Previsioni sull’indice del dollaro USA: inversione ribassista sotto 101,50

• Il dollaro statunitense perde terreno rispetto alle principali valute mentre i repubblicani USA subiscono una battuta d’arresto politica.
• I democratici conquistano la maggioranza dei seggi sia alla Camera sia al Senato.
• Gli investitori attendono i dati USA sull’occupazione nel settore privato e l’indice PMI ISM dei servizi.

Mercoledì il dollaro statunitense (USD) registra una performance inferiore a quella delle principali valute a causa della vittoria dei democratici degli Stati Uniti (USA) in entrambe le camere del Congresso federale.

Al momento della stesura, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del biglietto verde rispetto a sei principali valute, cede lo 0,43%, attestandosi intorno a 101,40. Il DXY è vicino al minimo mensile di 101,25 toccato nelle prime ore della giornata.

La conquista di entrambe le camere del Congresso USA da parte dei democratici ha sollevato dubbi sulla possibilità che le politiche varate dall’amministrazione del presidente Donald Trump, in particolare il sostegno agli investimenti nelle infrastrutture per l’intelligenza artificiale (IA), possano proseguire senza ostacoli.

Gli analisti di ING osservano che il quadro politico statunitense ha brevemente destabilizzato i mercati, con «speculazioni sulla possibilità che un nuovo Congresso a maggioranza democratica rallenti i piani di investimento in conto capitale nell’IA» che hanno innescato una reazione brusca ma di breve durata. Sottolineano che «i mercati azionari di Corea e Taiwan, caratterizzati da un forte peso degli esportatori di chip, hanno brevemente perso il 3-4% durante la notte sulla notizia dell’ondata democratica, ma hanno poi recuperato tutte le perdite». Una dinamica analoga si è osservata sui mercati dei tassi e dei cambi, dove «i rendimenti dei titoli di Stato USA a due anni hanno recuperato gran parte del calo di 8-9 punti base e cambi come USD/CHF e USD/JPY hanno riassorbito circa metà della flessione dell’1% registrata all’inizio della sessione asiatica».

Secondo ING, l’inversione dei movimenti di mercato «è probabilmente dovuta al fatto che i democratici non si insedieranno prima di gennaio», mentre «l’accettazione dei risultati da parte del presidente Trump ha eliminato un fattore di rischio imprevedibile che avrebbe potuto accentuare il ribasso del dollaro».

La banca avverte tuttavia che «i movimenti di mercato della notte potrebbero offrire un’anteprima di ciò che attende i mercati nel 2027», quando le implicazioni politiche di un Congresso a maggioranza democratica potrebbero essere incorporate più pienamente nei prezzi. Gli strategist di ING ribadiscono che «ritenevamo che un Congresso a maggioranza democratica sarebbe stato moderatamente sfavorevole al dollaro, sia per le implicazioni sulle prospettive dell’IA sia per il rischio di una prolungata paralisi del governo federale USA, potenzialmente a partire dalla prossima estate».

Sul fronte economico, gli investitori attendono con particolare attenzione i dati USA di ottobre sulla variazione dell’occupazione ADP e l’indice PMI ISM dei servizi, che saranno pubblicati nel corso della giornata.

Analisi tecnica dell’indice del dollaro statunitense

Tendenza: nel grafico giornaliero, l’indice spot del dollaro è scambiato a 101,38 e mantiene un orientamento moderatamente ribassista nel breve termine, restando al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, a 101,78, e di una serie di resistenze rappresentate da linee di tendenza discendenti.

Il recente calo dell’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi a 45,28 segnala un indebolimento dello slancio rialzista e rafforza l’ipotesi che i rimbalzi possano rimanere contenuti finché le quotazioni resteranno al di sotto dell’area di resistenza formata dall’EMA di breve periodo e dalle linee di tendenza discendenti che partono da 102,46 e 102,96.

Al rialzo, una prima resistenza si trova in prossimità di 101,40, sulla linea di tendenza ascendente di breve periodo ora divenuta una barriera, seguita dall’EMA a 20 giorni a 101,78. Pressioni di vendita più forti sono attese in corrispondenza delle linee di tendenza discendenti intorno a 102,46 e 102,96. Al ribasso, l’indice potrebbe registrare una nuova flessione qualora scendesse sotto 101,25.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di IA. Scopri di più.)