Forex oggi: la BoJ mantiene invariata la politica monetaria, l’oro scende sotto i 4.000 dollari

Ecco cosa c’è da sapere venerdì 30 ottobre:

I mercati registrano una maggiore volatilità nelle prime ore di venerdì, mentre gli investitori valutano le ultime decisioni delle banche centrali e i dati macroeconomici pubblicati, monitorando attentamente l’andamento dei futures sugli indici azionari statunitensi. Più avanti nella seduta, il calendario economico prevede i dati preliminari sull’inflazione tedesca di ottobre, le letture del prodotto interno lordo (PIL) dell’Eurozona per il terzo trimestre e i dati statunitensi sull’indice del costo del lavoro relativi al terzo trimestre. Sono inoltre in programma interventi di esponenti della Banca centrale europea (BCE) e della Federal Reserve (Fed).

Giovedì, al termine della riunione di ottobre, la BCE ha lasciato invariati i tassi di riferimento, come ampiamente previsto. Durante la conferenza stampa, la presidente della BCE Christine Lagarde ha dichiarato che il Consiglio direttivo ha discusso se fosse opportuno un rialzo dei tassi, aggiungendo che l’inflazione complessiva dovrebbe rimanere «ben al di sopra dell’obiettivo» nei prossimi trimestri. Dopo essere sceso verso 1,1100, EUR/USD ha invertito la rotta sulla scia dei toni restrittivi di Lagarde e ha chiuso giovedì in territorio positivo sopra 1,1150. Il cambio mantiene le posizioni nella mattinata europea di venerdì, ma fatica a superare 1,1200, poiché il deterioramento della propensione al rischio ne limita il rialzo.

Le prospettive dell’euro dipendono dal percorso della BCE dopo dicembre

Gli analisti di Commerzbank osservano che, nella riunione di ieri, la BCE «ha confermato la pausa ampiamente attesa», ma sottolineano che la politica monetaria è tutt’altro che su un percorso prestabilito. Secondo la banca, la presidente della BCE Christine Lagarde «ha chiarito che, alla luce dell’aumento dei prezzi dell’energia, il Consiglio direttivo ha effettivamente discusso un ulteriore rialzo dei tassi» e «ha lasciato aperta la porta a un terzo aumento dei tassi quest’anno, a dicembre».

Per quanto riguarda l’euro, Commerzbank sostiene che «la questione più importante sarà probabilmente cosa accadrà dopo dicembre»: l’andamento della valuta sarà influenzato meno dalla prossima riunione e più dal quadro generale dell’inflazione. A loro avviso, «molto dipenderà dall’evoluzione dei prezzi dell’energia», che sarà determinante per le aspettative sul percorso di politica monetaria della BCE.

Nel frattempo, i dati degli Stati Uniti hanno mostrato che il prodotto interno lordo (PIL) è cresciuto a un tasso annualizzato del 3,4% nel terzo trimestre, superando le attese del mercato di un aumento del 3,2%. Inoltre, l’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) al netto delle componenti volatili, la misura dell’inflazione preferita dalla Fed, è aumentato del 3,1% su base annua a settembre, in linea con le stime degli analisti.

Le azioni di Alphabet, la società madre di Google, sono crollate di oltre il 10% giovedì, toccando il livello più basso da aprile, dopo che la società ha segnalato che i riepiloghi generati dall’intelligenza artificiale nelle ricerche stavano penalizzando i ricavi pubblicitari. La società ha inoltre riportato un flusso di cassa libero negativo di circa 9 miliardi di dollari. Nella mattinata europea di venerdì, i futures sul Nasdaq perdono circa il 2% nella giornata, l’indice del dollaro USA resta stabile vicino a 101,80, mentre il rendimento del Treasury statunitense decennale di riferimento rimane pressoché invariato nella giornata, sotto il 5%, dopo essere sceso di oltre l’1% giovedì.

Durante la sessione asiatica, la Banca del Giappone (BoJ) ha annunciato di aver lasciato invariato il tasso di interesse a breve termine all’1,25%, al termine della riunione di politica monetaria durata due giorni. Nella conferenza stampa successiva alla riunione, il governatore della BoJ Kazuo Ueda ha ribadito che la banca continuerà ad aumentare il tasso di riferimento e ad adeguare il grado di allentamento monetario in funzione dell’evoluzione dell’attività economica, dei prezzi e delle condizioni finanziarie. Dopo essere sceso verso 157,00, USD/JPY ha ripreso slancio e, al momento dell’ultima rilevazione, era pressoché invariato a 157,55.

FXS Speechtracker ha assegnato alle dichiarazioni di Ueda un punteggio di 7,2/10, leggermente inferiore al valore storico di riferimento di 7,7/10, segnalando un tono lievemente meno fiducioso nonostante il chiaro riconoscimento che l’inflazione di fondo misurata dall’indice dei prezzi al consumo (CPI) è ormai sostanzialmente coerente con l’obiettivo del 2%. L’impegno a continuare ad aumentare il tasso di riferimento e ad adeguare il grado di allentamento monetario all’evoluzione dell’attività economica, dei prezzi e delle condizioni finanziarie ha indicato un orientamento moderatamente restrittivo, temperato dalla ripetuta enfasi sulle condizioni finanziarie accomodanti e sul sostegno del governo alla crescita.

Dopo aver registrato lievi guadagni per tre giorni consecutivi, giovedì l’oro ha subito forti pressioni ribassiste e ha perso oltre l’1%. Il metallo prezioso continua a scendere e, al momento dell’ultima rilevazione, era scambiato vicino a 3.980 dollari, in calo di circa l’1% nella giornata.

Il rimbalzo dell’oro si arresta: OCBC segnala nuovi acquisti limitati e il rischio di un ritorno sui minimi

Gli strategist di OCBC osservano che la recente ripresa dell’oro si è arrestata «nonostante un certo calo dei rendimenti dei Treasury statunitensi e dei prezzi del petrolio». Sottolineano che «l’aspetto più significativo è che l’incapacità dell’oro di beneficiare di rendimenti più bassi suggerisce che l’interesse per nuovi acquisti resta limitato, anche se le precedenti pressioni legate alle liquidazioni potrebbero attenuarsi». OCBC aggiunge che «la rinnovata debolezza dei titoli tecnologici ha pesato anche sul clima di mercato, alimentando i timori di una nuova ondata di riduzione della leva finanziaria su scala più ampia». In questo contesto, la banca afferma: «Restiamo cauti nel breve termine e non escludiamo un ulteriore consolidamento o un nuovo test dei minimi recenti», sottolineando che sarà importante monitorare l’indice del costo del lavoro di venerdì e «la direzione delle azioni, dei rendimenti e del dollaro USA».

GBP/USD mantiene le posizioni e viene scambiato in territorio positivo vicino a 1,3400, dopo aver guadagnato circa lo 0,4% giovedì.