Pound Britain berdepan data jualan runcit dengan kenaikan kadar faedah November sudah diambil kira dalam harga pasaran

• GBP/USD kekal di bawah 1.3400 ketika inflasi UK meningkat kepada 3.5%, paras tertinggi tahun ini.
• Kebarangkalian kenaikan kadar kedua oleh BoE menjelang Disember merosot kepada kira-kira 48% daripada 58%.
• Jualan runcit UK pada Jumaat diramalkan merosot 0.1% selepas meningkat 0.5%.

Inflasi UK pada Rabu melebihi ramalan bagi ukuran keseluruhan, teras dan bulanan, namun pound hampir tidak berubah. GBP/USD kekal sedikit di bawah 1.3400, tanpa penutupan harian di atas paras itu sejak 15 September. Sebelum data dikeluarkan, pedagang sudah hampir sepenuhnya mengambil kira kenaikan kadar oleh Bank of England (BoE) pada 5 November dalam harga pasaran. Oleh itu, angka tersebut hanya boleh mengubah sejauh mana baki jangkaan kenaikan itu masih boleh mendorong belian.

Inflasi tinggi menambah tiga mata peratusan kepada kebarangkalian kenaikan kadar yang sudah diambil kira pada 93%

Inflasi Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat kepada 3.5% pada September daripada 3.1%, berbanding ramalan 3.4%, manakala kadar teras naik kepada 2.8% daripada 2.6%. Harga meningkat 0.4% berbanding bulan sebelumnya, mengatasi ramalan 0.3%. Pengangkutan memberikan sumbangan terbesar kepada kenaikan itu, dengan harga diesel pada paras tertinggi sejak Julai 2022 dan Brent menghampiri $109.00 setong susulan perang AS-Iran. Harga keluaran pengeluar meningkat 0.8% berbanding bulan sebelumnya, iaitu 0.1 mata peratusan melebihi ramalan. Ini bermakna kos yang bakal mempengaruhi harga runcit dalam beberapa bulan akan datang masih meningkat.

Selepas data dikeluarkan, pedagang meletakkan kebarangkalian BoE menaikkan kadar dasar UK daripada 3.75% pada 5 November pada kira-kira 96%, berbanding sekitar 93% sebelumnya. Pound mendapat sokongan daripada kenaikan kadar apabila pedagang mengambil kira jangkaan itu dalam harga, dan kenaikan kali ini sudah pun diambil kira pada tahap 93%. Data yang sama mengurangkan kebarangkalian kenaikan kadar kedua menjelang Disember kepada kira-kira 48% daripada 58%. Oleh itu, laporan inflasi yang lebih tinggi menyebabkan pasaran menjangkakan lebih sedikit kenaikan kadar di UK tahun ini, bukannya lebih banyak.

Inflasi perkhidmatan meningkat dalam laporan pertama sejak Gabenor Bailey menyifatkan kesan limpahan sebagai terhad

Gabenor BoE Bailey berkata pada 16 Oktober bahawa beliau setakat itu melihat sedikit bukti kejutan tenaga merebak kepada gaji dan harga barangan serta perkhidmatan lain, yang disebut ahli ekonomi sebagai kesan pusingan kedua. Inflasi perkhidmatan, ukuran yang paling teliti dipantau BoE untuk menilai kesan tersebut, meningkat kepada 3.7% daripada 3.4% dalam laporan Rabu, manakala kadar kenaikan harga rekreasi dan kebudayaan meningkat kepada 2.3% daripada 1.6%.

Kesan limpahan ke sektor perkhidmatanlah yang boleh menjadikan satu kenaikan kadar beralih kepada beberapa kenaikan, dan jangkaan beberapa kenaikan itu merupakan aspek dasar BoE yang belum diambil kira dalam harga pound. Angka inflasi Oktober akan dikeluarkan selepas keputusan pada 5 November, menjadikan laporan Rabu sebagai laporan terakhir yang diterima Jawatankuasa Dasar Monetari (MPC) sebelum mengundi.

Pejabat Perangkaan Kebangsaan (ONS) turut melaporkan pinjaman bersih sektor awam sebanyak £24.52 bilion bagi September, dengan perbelanjaan, termasuk faedah hutang, meningkat lebih pantas daripada pendapatan. Beban itu akan diambil kira dalam Belanjawan pertama Menteri Kewangan Healey pada 28 Oktober. Hasil bon kerajaan UK 10 tahun menutup September sedikit di bawah 5.4% selepas mencapai paras tertinggi dalam 19 tahun pada awal bulan tersebut. Oleh itu, Belanjawan yang meningkatkan pinjaman boleh mempengaruhi pound melalui pasaran bon sebelum BoE mengundi.

Belanjawan dibentangkan pada hari keputusan Fed, seminggu sebelum BoE mengundi

Keyakinan pengguna GfK yang akan dikeluarkan pada 23:01 GMT Khamis diramalkan pada -15 berbanding -13 sebelumnya. Data jualan runcit menyusul pada 06:00 GMT Jumaat, dengan jualan diramalkan merosot 0.1% berbanding bulan sebelumnya selepas meningkat 0.5%, manakala pertumbuhan tahunan dijangka perlahan kepada 1% daripada 2.4%. Jualan tidak termasuk bahan api diramalkan berkembang 1.5% berbanding tahun sebelumnya, lebih pantas daripada pertumbuhan keseluruhan. Ini bermakna ramalan tersebut menjangkakan rakyat Britain membeli kurang bahan api berbanding setahun lalu ketika harga diesel berada pada paras tertinggi sejak 2022.

Angka awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) UK oleh S&P Global yang akan dikeluarkan pada 08:30 GMT Jumaat diramalkan pada 51.8 bagi kedua-dua sektor pembuatan dan perkhidmatan. Bacaan AS pada 13:45 GMT masing-masing diramalkan pada 55.6 dan 57.9, manakala sentimen Universiti Michigan pada 14:00 GMT dijangka tidak berubah pada 46.3. Sekiranya data UK lemah secara keseluruhan, kebarangkalian kenaikan kadar pada Disember akan terjejas terlebih dahulu, memandangkan kenaikan November sudah diambil kira dalam harga.

Menteri Kewangan Healey membentangkan Belanjawan pada 28 Oktober, hari yang sama Fed membuat keputusan, dengan pasaran ramalan meletakkan kebarangkalian kadar dikekalkan pada 3.75%-4.00% hampir 86%. BoE menyusul pada 5 November, dengan kenaikan kadar November sudah diambil kira dalam harga pound, manakala keputusan Disember masih belum pasti.

Paras pound di sekitar purata 200 harinya

Rintangan: Paras 1.3400 mengehadkan kenaikan pada Selasa dan Rabu, dan GBP/USD tidak mencatatkan penutupan harian di atasnya sejak 15 September. Paras 1.3500 ialah titik bermulanya kejatuhan pada 16 September.

Sokongan: Purata Bergerak Eksponen (EMA) 200 hari, yang berada sedikit di bawah 1.3400, terletak betul-betul di bawah harga semasa. Pada Selasa, pasangan ini didagangkan di atas purata itu buat kali pertama sejak pertengahan September. Paras terendah Rabu yang sedikit di atas 1.3350 menjadi sokongan seterusnya, diikuti 1.3300, iaitu paras berakhirnya penurunan pada Isnin.

Kecenderungan: Ambil posisi jual jika harga ditutup di bawah 1.3400, dengan sasaran 1.3350 dan kemudian 1.3300. Indeks Kekuatan Relatif Stokastik (Stoch RSI) harian telah memasuki zon terlebih beli, berhampiran 85, selepas kenaikan daripada paras terendah 14 Oktober. Penutupan harian di atas 1.3450 menamatkan posisi jual tersebut.

Carta harian GBP/USD