L’indice del dollaro USA (DXY) crolla verso 101,25, sui minimi di fine settembre, sulla scia dei risultati delle elezioni statunitensi

• Il DXY subisce forti vendite mercoledì, mentre i primi risultati elettorali statunitensi indicano una vittoria democratica.
• I flussi verso i beni rifugio spingono al ribasso i rendimenti obbligazionari statunitensi, esercitando ulteriori pressioni sul dollaro USA.
• Le aspettative di un rialzo dei tassi della Fed e i rischi geopolitici potrebbero limitare ulteriori perdite in attesa di importanti dati macroeconomici statunitensi.

L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura l’andamento del biglietto verde rispetto a un paniere di valute, subisce un’intensa pressione di vendita durante la sessione asiatica di mercoledì, scendendo ai minimi da fine settembre, mentre i primi risultati delle elezioni statunitensi di metà mandato accentuano l’incertezza politica. Le prime indicazioni mostrano infatti la possibilità che i democratici conquistino il controllo sia della Camera dei rappresentanti sia del Senato. Ciò aumenta le prospettive di uno stallo politico a Washington, che potrebbe limitare la spesa pubblica.

Nel frattempo, una vittoria democratica in entrambe le camere potrebbe avere ripercussioni negative sui titoli tecnologici e sulla crescita economica, alimentando la domanda di beni rifugio e innescando una nuova fase di calo dei rendimenti obbligazionari statunitensi. Questo rappresenta un ulteriore fattore che contribuisce alla flessione intraday del DXY verso l’area di 101,25. Tuttavia, le aspettative di un orientamento restrittivo della Federal Reserve (Fed) statunitense, insieme alle persistenti incertezze geopolitiche, offrono un certo sostegno al biglietto verde e contribuiscono a contenere perdite più marcate, suggerendo una certa cautela agli operatori che intendono assumere posizioni ribassiste aggressive.

Secondo lo strumento FedWatch di EMC Group, gli operatori stanno attualmente scontando una probabilità superiore al 75% che la banca centrale statunitense aumenti nuovamente il costo del denaro a dicembre. Queste aspettative sono state rafforzate martedì dall’indagine mensile del Dipartimento del Lavoro sulle offerte di lavoro e sul turnover della manodopera, nota come rapporto JOLTS, che ha mostrato un aumento dei posti di lavoro vacanti superiore alle attese a settembre, a 7,5 milioni. Il dato consolida le aspettative di un imminente rialzo dei tassi della Fed, in un contesto di crescita economica resiliente e persistenti pressioni sui prezzi.

Nel frattempo, il presidente Donald Trump ha dichiarato martedì che gli Stati Uniti non hanno piani immediati per colpire l’Iran, contraddicendo quanto lasciato intendere dal primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu su un attacco nel corso della settimana. Tuttavia, il premio per il rischio geopolitico resta presente, poiché un alto funzionario iraniano ha dichiarato a Reuters che lo Stretto di Hormuz riaprirà soltanto se verranno sospese le sanzioni e cesserà il blocco navale statunitense. Inoltre, il Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica iraniano (IRGC) ha dichiarato che quattro petroliere sono state distrutte dopo aver urtato mine a sud dello Stretto di Hormuz.

Gli investitori restano tuttavia fiduciosi nella possibilità di una soluzione diplomatica che ponga fine alla guerra tra Stati Uniti e Iran. Guardando ai prossimi appuntamenti, il calendario economico statunitense di mercoledì prevede la pubblicazione del rapporto ADP sull’occupazione nel settore privato e dell’indice ISM dei direttori degli acquisti (PMI) del settore dei servizi. Inoltre, le notizie in arrivo sul fronte geopolitico potrebbero imprimere un certo impulso al DXY. L’attenzione resta però concentrata sui dati mensili statunitensi sull’occupazione, seguiti con particolare interesse e comunemente noti come rapporto sui Nonfarm Payrolls (NFP), la cui pubblicazione è prevista venerdì.

Grafico a 4 ore del DXY

Analisi tecnica

Il DXY mantiene un orientamento ribassista nel breve termine dopo la rottura intraday al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 200 periodi sul grafico a 4 ore. Tuttavia, per avvalorare l’ipotesi di ulteriori perdite verso 100,75 e 100,24, è necessaria una prosecuzione della debolezza al di sotto del primo supporto, vicino al ritracciamento di Fibonacci del 38,2% a 101,26.

Inoltre, qualora riprendesse la pressione di vendita, ulteriori supporti strutturali di più ampio respiro si collocano verso 99,51 e 98,59. Al rialzo, la prima resistenza è individuata in corrispondenza della SMA a 200 periodi a 101,71, seguita dal ritracciamento del 23,6% a 101,89 e poi dal recente livello di riferimento del ciclo vicino a 102,92.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)