere l’euro.
• La maggiore domanda di attività rifugio, alimentata dalle vendite sui mercati azionari, e i solidi dati statunitensi continuano a sostenere il dollaro USA.

L’euro (EUR) è in calo per il secondo giorno consecutivo venerdì, mentre il dollaro statunitense (USD) beneficia dell’avversione al rischio in un contesto di vendite sui mercati azionari guidate dal settore tecnologico. In apertura della sessione europea, la coppia EUR/USD scambia intorno a 1,1180, in discesa dai massimi di giovedì vicini a 1,1270, senza riuscire a beneficiare del dato positivo sulla produzione industriale tedesca pubblicato in precedenza nella giornata. 

La produzione industriale tedesca è cresciuta dello 0,7% a settembre, secondo i dati diffusi dall’ufficio federale di statistica, superando le aspettative del mercato, che prevedevano una variazione nulla, e la crescita dello 0,1% registrata ad agosto. I principali contributi al miglioramento sono arrivati dai settori automobilistico e farmaceutico, mentre è diminuita la produzione nelle costruzioni e nella fabbricazione di macchinari e attrezzature.

Più tardi nella giornata, Eurostat pubblicherà i dati sulle vendite al dettaglio dell’Eurozona relativi a settembre, per i quali si prevede un calo dello 0,1%, che annullerebbe l’aumento dello 0,1% di agosto. Salvo sorprese positive, è improbabile che questi dati forniscano un sostegno significativo all’euro.

Il dollaro USA brilla tra avversione al rischio sui mercati e dati statunitensi positivi

Il dollaro statunitense, valuta rifugio, ha beneficiato delle vendite sui mercati azionari alimentate dai crescenti timori sul settore dell’intelligenza artificiale. Le azioni dei produttori di chip sono crollate negli Stati Uniti e in Asia, penalizzate dai timori degli investitori che una vittoria schiacciante dei Democratici negli Stati Uniti si traduca in requisiti normativi più stringenti e nella cancellazione di progetti di costruzione di centri dati.

Gli strateghi di OCBC sostengono che il contesto generale, con «la crescita statunitense ancora solida, l’inflazione persistente e la Fed avviata verso un’ulteriore stretta monetaria (...) resta nel complesso favorevole al dollaro USA».  

In questo contesto, l’attenzione del mercato è rivolta al rapporto di ottobre sull’occupazione nei settori non agricoli (Nonfarm Payrolls, NFP), in uscita più tardi venerdì. I dati sul mercato del lavoro già pubblicati questa settimana hanno superato le attese: le richieste di sussidio di disoccupazione sono scese la scorsa settimana ai minimi da quasi quattro mesi, l’occupazione rilevata da ADP è aumentata a ottobre ben oltre le previsioni di consenso e il rapporto JOLT ha mostrato un forte incremento dei posti di lavoro vacanti a settembre. Se il dato NFP seguisse questa tendenza, potrebbe fornire ulteriore sostegno al dollaro USA.