La rupia indiana scende ai minimi di due settimane, ancora sotto pressione per il rincaro del petrolio

La rupia indiana si indebolisce ulteriormente nei confronti del dollaro statunitense a causa degli elevati prezzi del petrolio.
Gli Stati Uniti e l’Iran si preparano a un’operazione militare congiunta contro l’Iran dopo le elezioni.
Mercoledì la Fed ha mantenuto i tassi di interesse invariati nell’intervallo del 3,75%-4,00%.

Giovedì la rupia indiana (INR) torna sui minimi da due settimane nei confronti del dollaro statunitense (USD), mentre gli elevati prezzi del petrolio continuano a mantenere sotto pressione la valuta dell’Asia meridionale. In apertura di seduta, la coppia USD/INR scambia in lieve rialzo intorno a 95,30.

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Al momento della stesura, il contratto sul petrolio greggio negoziato sull’MCX con scadenza il 19 novembre perde l’1,5%, attestandosi intorno a 9.650 rupie. Il prezzo del petrolio resta comunque vicino ai recenti massimi di 9.828 rupie.

Le valute di economie come quella indiana, che dipendono fortemente dalle importazioni di petrolio per soddisfare il proprio fabbisogno energetico, tendono a sottoperformare in un contesto di prezzi petroliferi elevati.

Che cosa sostiene i prezzi del petrolio?

I prezzi del petrolio sono rimasti elevati a causa dei crescenti timori di un ulteriore aggravamento dei rischi per l’approvvigionamento energetico, poiché alcune notizie indicano che Israele e gli Stati Uniti si stanno preparando a nuovi attacchi contro l’Iran dopo le rispettive elezioni.

Gli strategist di Deutsche Bank sottolineano che i prezzi del petrolio restano nel complesso su livelli più alti dopo che il Wall Street Journal (WSJ) ha riferito che l’amministrazione del presidente statunitense Donald Trump ha avvertito gli Stati del Golfo di prepararsi a una nuova operazione contro l’Iran dopo le elezioni di metà mandato. Ad alimentare ulteriormente gli acquisti legati alle tensioni geopolitiche, il team di ricerca di Danske Bank evidenzia che, nel suo discorso post-elettorale, il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu ha prospettato una «nuova azione congiunta con il presidente Trump contro l’Iran».

Nel frattempo, anche le persistenti tensioni tra gli Houthi, allineati all’Iran, e l’Arabia Saudita alimentano i timori per l’approvvigionamento energetico. Martedì un portavoce militare degli Houthi yemeniti, allineati all’Iran, ha dichiarato che il gruppo ha lanciato un missile balistico verso la raffineria di petrolio di Ras Tanura, nell’Arabia Saudita orientale, la più grande del regno, secondo quanto riportato da Reuters.

Il dollaro statunitense recupera terreno dopo l’annuncio di politica monetaria della Fed

Anche il lieve recupero del dollaro statunitense seguito all’annuncio di politica monetaria della Federal Reserve (Fed) sta sostenendo la coppia USD/INR. Al momento della stesura, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del biglietto verde rispetto a sei principali valute, scambia in marginale rialzo intorno a 102,20.

Mercoledì l’indice del dollaro non è riuscito a prolungare la serie di tre sedute consecutive di rialzi e ha corretto fino a circa 102,00 dopo la decisione di politica monetaria della Fed.

Nella riunione di politica monetaria, la Fed ha lasciato i tassi di interesse invariati nell’intervallo del 3,75%-4,00%, come previsto, e ha ribadito il proprio impegno a conseguire la stabilità dei prezzi. Il presidente della Fed Kevin Warsh ha dichiarato che, a partire dal 2028, le decisioni di politica monetaria saranno soltanto sei.

Analisi tecnica di USD/INR

Sul grafico giornaliero, USD/INR scambia a 95,2875, mantenendo un orientamento lievemente ribassista nel breve termine, con la quotazione spot al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, situata a 95,3303. L’incapacità della coppia di riportarsi sopra questa EMA di breve termine suggerisce che i rialzi continuano a essere frenati dalla vicina resistenza dinamica. Nel frattempo, l’indice di forza relativa (RSI), intorno a 47, segnala un momentum da neutro a debole, anziché una condizione di ipervenduto, limitando il potenziale di un forte rimbalzo.

Al rialzo, la resistenza immediata si trova in corrispondenza dell’EMA a 20 giorni a 95,3303, che costituisce il primo ostacolo per qualsiasi tentativo di recupero; una rottura duratura al di sopra di questo livello attenuerebbe la pressione ribassista e aprirebbe la strada a una fase di consolidamento più ampia. In assenza di chiari livelli di supporto strutturale ricavabili dai dati attuali, i trader potrebbero invece monitorare l’area dei recenti minimi di chiusura appena sotto 95,10, come zona indicativa in cui la domanda potrebbe riemergere in caso di ripresa delle vendite.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sulla rupia indiana

Quali sono i principali fattori che influenzano la rupia indiana?

La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il Paese dipende fortemente dalle importazioni di petrolio), il valore del dollaro statunitense – la maggior parte degli scambi commerciali avviene in USD – e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che incidono sulla valuta. Anche gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) sul mercato dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, così come il livello dei tassi di interesse fissati dalla RBI, esercitano un’influenza significativa sulla rupia.

In che modo le decisioni della Reserve Bank of India incidono sulla rupia indiana?

La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente sul mercato dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio e agevolare così gli scambi commerciali. Inoltre, la RBI cerca di mantenere il tasso di inflazione al proprio obiettivo del 4% adeguando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo del «carry trade», una strategia con cui gli investitori prendono in prestito denaro in Paesi con tassi di interesse più bassi per investirlo in Paesi che offrono tassi relativamente più elevati, traendo profitto dalla differenza.

Quali fattori macroeconomici influenzano il valore della rupia indiana?

Tra i fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia figurano l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può attirare maggiori investimenti dall’estero, facendo aumentare la domanda di rupie. Una bilancia commerciale meno negativa finirà per rafforzare la rupia. Anche tassi di interesse più elevati, soprattutto quelli reali (tassi di interesse al netto dell’inflazione), sono favorevoli alla rupia. Un contesto di maggiore propensione al rischio può favorire maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (FDI e FII), anch’essi a beneficio della rupia.

In che modo l’inflazione incide sulla rupia indiana?

Un’inflazione più elevata, soprattutto se superiore a quella dei Paesi comparabili all’India, è generalmente negativa per la valuta, poiché riflette una svalutazione dovuta a un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche il costo delle esportazioni, determinando una maggiore vendita di rupie per acquistare beni importati dall’estero, con effetti negativi sulla valuta. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata induce solitamente la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse e questo può favorire la rupia, grazie alla maggiore domanda da parte degli investitori internazionali. Un’inflazione più bassa produce l’effetto opposto.

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