Bitcoin kembali berkorelasi dengan Nasdaq ketika tekanan makro mengancam paras sokongan $82,500

• Korelasi Bitcoin dengan Nasdaq kembali mengukuh di tengah-tengah peningkatan inflasi AS dan penjualan besar-besaran saham berkaitan AI.
• Opsyen IBIT kini mencabar Deribit, dengan menyumbang 60% daripada pertumbuhan kepentingan terbuka opsyen Bitcoin sejak suku ketiga 2025.
• Bitcoin sedang mempertahankan paras sokongan $82,500, tetapi penembusan berterusan di bawah paras itu boleh membuka ruang kepada penurunan ke julat rendah $70,000 apabila volatiliti kembali meningkat.

Korelasi Bitcoin (BTC) dengan Nasdaq kembali meningkat selepas kejatuhannya seiring dengan saham teknologi minggu lalu, sementara tekanan makro turut mengancam paras sokongan $82,500.

Bitcoin kekal dalam julat dagangan apabila korelasi dengan Nasdaq kembali terjalin

Dalam laporan pada Selasa, K33 Research menekankan bahawa Bitcoin kembali menunjukkan korelasi dengan Nasdaq yang didominasi saham teknologi, susulan pergerakan harga minggu lalu.

Korelasi yang kembali terjalin itu menyusuli penjualan besar-besaran saham semikonduktor dan data inflasi AS yang lebih tinggi daripada jangkaan, yang menyumbang kepada prestasi mingguan terburuk Nasdaq sejak minggu 6 April 2025. Bitcoin juga merosot kira-kira 2% sepanjang minggu lalu, dengan purata volum dagangan spot harian turun 1% kepada $2.5 bilion.

“Jika dilihat dalam tempoh dua minggu, pulangan BTC dan Nasdaq berada pada paras yang hampir sama, menunjukkan kembalinya corak pergerakan yang agak berkorelasi seperti yang dilihat dari Februari hingga pertengahan Ogos,” tulis K33.

Walaupun penyertaan pasaran lemah, laporan itu mengekalkan pandangan bahawa harga Bitcoin masih menarik pada paras semasa, meskipun aktiviti yang rendah meningkatkan kemungkinan dagangan terus turun naik tanpa arah yang jelas.

K33 turut meneliti pengaruh opsyen yang dikaitkan dengan iShares Bitcoin Trust (IBIT) milik BlackRock yang semakin meningkat, sekali gus semakin mencabar kedudukan bursa kripto Deribit sebagai platform utama opsyen Bitcoin.

Kepentingan terbuka opsyen Bitcoin kekal antara kira-kira 700,000 BTC hingga 1.1 juta BTC sejak suku ketiga 2025, dengan IBIT menyumbang sekitar 60% daripada peningkatan tersebut.

Bahagian Deribit dalam kepentingan terbuka berada pada 70% sebelum opsyen IBIT dilancarkan, tetapi sejak itu telah merosot kepada 43%.

Kepentingan terbuka opsyen IBIT mencapai 434,922 BTC, bersamaan kira-kira 54% daripada aset Bitcoin di bawah pengurusannya.

“Nisbah 54% mungkin kelihatan melampau, tetapi sebenarnya rendah berbanding ETF terbesar bagi aset lain,” menurut laporan itu.

Risiko inflasi mengancam paras sokongan $82,500

Walaupun korelasi dengan Nasdaq kembali terjalin, Bitcoin kini sedang mempertahankan paras sokongan $82,500, menurut kemas kini pasaran Wintermute pada Selasa. Firma itu menyatakan bahawa Bitcoin mungkin sukar bertahan dalam julat ini kerana peristiwa makro yang akan datang boleh mencetuskan volatiliti.

“Mesyuarat Fed minggu depan, pilihan raya pertengahan penggal dan laporan pendapatan suku ketiga semuanya berlangsung dalam beberapa minggu akan datang, dan kami tidak menjangka julat ini dapat bertahan sepanjang tempoh tersebut,” tulis Wintermute.

Laporan itu mengenal pasti $87,000 sebagai ambang penembusan menaik, manakala pergerakan berterusan di bawah $82,500 boleh membuka ruang kepada penurunan ke julat rendah $70,000.

Wintermute berkata tindak balas Rizab Persekutuan yang kurang agresif, digabungkan dengan pendapatan suku ketiga yang kukuh, boleh menyokong kenaikan melebihi $87,000, manakala hasil bon yang lebih tinggi dan kelemahan berterusan saham teknologi boleh menekan Bitcoin lebih rendah.

Bagi altcoin, laporan itu menunjukkan kelemahan yang semakin ketara, dengan kumpulan altcoin lebih luas yang dipantaunya merosot 5.69% sepanjang minggu tersebut.

“Altcoin mula menunjukkan tekanan penurunan semula, dengan seluruh kumpulan merentas spektrum mengalami penjualan sejak mencapai puncak sekitar 14 hari lalu dan merosot 5.69% sepanjang minggu ini,” tambah Wintermute.

Firma itu mendapati bahawa modal semakin beralih ke Bitcoin dan Ethereum (ETH), manakala aliran masuk ke altcoin melemah. Hanya token bermodal besar yang lebih berkualiti menunjukkan trend berbeza, dengan menarik sebahagian pelabur jangka panjang di tengah-tengah peningkatan kecairan.

Wintermute memberi amaran bahawa altcoin mungkin sukar pulih walaupun Bitcoin melonjak, manakala penjualan besar-besaran dalam pasaran yang lebih luas boleh mendedahkannya kepada kerugian selanjutnya.

Bitcoin didagangkan pada $82,600, naik 0.8% dalam tempoh 24 jam lalu ketika artikel ini ditulis.