L’oro sale verso i 3.950 dollari mentre gli operatori si preparano alle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti

• Il prezzo dell’oro balza verso i 3.950 dollari nelle prime contrattazioni asiatiche di martedì, in rialzo dell’1,75% nella giornata.
• L’Iran afferma che i colloqui per porre fine alla guerra proseguono dopo una sessione conclusasi senza progressi decisivi.
• L’incertezza sulle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti potrebbe rafforzare i flussi verso i beni rifugio, sostenendo l’oro.

Il prezzo dell’oro (XAU/USD) sale a circa 3.950 dollari nelle prime contrattazioni asiatiche di martedì. Il metallo prezioso rimbalza grazie al calo dei prezzi del petrolio, che ha attenuato i timori sull’inflazione. Gli operatori seguiranno con attenzione le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti in programma nel corso della settimana.

Teheran ha dichiarato lunedì che sono ancora in corso i colloqui tra Stati Uniti e Iran per porre fine al conflitto che dura da otto mesi. La dichiarazione giunge dopo diversi giorni di negoziati tra funzionari iraniani e mediatori del Qatar, che hanno portato a proposte riviste senza tuttavia produrre una svolta significativa, secondo Reuters.

Il portavoce del ministero degli Esteri iraniano, Esmaeil Baghaei, ha affermato che il piano presentato dall’Iran a settembre per porre fine alla guerra resta al centro delle discussioni. Baghaei ha però anche confermato le dichiarazioni attribuite sabato al ministro degli Esteri Abbas Araqchi, secondo cui la proposta potrebbe essere sintetizzata.

«Il calo dei prezzi del petrolio ha offerto un certo sollievo … contribuendo a ridurre i timori sull’inflazione. Il mercato, tuttavia, si aspetta ancora un rialzo dei tassi da parte della Fed a dicembre, sebbene tale probabilità sia leggermente diminuita nelle ultime due sedute», ha dichiarato Peter Grant, vicepresidente e senior strategist per i metalli presso Zaner Metals.

Le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti di martedì aumentano la possibilità che l’attenzione generale torni a concentrarsi sui timori legati all’inflazione e al deficit. Ciò, a sua volta, potrebbe sostenere nel breve termine un bene rifugio come l’oro. I sondaggi indicano che i Democratici sono favoriti per conquistare la Camera, mentre la maggioranza al Senato resta più incerta.

Secondo lo strumento CME FedWatch, i mercati scontano ora una probabilità di quasi il 73% di un rialzo dei tassi negli Stati Uniti a dicembre, in calo rispetto all’80% di una settimana fa.

Il sostegno dell’oro compensa le pressioni del petrolio mentre persistono i rischi regionali

Gli analisti di HSBC sottolineano che «un dollaro statunitense stabile dovrebbe contribuire a contenere i rischi per l’oro», che, a loro avviso, «continua a essere ben sostenuto dai flussi di diversificazione legati agli acquisti delle banche centrali, nonché dall’incertezza geopolitica e di bilancio». Per contro, la banca avverte: «Ci aspettiamo che i prezzi del petrolio rimangano volatili, reagendo all’evoluzione del flusso di notizie», lasciando il comparto energetico come fonte persistente di incertezza.

Sul fronte azionario, HSBC osserva che «il Sudafrica beneficia di prospettive rialziste per l’oro, ma l’incertezza geopolitica continua a frenare la regione», mentre «i prezzi elevati del petrolio restano un fattore sfavorevole per la regione». La banca aggiunge che l’Asia emergente «si dimostra resiliente grazie al suo ruolo strategico nella filiera globale dell’intelligenza artificiale, ma siamo diventati più selettivi», riflettendo un approccio più mirato nonostante i punti di forza strutturali della regione.

A livello settoriale, HSBC sostiene che «il settore sta beneficiando di molteplici tendenze positive che sostengono la domanda e i prezzi», sottolineando che «le valutazioni sono le più basse tra tutti i settori, con molte grandi società che registrano solidi flussi di cassa e dividendi relativamente elevati». La banca avverte tuttavia che «è probabile che i conflitti regionali proseguano per il resto dell’anno, con i danni alle infrastrutture che ritardano un rapido ritorno alla normalità», suggerendo che i rischi geopolitici continueranno a condizionare in misura significativa un quadro fondamentale altrimenti favorevole.

Analisi tecnica: l’oro mantiene un’impostazione ribassista sotto la SMA a 100 giorni

Sul grafico giornaliero, XAU/USD resta sotto una chiara pressione ribassista, mantenendosi al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 20 periodi delle bande di Bollinger e della SMA a 100 giorni. Queste medie indicano nel complesso un potenziale rialzista limitato, mentre il prezzo si consolida vicino ai minimi recenti. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi, a quota 36,88, rimane appena sopra la zona di ipervenduto, suggerendo uno slancio ribassista debole piuttosto che un suo completo esaurimento e lasciando spazio a ulteriori flessioni finché il prezzo non tornerà sopra queste medie.

Al rialzo, la prima resistenza si trova sulla linea centrale delle bande di Bollinger, intorno a 4.090 dollari, mentre la SMA a 100 giorni a 4.210 dollari e la banda superiore di Bollinger vicino a 4.255 dollari formano una zona di offerta più ampia qualora un tentativo di recupero acquistasse slancio. Al ribasso, la banda inferiore di Bollinger a 3.920 dollari offre il supporto più vicino; una rottura decisa sotto questa soglia aprirebbe la strada a nuovi minimi, mentre una tenuta al di sopra di essa manterrebbe XAU/USD confinato in un intervallo ribassista sotto l’area di resistenza in cui si concentrano le medie mobili.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)