อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนในการเทรด: สูตรคำนวณ ตัวอย่าง และวิธีใช้งาน

ประเด็นสำคัญ

• อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนใช้เปรียบเทียบความเสี่ยงขาดทุนกับโอกาสทำกำไรตามแผน อัตราส่วน 1:3 หมายถึงการเสี่ยงขาดทุน $1 เพื่อโอกาสทำกำไร $3 ก่อนหักต้นทุนการเทรด
• การคำนวณใช้ราคา 3 ระดับ ได้แก่ ราคาเข้าเทรด ราคาหยุดขาดทุน และราคาเป้าหมายทำกำไร เพื่อหาระยะความเสี่ยงและระยะผลตอบแทนตามแผน
• ผลตอบแทนที่อาจได้รับสูงขึ้นไม่ได้รับประกันว่าจะทำกำไรได้ อัตราชนะและผลลัพธ์เฉลี่ยของการเทรดที่กำไรและขาดทุนเป็นตัวกำหนดว่ากลยุทธ์มีค่าคาดหวังเป็นบวกหรือไม่
• การกำหนดขนาดสถานะช่วยควบคุมความเสี่ยงในรูปตัวเงิน โดย ผู้เทรดสามารถใช้วงเงินความเสี่ยงของบัญชีและระยะหยุดขาดทุนเพื่อคำนวณขนาดสถานะที่เหมาะสม
• สภาวะตลาดส่งผลต่อผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริง เนื่องจากความผันผวน สเปรด สลิปเพจ และความแตกต่างในการดำเนินคำสั่งอาจทำให้อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงเปลี่ยนไป

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนในการเทรดคืออะไร?

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน (RRR หรือ R) ใช้วัดการขาดทุนที่ผู้เทรดยอมรับได้เทียบกับกำไรที่ตั้งเป้าจะได้รับจากการเทรดแต่ละครั้ง โดยช่วยให้เปรียบเทียบความเสี่ยงกับผลตอบแทนได้ก่อนนำเงินทุนเข้าเทรด

ตัวอย่างเช่น ผู้เทรดที่เสี่ยงขาดทุน $100 เพื่อเป้าหมายกำไร $200 มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน 1:2 หากกำไรที่อาจได้รับเพิ่มเป็น $300 ขณะที่ความเสี่ยงตามแผนยังอยู่ที่ $100 อัตราส่วนจะเป็น 1:3

อัตราส่วนนี้ช่วยให้ผู้เทรดประเมินได้ว่ากำไรที่คาดหวังคุ้มค่ากับความเสี่ยงขาดทุนของรูปแบบการเข้าเทรดนั้นหรือไม่ จึงช่วยสนับสนุนการตัดสินใจอย่างมีข้อมูล โดยแสดงความสัมพันธ์ระหว่างจำนวนเงินที่ผู้เทรดยอมเสี่ยงกับผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับหากราคาไปถึงเป้าหมายทำกำไร

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนใช้ได้กับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การเทรดหุ้น และตลาดการเงินอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์แต่ละประเภทมีสภาวะตลาด ลักษณะความผันผวน ต้นทุนการเทรด และความเสี่ยงในการดำเนินคำสั่งแตกต่างกัน ซึ่งส่งผลต่อการนำวิธีคำนวณนี้ไปใช้

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนวัดผลตอบแทนตามแผน ไม่ใช่ความน่าจะเป็นที่ราคาจะไปถึงเป้าหมาย การเทรดที่มีอัตราส่วน 1:4 อาจมีโอกาสไปถึงเป้าหมายทำกำไรน้อยกว่าการเทรดที่มีอัตราส่วน 1:2 ความเหมาะสมของรูปแบบการเข้าเทรดแต่ละแบบขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การเทรด อัตราชนะที่คาดหวัง ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และข้อมูลตลาดที่มีอยู่

วิธีคำนวณอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน

การคำนวณอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนทำได้โดยเปรียบเทียบระยะห่างจากราคาเข้าเทรดถึงระดับหยุดขาดทุน กับระยะห่างจากราคาเข้าเทรดถึงเป้าหมายทำกำไร

การคำนวณต้องใช้ค่า 3 ค่า ได้แก่

1. ราคาเข้าเทรด: ราคาที่ผู้เทรดวางแผนจะเปิดสถานะ
2. ราคาหยุดขาดทุน: ระดับราคาที่ผู้เทรดตั้งใจจะปิดสถานะหากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับสถานะ
3. ราคาทำกำไร: ราคาเป้าหมายที่ผู้เทรดตั้งใจจะปิดสถานะเพื่อรับกำไร

ระยะหยุดขาดทุนแสดงถึงความเสี่ยงตามแผน ส่วนระยะถึงเป้าหมายทำกำไรแสดงถึงผลตอบแทนตามแผน ระยะเหล่านี้อาจวัดเป็นหน่วยราคา จุด หรือปิป ขึ้นอยู่กับตราสารที่เทรด

สูตรอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน

เมื่อใช้รูปแบบที่แสดงความเสี่ยงไว้ก่อน อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนคำนวณได้ดังนี้

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน = ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น : ผลตอบแทนที่อาจได้รับ

สำหรับสถานะซื้อ:

• ระยะความเสี่ยง = ราคาเข้าเทรด − ราคาหยุดขาดทุน
• ระยะผลตอบแทน = ราคาทำกำไร − ราคาเข้าเทรด

สำหรับสถานะขาย:

• ระยะความเสี่ยง = ราคาหยุดขาดทุน − ราคาเข้าเทรด
• ระยะผลตอบแทน = ราคาเข้าเทรด − ราคาทำกำไร

ระยะความเสี่ยงและระยะผลตอบแทนต้องใช้หน่วยเดียวกัน

ตัวอย่างเช่น หากการเทรดมีระยะความเสี่ยง 50 ปิป และระยะผลตอบแทน 150 ปิป

ความเสี่ยง : ผลตอบแทน = 50 : 150 = 1:3

หมายความว่ากำไรที่อาจได้รับเป็น 3 เท่าของการขาดทุนตามแผน

แหล่งความรู้ด้านการเทรดบางแห่งใช้รูปแบบกลับด้าน คือผลตอบแทนต่อความเสี่ยง ภายใต้รูปแบบดังกล่าว การเทรดเดียวกันนี้มีอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง 3:1 หรือมีผลตอบแทนเป็น 3R

ทั้งสองรูปแบบอธิบายการเทรดเดียวกันได้เมื่อระบุไว้อย่างถูกต้อง บทความนี้ใช้รูปแบบที่แสดงความเสี่ยงไว้ก่อนตลอดทั้งบทความ

ตัวอย่างการคำนวณอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน

พิจารณาการเทรด EUR/USD สมมติที่ใช้ระดับราคาดังต่อไปนี้

สำหรับสถานะซื้อ ผู้เทรดคาดว่า EUR/USD จะปรับตัวขึ้น หากราคาลดลงถึง 1.1900 จะกระตุ้นคำสั่งหยุดขาดทุนตามแผน ส่วนการปรับขึ้นถึง 1.2200 จะถึงเป้าหมายทำกำไร

สำหรับสถานะขาย ผู้เทรดคาดว่า EUR/USD จะปรับตัวลง จึงวางระดับหยุดขาดทุนไว้เหนือราคาเข้าเทรด และวางเป้าหมายทำกำไรไว้ต่ำกว่าราคาเข้าเทรด

การเทรดทั้งสองมีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนตามแผนเท่ากัน แม้จะคาดการณ์ทิศทางตลาดตรงข้ามกัน

หากสมมติว่า EUR/USD ขนาด 1 ล็อตมาตรฐานมีมูลค่าต่อปิปเท่ากับ $10 ในบัญชีที่ใช้สกุลเงิน USD การเคลื่อนไหว 100 ปิปจะคิดเป็นมูลค่าประมาณ $1,000 ก่อนหักต้นทุน ความเสี่ยงในรูปตัวเงินที่เกิดขึ้นจริงขึ้นอยู่กับขนาดสถานะ สกุลเงินของบัญชี ข้อกำหนดของสัญญา และการดำเนินคำสั่ง

วิธีอ่านตารางอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน

ตารางอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนแสดงผลตอบแทนที่อาจได้รับจากการเทรดต่อความเสี่ยงตามแผนแต่ละหน่วย นอกจากนี้ยังแสดงอัตราชนะตามทฤษฎีที่จำเป็นต่อการคุ้มทุน เมื่อกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงตรงตามค่าที่วางแผนไว้อย่างสม่ำเสมอ

ตัวเลขคุ้มทุนเหล่านี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าไม่มีต้นทุนธุรกรรม และกำไรกับขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงมีขนาดสม่ำเสมอ

ตัวอย่างเช่น กลยุทธ์การเทรดที่มีโครงสร้างผลตอบแทน 1:2 ต้องชนะประมาณ 1 ใน 3 ครั้งจึงจะคุ้มทุนก่อนหักต้นทุน ส่วนกลยุทธ์ที่มีโครงสร้าง 1:3 ต้องการอัตราชนะตามทฤษฎีต่ำกว่า เพราะการเทรดที่ชนะ 1 ครั้งสามารถชดเชยการเทรดที่ขาดทุนเต็มจำนวนได้ 3 ครั้ง

อย่างไรก็ตาม กำไรที่อาจได้รับสูงขึ้นไม่ได้ทำให้ค่าคาดหวังของกลยุทธ์'ดีขึ้นเสมอไป เป้าหมายทำกำไรที่อยู่ไกลกว่าอาจมีโอกาสไปถึงน้อยลง โดยเฉพาะเมื่อสภาวะตลาดเปลี่ยนแปลง

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดีควรเป็นเท่าไร?

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดีควรให้โอกาสรับผลตอบแทนที่เป็นไปได้จริงเมื่อเทียบกับการขาดทุนตามแผน และมีโอกาสสำเร็จของกลยุทธ์การเทรด' ผลลัพธ์ในอดีต และระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้เป็นปัจจัยสนับสนุน

ผู้เทรดจำนวนมากใช้ 1:2 หรือ 1:3 เป็นเกณฑ์เบื้องต้นในการประเมินแนวคิดการเทรด อัตราส่วนเหล่านี้ไม่ใช่ข้อกำหนดที่ใช้ได้กับทุกกรณี และไม่ได้รับประกันว่ากลยุทธ์จะทำกำไรได้

ตัวอย่างเช่น ผู้เทรดที่ใช้อัตราส่วน 1:3 แต่ราคาไปถึงเป้าหมายทำกำไรไม่บ่อยนัก อาจขาดทุนเมื่อเทรดต่อเนื่องหลายครั้ง ขณะที่ผู้เทรดอีกรายที่ใช้อัตราส่วน 1:1.5 อาจมีค่าคาดหวังเป็นบวก หากอัตราชนะเฉลี่ยสูงเพียงพอและต้นทุนการเทรดยังอยู่ในระดับที่จัดการได้

อัตราส่วนที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับตำแหน่งของระดับหยุดขาดทุนและเป้าหมายที่มีเหตุผลรองรับ ผู้เทรดไม่ควรตั้งคำสั่งทำกำไรไว้ที่ราคาซึ่งไม่สมจริง เพียงเพื่อให้ได้อัตราส่วนที่ต้องการ

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน 1:2 หรือ 1:3 แบบไหนดีกว่า?

ไม่มีอัตราส่วนใดดีกว่าโดยอัตโนมัติ เพราะการเทรดแบบ 1:3 ให้โอกาสรับผลตอบแทนมากกว่าต่อความเสี่ยงตามแผนแต่ละหน่วย ส่วนการเทรดแบบ 1:2 อาจมีเป้าหมายทำกำไรที่ใกล้กว่า ซึ่งอาจไปถึงได้ง่ายกว่าในบางสภาวะตลาด

สมมติว่ากลยุทธ์ 2 แบบมีผลการดำเนินงานดังนี้

กลยุทธ์ A มีผลตอบแทนที่อาจได้รับเป็นจำนวนเท่าของความเสี่ยงต่ำกว่า แต่อัตราชนะที่สูงกว่าทำให้ค่าคาดหวังทางคณิตศาสตร์เป็นบวกก่อนหักต้นทุน

กลยุทธ์ B มีผลตอบแทนที่อาจได้รับเป็นจำนวนเท่าของความเสี่ยงสูงกว่า แต่อัตราชนะที่ต่ำกว่าทำให้ค่าคาดหวังเป็นลบ

การเปรียบเทียบนี้แสดงให้เห็นว่าเหตุใดผู้เทรดจึงควรประเมินทั้งอัตราส่วนและโอกาสที่จะได้ผลลัพธ์เป็นกำไร แทนที่จะเลือกผลตอบแทนที่อาจได้รับสูงที่สุดเพียงอย่างเดียว

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดีที่สุดสำหรับการเทรดรายวัน

ไม่มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดีที่สุดสำหรับการเทรดรายวันในทุกกรณี อัตราส่วนที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับระยะเวลาถือสถานะของกลยุทธ์' ความผันผวน สภาพคล่อง อัตราชนะที่คาดหวัง และต้นทุนธุรกรรม

ผู้เทรดรายวันอาจมีต้นทุนสเปรดและค่าคอมมิชชันเกิดขึ้นบ่อยครั้ง ขณะที่ความผันผวนของราคาระยะสั้นอาจส่งผลต่อตำแหน่งที่สามารถวางคำสั่งหยุดขาดทุนและเป้าหมายทำกำไรได้อย่างสมเหตุสมผล

ตัวอย่างเช่น กลยุทธ์ที่มุ่งทำกำไรจากการเคลื่อนไหวระหว่างวันที่ค่อนข้างเล็กน้อย จำเป็นต้องคำนึงถึงต้นทุนการเทรดซึ่งคิดเป็นสัดส่วนที่มีนัยสำคัญของผลตอบแทนที่ตั้งเป้าไว้

ควรพิจารณาใช้อัตราส่วนที่สูงขึ้นก็ต่อเมื่อโครงสร้างตลาดและผลลัพธ์ในอดีตของกลยุทธ์รองรับระดับราคาที่เสนอไว้

คำถามสำคัญไม่ใช่อัตราส่วนใดดูน่าสนใจที่สุด แต่เป็นผลตอบแทนที่คาดหวังจากการเทรด'ชดเชยความเสี่ยงขาดทุนได้เพียงพอหรือไม่ภายใต้สภาวะที่กำลังเทรด

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนเทียบกับอัตราชนะ

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนวัดขนาดของกำไรที่อาจได้รับเทียบกับการขาดทุน ส่วนอัตราชนะวัดว่ากลยุทธ์การเทรดสร้างการเทรดที่กำไรได้บ่อยเพียงใด

ตัวชี้วัดทั้งสองมีส่วนกำหนดค่าคาดหวังในการเทรด

ผู้เทรดอาจมีอัตราชนะสูงแต่ยังขาดทุนสุทธิได้ หากการขาดทุนเฉลี่ยต่อครั้งมีขนาดใหญ่กว่ากำไรเฉลี่ยต่อครั้งอย่างมาก ในทางกลับกัน กลยุทธ์ที่มีอัตราชนะต่ำกว่าอาจยังทำกำไรได้ หากการเทรดที่ชนะให้ผลตอบแทนมากกว่าอย่างเพียงพอ

เพื่อให้การวิเคราะห์มีความหมาย ผู้เทรดควรเปรียบเทียบกำไรเฉลี่ย ขาดทุนเฉลี่ย อัตราชนะ และต้นทุนการเทรดที่เกิดขึ้นจริงจากกลุ่มตัวอย่างการเทรดที่เป็นตัวแทนได้อย่างเหมาะสม

วิธีคำนวณอัตราชนะเพื่อคุ้มทุน

อัตราชนะเพื่อคุ้มทุนคือเปอร์เซ็นต์ขั้นต่ำของการเทรดที่ชนะซึ่งจำเป็นต่อการชดเชยการเทรดที่ขาดทุน ภายใต้ผลตอบแทนที่เป็นจำนวนเท่าของความเสี่ยงตามที่กำหนด

อัตราชนะเพื่อคุ้มทุน = 1 ÷ (1 + จำนวนเท่าของผลตอบแทนต่อความเสี่ยง) × 100

สำหรับอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน 1:2:

1 ÷ (1 + 2) × 100 = 33.33%

สำหรับอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน 1:3:

1 ÷ (1 + 3) × 100 = 25%

ผลลัพธ์เหล่านี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าการเทรดที่ชนะทุกครั้งได้กำไรเต็มจำนวนตามเป้าหมาย การเทรดที่แพ้ทุกครั้งขาดทุน 1 หน่วยความเสี่ยง และไม่รวมต้นทุนการเทรด

กลยุทธ์การเทรดจริงอาจมีการทยอยทำกำไร การปิดสถานะก่อนกำหนด สลิปเพจ หรือขนาดการขาดทุนที่ไม่คงที่ ความแตกต่างเหล่านี้ส่งผลต่ออัตราชนะที่จำเป็นต่อการทำกำไรสุทธิ

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนส่งผลต่อค่าคาดหวังในการเทรดอย่างไร

ค่าคาดหวังในการเทรดใช้ประมาณผลลัพธ์เฉลี่ยต่อการเทรด โดยอิงจากความน่าจะเป็นและขนาดของกำไรและขาดทุน

สูตรอย่างง่ายคือ

ค่าคาดหวัง = (อัตราชนะ × กำไรเฉลี่ย) − (อัตราแพ้ × ขาดทุนเฉลี่ย)

พิจารณากลยุทธ์ที่มีค่าดังนี้

• อัตราชนะ: 40%
• อัตราแพ้: 60%
• กำไรเฉลี่ยต่อการเทรดที่ชนะ: 2R
• ขาดทุนเฉลี่ยต่อการเทรดที่แพ้: 1R

ค่าคาดหวัง:

(0.40 × 2R) − (0.60 × 1R) = +0.20R ต่อการเทรด

ค่านี้บ่งชี้ว่าผลลัพธ์เฉลี่ยก่อนหักต้นทุนการเทรดเป็นบวก หากทำได้ตามอัตราชนะและผลลัพธ์เฉลี่ยที่สมมติไว้

ค่าคาดหวังสามารถแสดงในรูปตัวเงินได้เช่นกัน หาก 1R เท่ากับ $100 ค่าคาดหวังในตัวอย่างนี้จะเท่ากับ $20 ต่อการเทรดก่อนหักต้นทุน

ค่าคาดหวังทางคณิตศาสตร์ที่เป็นบวกไม่ได้ขจัดโอกาสขาดทุนติดต่อกันหรือรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต การทดสอบย้อนหลังช่วยให้ผู้เทรดประเมินผลของอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน อัตราชนะ และกำไรกับขาดทุนเฉลี่ยของกลยุทธ์การเทรด'โดยใช้ข้อมูลตลาดในอดีต การวิเคราะห์ผลลัพธ์เหล่านี้ช่วยให้ประเมินได้ว่ากลยุทธ์แสดงค่าคาดหวังเป็นบวกในสภาวะตลาดที่แตกต่างกันหรือไม่ อย่างไรก็ตาม ผลการทดสอบย้อนหลังขึ้นอยู่กับคุณภาพข้อมูล สมมติฐานด้านต้นทุนการเทรด และวิธีการทดสอบ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

วิธีใช้อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนในแผนการเทรด

ผู้เทรดใช้อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนเพื่อประเมินว่าการเทรดที่กำลังพิจารณามีความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงขาดทุนกับโอกาสทำกำไรที่ยอมรับได้หรือไม่ ก่อนส่งคำสั่ง

แผนการเทรดที่เป็นระบบควรกำหนดทิศทางการเทรด ราคาเข้าเทรด ระดับหยุดขาดทุน เป้าหมายทำกำไร และความเสี่ยงในรูปตัวเงิน

ลำดับขั้นตอนที่นำไปใช้ได้จริงมีดังนี้

1. ระบุรูปแบบการเข้าเทรดที่สอดคล้องกับกลยุทธ์การเทรด
2. เลือกราคาเข้าเทรดตามสัญญาณการเทรด
3. กำหนดระดับหยุดขาดทุน ณ จุดที่แนวคิดการเทรดไม่เป็นไปตามสมมติฐานอีกต่อไป
4. ระบุเป้าหมายทำกำไรที่เป็นไปได้จริงตามโครงสร้างตลาด
5. คำนวณอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนตามแผน
6. กำหนดขนาดสถานะโดยใช้วงเงินความเสี่ยงที่มีอยู่
7. ประเมินต้นทุนการเทรด ความผันผวน และความเสี่ยงตลาดอื่น ๆ ก่อนตัดสินใจว่ารูปแบบการเข้าเทรดนั้นตรงตามแผนหรือไม่

อัตราส่วนควรเป็นผลจากรูปแบบการเข้าเทรดที่มีเหตุผลรองรับ ไม่ใช่จุดเริ่มต้นของการฝืนกำหนดราคาปิดสถานะตามอำเภอใจ

กำหนดระดับราคาเข้าเทรด หยุดขาดทุน และทำกำไร

ระดับราคาเข้าเทรด หยุดขาดทุน และทำกำไรเป็นขอบเขตราคาที่ใช้คำนวณความเสี่ยงและผลตอบแทน

ผู้เทรดอาจพบโอกาสซื้อใกล้บริเวณแนวรับ และวางคำสั่งหยุดขาดทุนไว้ต่ำกว่าระดับที่ทำให้แนวคิดการเทรดเดิมไม่เป็นไปตามสมมติฐาน

เป้าหมายทำกำไรอาจอิงจากบริเวณแนวต้านที่เคยพบก่อนหน้านี้ ส่วนการเทรดฝั่งขายสามารถใช้ความสัมพันธ์ระหว่างแนวรับกับแนวต้านในทางกลับกัน

โครงสร้างตลาดช่วยให้ผู้เทรดประเมินได้ว่าระดับปิดสถานะที่เสนอไว้มีเหตุผลรองรับหรือไม่

ตัวอย่างเช่น การเลื่อนราคาหยุดขาดทุนเข้ามาใกล้ราคาเข้าเทรดอาจทำให้อัตราส่วนในเชิงตัวเลขดีขึ้น โดยไม่ได้ทำให้คุณภาพของการเทรดดีขึ้น หากระดับหยุดขาดทุนใหม่อยู่ในช่วงการแกว่งตัวตามปกติของตลาด สถานะอาจถูกปิดก่อนที่ราคาจะเริ่มเคลื่อนไหวตามที่คาดไว้

ในทำนองเดียวกัน การขยับเป้าหมายทำกำไรให้ไกลขึ้นเพิ่มผลตอบแทนที่อาจได้รับ แต่อาจลดโอกาสที่ราคาจะไปถึงระดับนั้น

ดังนั้น อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนควรสะท้อนเหตุผลด้านราคาที่ใช้จริงในกลยุทธ์การเทรด' ไม่ใช่เป้าหมายเชิงตัวเลขที่กำหนดขึ้นตามอำเภอใจ

คำนวณขนาดสถานะตามความเสี่ยง

การกำหนดขนาดสถานะเป็นการกำหนดว่าเงินทุนเท่าใดจะเผชิญความเสี่ยงจากการเทรดแต่ละครั้ง โดยเชื่อมโยงระยะความเสี่ยงตามแผนเข้ากับจำนวนเงินที่ผู้เทรดยอมขาดทุน

สูตรคำนวณขนาดสถานะอย่างง่ายคือ

ขนาดสถานะ = วงเงินความเสี่ยงในรูปตัวเงิน ÷ ความเสี่ยงต่อหน่วย

สำหรับฟอเร็กซ์ สามารถคำนวณในรูปแบบเทียบเท่าโดยใช้ระยะเป็นปิปได้ดังนี้

ขนาดสถานะเป็นล็อต = วงเงินความเสี่ยงในรูปตัวเงิน ÷ (ระยะหยุดขาดทุนเป็นปิป × มูลค่าต่อปิปต่อ 1 ล็อตมาตรฐาน)

พิจารณาบัญชีเทรดสมมติที่ใช้สกุลเงิน USD

ที่ขนาด 0.20 ล็อตมาตรฐาน มูลค่าต่อปิปในตัวอย่างนี้เท่ากับ $2 ดังนั้น การเคลื่อนไหวสวนทาง 50 ปิปจึงคิดเป็นการขาดทุนจากการเคลื่อนไหวของราคาตามแผน $100 ก่อนหักต้นทุนธุรกรรม

ตัวเลข 1% เป็นเพียงตัวอย่าง ไม่ใช่เปอร์เซ็นต์ที่แนะนำสำหรับผู้เทรดทุกคน ความเสี่ยงต่อการเทรดที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับเป้าหมายทางการเงินส่วนบุคคล ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากกลยุทธ์'

เลเวอเรจสามารถเพิ่มขนาดสถานะที่เปิดได้เมื่อเทียบกับมาร์จิ้นที่วางไว้ แต่ไม่ได้ลดความเสี่ยงพื้นฐานจากการเคลื่อนไหวของราคา ผู้เทรดต้องแยกให้ออกระหว่างมาร์จิ้นที่ต้องใช้กับจำนวนเงินที่อาจขาดทุน

คำสั่งหยุดขาดทุนไม่ได้รับประกันว่าจะปิดสถานะได้ตรงตามราคาที่กำหนดเสมอไป โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเกิดช่องว่างราคา

ตรวจสอบสภาวะตลาดและต้นทุนการเทรด

สภาวะตลาดมีผลต่อความเป็นไปได้จริงของเป้าหมายผลตอบแทนตามแผน และความเหมาะสมของระยะหยุดขาดทุน

ตลาดที่มีความผันผวนสูงอาจมีการเคลื่อนไหวของราคากว้างขึ้น สเปรดกว้างขึ้น และสลิปเพจมากขึ้น ในช่วงที่สภาพคล่องต่ำ ความแตกต่างในการดำเนินคำสั่งอาจมีนัยสำคัญมากขึ้น

อินดิเคเตอร์ Average True Range (ATR) เป็นเครื่องมือหนึ่งที่ผู้เทรดใช้ประเมินความผันผวนของราคาในช่วงล่าสุดได้ ATR ไม่ได้ระบุจุดเข้าเทรดที่ทำกำไรหรือคาดการณ์ทิศทางตลาด แต่ช่วยให้เห็นบริบทว่าระยะหยุดขาดทุนแคบหรือกว้างผิดปกติเมื่อเทียบกับการเคลื่อนไหวล่าสุดหรือไม่

ต้นทุนการเทรดส่งผลต่ออัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงด้วย สเปรด ค่าคอมมิชชัน และค่าธรรมเนียมทางการเงินที่เกี่ยวข้องล้วนลดผลตอบแทนสุทธิ

ตัวอย่างเช่น การเทรดที่วางแผนขาดทุน $100 และทำกำไร $200 มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนก่อนหักต้นทุน 1:2 หากต้นทุนรวมในการเปิดและปิดสถานะเท่ากับ $10 การเทรดที่ปิดด้วยกำไรในตัวอย่างจะได้กำไรสุทธิ $190 ส่วนการเทรดที่ปิดด้วยขาดทุนจะขาดทุนสุทธิ $110

ภายใต้สมมติฐานเหล่านี้ อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนสุทธิที่ได้จะอยู่ที่ประมาณ 1:1.73

ตัวอย่างนี้สมมติให้ต้นทุนคงที่และมีการดำเนินคำสั่งที่ราคาปิดสถานะตามที่ตั้งใจไว้ ต้นทุนและผลลัพธ์การเทรดจริงขึ้นอยู่กับตราสาร เงื่อนไขบัญชี และการดำเนินคำสั่ง

ข้อจำกัดของอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนวัดความสัมพันธ์ตามแผนระหว่างความเสี่ยงกับผลตอบแทน แต่ไม่สามารถใช้เพียงลำพังเพื่อระบุศักยภาพในการทำกำไรของการเทรด'ได้

ข้อจำกัดหลักมีดังนี้

• ไม่ทราบความน่าจะเป็นของผลลัพธ์: อัตราส่วนไม่ได้บอกว่ามีโอกาสมากเพียงใดที่ราคาจะไปถึงเป้าหมายทำกำไรก่อนระดับหยุดขาดทุน
• ความแตกต่างในการดำเนินคำสั่ง: สลิปเพจและช่องว่างราคาอาจทำให้ขาดทุนเกินความเสี่ยงที่วางแผนไว้
• ต้นทุนการเทรดที่เปลี่ยนแปลงได้: สเปรด ค่าคอมมิชชัน และต้นทุนทางการเงินที่เกี่ยวข้องอาจส่งผลต่อกำไรหรือขาดทุนสุทธิ
• สภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง: ความผันผวนและสภาพคล่องอาจเปลี่ยนแปลงหลังเปิดสถานะ
• การปิดสถานะจริงที่ไม่สม่ำเสมอ: การเลื่อนระดับหยุดขาดทุน การปิดสถานะก่อนกำหนด หรือการทยอยทำกำไรอาจเปลี่ยนผลลัพธ์เฉลี่ย
• ความไม่แน่นอนของข้อมูลในอดีต: อัตราชนะและผลตอบแทนที่คาดหวังในอดีตของกลยุทธ์'อาจไม่คงอยู่ในสภาวะตลาดในอนาคต

ผู้เทรดที่มีอัตราส่วนดูได้เปรียบยังอาจขาดทุนอย่างมากได้ โดยเฉพาะเมื่อใช้เลเวอเรจสูงเกินไปหรือเสี่ยงเงินทุนมากเกินไปต่อการเทรดแต่ละครั้ง

การวิเคราะห์ความเสี่ยงต่อผลตอบแทนมีประโยชน์มากที่สุดเมื่อใช้ร่วมกับการกำหนดขนาดสถานะอย่างสมเหตุสมผล การกำหนดจุดปิดสถานะที่ชัดเจน และการประเมินผลการเทรดจริงอย่างต่อเนื่อง

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ควรหลีกเลี่ยง

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยเกิดขึ้นเมื่อผู้เทรดคำนวณอัตราส่วนที่ดูน่าสนใจ โดยไม่ได้ตรวจสอบว่าระดับราคาและสมมติฐานการเทรดที่ใช้นั้นสมเหตุสมผลหรือไม่

1. ตั้งเป้าหมายทำกำไรที่ไม่สมจริง

เป้าหมายทำกำไรที่อยู่ไกลอาจทำให้อัตราส่วนดูดีขึ้น แต่ลดโอกาสที่จะได้รับกำไรตามเป้าหมาย ผู้เทรดควรประเมินเป้าหมายโดยเทียบกับโครงสร้างตลาดและลักษณะของกลยุทธ์การเทรด

2. วางระดับหยุดขาดทุนใกล้ราคาเข้าเทรดเกินไป

ระดับหยุดขาดทุนที่แคบช่วยลดระยะความเสี่ยงตามแผน แต่อาจทำให้สถานะได้รับผลกระทบจากการแกว่งตัวตามปกติของราคา การวางระดับหยุดขาดทุนควรสะท้อนจุดที่แนวคิดการเทรดไม่เป็นไปตามสมมติฐาน ไม่ใช่อิงอัตราส่วนที่กำหนดขึ้นตามอำเภอใจ

3. สับสนระหว่างอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนกับความเสี่ยงต่อการเทรด

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน 1:3 ไม่ได้หมายความว่าเงินในบัญชีมีความเสี่ยงเพียง 1% หรือ 3% อัตราส่วนวัดผลตอบแทนในเชิงเปรียบเทียบ ส่วนขนาดสถานะและระยะหยุดขาดทุนเป็นตัวกำหนดความเสี่ยงในรูปตัวเงินตามแผน

4. มองข้ามต้นทุนการเทรด

การเทรดที่ดูน่าสนใจก่อนคิดสเปรดและค่าคอมมิชชัน อาจให้ผลตอบแทนสุทธิลดลงอย่างมากหลังหักต้นทุน

5. คิดว่าอัตราส่วนสูงรับประกันการทำกำไร

ผลตอบแทนตามแผนที่เป็นจำนวนเท่าของความเสี่ยงสูง ไม่สามารถชดเชยอัตราชนะที่ไม่เพียงพอได้ในทุกกลยุทธ์การเทรด การกระจายตัวจริงของการเทรดที่กำไรและขาดทุนเป็นตัวกำหนดค่าคาดหวัง

6. เปลี่ยนระดับหยุดขาดทุนและทำกำไรโดยไม่ประเมินใหม่

การเลื่อนระดับปิดสถานะทำให้ความเสี่ยงที่เหลือและผลตอบแทนที่อาจได้รับเปลี่ยนไป ผู้เทรดควรคำนวณความเสี่ยงของการเทรด'ใหม่ และพิจารณาว่าสถานะที่ปรับเปลี่ยนแล้วยังสอดคล้องกับแผนการเทรดเดิมหรือไม่

การหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดเหล่านี้ช่วยให้ผู้เทรดใช้การวิเคราะห์ความเสี่ยงต่อผลตอบแทนเป็นเครื่องมือวางแผนอย่างมีวินัย แทนที่จะมองอัตราส่วนเป็นการคาดการณ์ผลลัพธ์ในอนาคต

คำถามที่พบบ่อย

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน 1.5 หมายถึงอะไร?

ผลตอบแทนต่อความเสี่ยง 1.5 เท่า หมายถึงกำไรที่อาจได้รับเป็น 1.5 เท่าของการขาดทุนตามแผน เมื่อใช้รูปแบบที่แสดงความเสี่ยงไว้ก่อน จะเขียนเป็น 1:1.5 การเทรดที่เสี่ยงขาดทุน $100 เพื่อโอกาสทำกำไร $150 มีอัตราส่วนนี้

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน 1:1 ดีหรือไม่?

อัตราส่วน 1:1 ให้กำไรที่อาจได้รับเท่ากับการขาดทุนตามแผน โดยต้องมีอัตราชนะมากกว่า 50% จึงจะมีค่าคาดหวังเป็นบวก เมื่อกำไรกับขาดทุนมีขนาดเท่ากันและรวมต้นทุนการเทรดแล้ว ความเหมาะสมขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานจริงของกลยุทธ์'

การเทรดที่มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน 1:3 ยังขาดทุนได้หรือไม่?

ได้ อัตราส่วน 1:3 อธิบายผลตอบแทนตามแผน ไม่ใช่โอกาสที่ราคาจะไปถึงเป้าหมายทำกำไร การเทรดอาจขาดทุนหากคำสั่งหยุดขาดทุนถูกกระตุ้น และกลยุทธ์ที่ใช้รูปแบบการเข้าเทรด 1:3 อาจไม่ทำกำไร หากอัตราชนะจริงและต้นทุนไม่เอื้ออำนวย

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนเปลี่ยนได้หรือไม่หลังเปิดสถานะ?

ได้ การเลื่อนระดับหยุดขาดทุนหรือเป้าหมายทำกำไรทำให้ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เหลือ ซึ่งวัดจากราคาอ้างอิงที่เกี่ยวข้องเปลี่ยนไป การทยอยปิดสถานะและต้นทุนธุรกรรมยังอาจทำให้อัตราส่วนผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงแตกต่างจากแผนเดิม

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนเหมือนกับการเสี่ยง 2% ต่อการเทรดหรือไม่?

ไม่เหมือนกัน อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนเปรียบเทียบขนาดกำไรและขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น ส่วนการเสี่ยง 2% ต่อการเทรดหมายถึงสัดส่วนเงินทุนในบัญชีที่จัดสรรไว้รองรับการขาดทุนในรูปตัวเงินตามแผนของการเทรด' ตัวชี้วัดทั้งสองมีวัตถุประสงค์ต่างกันในการบริหารความเสี่ยง

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงกับ TMGM

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนช่วยให้ผู้เทรดเปรียบเทียบกำไรและขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นก่อนเปิดสถานะ เมื่อใช้ร่วมกับอัตราชนะ การกำหนดขนาดสถานะ โครงสร้างตลาด และต้นทุนการเทรดที่สมจริง จะช่วยให้มีข้อมูลประกอบการประเมินโอกาสในการเทรดอย่างครบถ้วนยิ่งขึ้น

พัฒนาความรู้ของคุณต่อผ่านแหล่งเรียนรู้ด้านการเทรดของ TMGM' ซึ่งครอบคลุมการเทรดฟอเร็กซ์ การวางแผนหยุดขาดทุน และการวิเคราะห์ทางเทคนิค

การเทรดผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจมีความเสี่ยงสูง การขาดทุนอาจเกินจำนวนที่วางแผนไว้ หากคำสั่งได้รับการดำเนินการที่ราคาแตกต่างจากระดับหยุดขาดทุน ผู้เทรดควรทำความเข้าใจความเสี่ยงและข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องก่อนเทรด