Il dollaro neozelandese sale grazie alla debolezza del dollaro USA, ma i fattori avversi interni ne limitano il rialzo

NZD/USD è salito mentre il dollaro USA si è indebolito dopo la vittoria dei Democratici alle elezioni di metà mandato e il calo dei prezzi del petrolio.
La tenuta dei dati statunitensi sull’occupazione e dell’ISM mantiene vicino all’82% la probabilità di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a dicembre.
Le minori probabilità di un rialzo dei tassi della RBNZ e le imminenti elezioni in Nuova Zelanda limitano ulteriori guadagni del dollaro neozelandese.

NZD/USD si apprezza per il secondo giorno consecutivo, scambiando intorno a 0,5650 durante la sessione asiatica di giovedì. La coppia ha guadagnato terreno mentre il dollaro USA (USD) ha subito forti pressioni di vendita dopo la netta vittoria dei Democratici alle elezioni statunitensi di metà mandato, che ha consegnato loro il controllo di entrambe le camere del Congresso e alimentato i timori di un possibile stallo politico a Washington. Inoltre, le aspettative del mercato di una rapida fine del conflitto in Medio Oriente hanno innescato un brusco calo dei prezzi del petrolio, esercitando ulteriori pressioni al ribasso sul biglietto verde.

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Tuttavia, le perdite del dollaro USA potrebbero essere contenute, poiché la tenuta dei dati economici nazionali ha rafforzato le aspettative di un rialzo dei tassi della Federal Reserve. Il rapporto ADP sull’occupazione ha mostrato un aumento di 86.000 posti di lavoro nel settore privato a ottobre, superiore alle attese di 69.000, nonostante il dato di settembre sia stato rivisto al ribasso da 90.000 a 86.000. Nel frattempo, l’indice PMI dei servizi dell’ISM è sceso leggermente a 54,5 da 54,9, appena al di sotto delle previsioni di 54,8, ma è rimasto saldamente in territorio di espansione.

Questi solidi indicatori economici mantengono le aspettative orientate verso una politica monetaria restrittiva: secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontano una probabilità prossima all’82% di un ulteriore rialzo dei tassi a dicembre. Gli investitori attendono ora i prossimi indicatori economici chiave, tra cui le richieste iniziali settimanali di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti, in uscita giovedì, e il rapporto sull’occupazione non agricola (Nonfarm Payrolls, NFP), previsto venerdì.

Tuttavia, il potenziale rialzista della coppia NZD/USD rimane limitato, poiché il dollaro neozelandese risente di fattori interni sfavorevoli. I recenti dati sul mercato del lavoro hanno indotto gli investitori a ridimensionare le scommesse su un rialzo dei tassi della Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) a dicembre, con le probabilità implicite nei prezzi di mercato scese sotto il 50%, rispetto al 75% circa di inizio settimana. L’attenzione del mercato si sta ora spostando sulle elezioni politiche neozelandesi di sabato, per le quali i sondaggi indicano una sfida serrata tra la coalizione di centrodestra al governo, guidata dal Partito Nazionale, e i partiti di opposizione guidati dal Partito Laburista.

Analisi tecnica:

Sul grafico giornaliero, NZD/USD scambia a 0,5650. La coppia mantiene un orientamento ribassista nel breve termine, poiché la quotazione spot resta al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni, lasciando intatta la tendenza ribassista di fondo. Tuttavia, il prezzo si trova appena sopra l’EMA a nove giorni, segnalando un modesto tentativo di stabilizzazione dopo le recenti perdite. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni è risalito verso l’area neutrale di 47,8, suggerendo che la pressione di vendita non è più estrema, anche se per il momento la spinta rialzista resta limitata.

Al rialzo, la prima resistenza è rappresentata dall’EMA a 50 giorni a 0,5693, e sarebbe necessaria una chiusura giornaliera al di sopra di questa barriera per attenuare la pressione ribassista prevalente. Al ribasso, il supporto immediato è offerto dall’EMA a nove giorni a 0,5638; una rottura sotto questo livello esporrebbe la coppia a nuove vendite, rafforzando la struttura ribassista di fondo, mentre il momentum resta solo lievemente negativo.

Chart Analysis NZD/USD — NZD/USD: grafico giornaliero

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sul dollaro neozelandese

Quali sono i principali fattori che influenzano il dollaro neozelandese?

Il dollaro neozelandese (NZD), noto anche come Kiwi, è una valuta molto conosciuta e negoziata tra gli investitori. Il suo valore dipende in larga misura dallo stato di salute dell’economia neozelandese e dalla politica della banca centrale del Paese. Esistono tuttavia alcune peculiarità che possono influenzare l’andamento del NZD. La performance dell’economia cinese tende a muovere il Kiwi, poiché la Cina è il principale partner commerciale della Nuova Zelanda. Notizie negative sull’economia cinese implicano probabilmente minori esportazioni neozelandesi verso il Paese, con ripercussioni sull’economia e quindi sulla valuta. Un altro fattore che influenza il NZD è il prezzo dei prodotti lattiero-caseari, poiché questo settore rappresenta la principale voce delle esportazioni neozelandesi. Prezzi elevati dei prodotti lattiero-caseari aumentano i ricavi delle esportazioni, contribuendo positivamente all’economia e quindi al NZD.

In che modo le decisioni della RBNZ incidono sul dollaro neozelandese?

La Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) mira a raggiungere e mantenere nel medio termine un tasso di inflazione compreso tra l’1% e il 3%, con l’obiettivo di mantenerlo vicino al punto medio del 2%. A tal fine, la banca stabilisce un livello adeguato dei tassi di interesse. Quando l’inflazione è troppo elevata, la RBNZ aumenta i tassi per raffreddare l’economia, ma questa mossa fa salire anche i rendimenti obbligazionari, rendendo più interessante investire nel Paese e sostenendo quindi il NZD. Al contrario, tassi di interesse più bassi tendono a indebolire il NZD. Anche il cosiddetto differenziale dei tassi, ossia il rapporto tra i tassi neozelandesi, attuali o attesi, e quelli fissati dalla Federal Reserve statunitense, può svolgere un ruolo chiave nell’andamento della coppia NZD/USD.

In che modo i dati economici influenzano il valore del dollaro neozelandese?

I dati macroeconomici pubblicati in Nuova Zelanda sono fondamentali per valutare lo stato dell’economia e possono influenzare il valore del dollaro neozelandese (NZD). Un’economia solida, caratterizzata da una crescita sostenuta, una bassa disoccupazione e un elevato livello di fiducia, favorisce il NZD. Una crescita economica sostenuta attira investimenti esteri e può incoraggiare la Reserve Bank of New Zealand ad aumentare i tassi di interesse, se tale solidità economica si accompagna a un’inflazione elevata. Viceversa, se i dati economici sono deboli, è probabile che il NZD si deprezzi.

In che modo la propensione generale al rischio incide sul dollaro neozelandese?

Il dollaro neozelandese (NZD) tende a rafforzarsi nelle fasi di propensione al rischio, ossia quando gli investitori percepiscono bassi rischi sui mercati nel loro complesso e sono ottimisti sulla crescita. Questo tende a tradursi in prospettive più favorevoli per le materie prime e per le cosiddette «valute legate alle materie prime», come il Kiwi. Al contrario, il NZD tende a indebolirsi nei periodi di turbolenza dei mercati o di incertezza economica, poiché gli investitori tendono a vendere le attività più rischiose e a rifugiarsi nei più stabili beni rifugio.

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