ตลาดหุ้นเอเชียสะท้อนแนวโน้มผสมผสานในช่วงนับถอยหลังก่อนการประกาศข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ

ตลาดหุ้นเอเชียซื้อขายแบบผสม ขณะที่ความสนใจเปลี่ยนไปยังข้อมูล US NFP
ตัวเลข US ADP Employment Change ที่อ่อนแอได้สร้างฉากหลังที่ไม่เอื้ออำนวยต่อข้อมูล US NFP
ประธานาธิบดี Trump ของสหรัฐฯ ไม่คาดว่าความขัดแย้งที่ปะทุขึ้นอีกครั้งกับอิหร่านจะยืดเยื้อนานนัก

ตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเชียเคลื่อนไหวแบบผสม ขณะที่นักลงทุนหันไปจับตาข้อมูล Nonfarm Payrolls (NFP) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์

ณ เวลาที่รายงาน Nikkei225 ปรับลงเล็กน้อยมาใกล้ 64,250, Shanghai ซื้อขายสูงขึ้น 0.2% ใกล้ 3,450, KOSPI พุ่งขึ้น 0.3% ใกล้ 6,585 ขณะที่ Hang Seng ลดลง 0.3% ใกล้ 25,230

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

โฟกัสของเฟดยังคงอยู่ที่เงินเฟ้อ ขณะที่ TD มองว่า NFP จะฟื้นตัวเล็กน้อย

ตามข้อมูลจาก TD Securities คาดว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมจะแสดงการฟื้นตัวในระดับปานกลาง โดยระบุว่า "August NFP likely rebounded to 95k after declining 23k in July." ธนาคารยังคาดว่าสภาวะตลาดแรงงานจะยังคงทรงตัวโดยรวม พร้อมระบุว่า "we expect the UE rate to hold at 4.1%, with balanced risks." ในมุมมองของ TD แม้ตัวเลขจะออกมาดีกว่าคาด ก็ไม่น่าจะเปลี่ยนแนวโน้มนโยบายอย่างมีนัยสำคัญ โดย TD ให้เหตุผลว่า "a hawkish employment report will reaffirm the Fed's attention on inflation, but it will be unlikely to push the Committee towards hikes."

ขณะเดียวกัน John Williams ประธาน Fed สาขานิวยอร์ก กล่าวเมื่อวันพุธว่ามีหลักฐานว่า “inflation continues to ease as the impact of tariffs fades” แต่เตือนว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังไม่ได้ส่งผ่านไปยังภาคบริการอื่น ๆ

ก่อนการประกาศข้อมูล US NFP ข้อมูล ADP Employment Change ประจำเดือนสิงหาคมออกมาอ่อนแอกว่าที่คาด โดย ADP ของสหรัฐฯ รายงานว่านายจ้างภาคเอกชนจ้างงานใหม่ 38K ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าที่คาดไว้ 47K และต่ำกว่าตัวเลขครั้งก่อนที่ 46K

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความกังวลต่อการยกระดับปฏิบัติการทางทหารเพิ่มเติมระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านลดลง หลังจากประธานาธิบดี Donald Trump กล่าวว่าการสู้รบที่กลับมาปะทุขึ้นอีกครั้งไม่น่าจะยืดเยื้อ “too long” ตามรายงานของ Reuters

ปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้ราคาน้ำมันเผชิญแรงขายเล็กน้อย โดย WTI ยังไม่สามารถขยับผ่านระดับ $90.00 ได้

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับหุ้นเอเชีย

ดัชนีตลาดหุ้นหลักในเอเชียมีอะไรบ้าง?

เอเชียมีส่วนสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจของโลกประมาณ 70% และเป็นที่ตั้งของดัชนีตลาดหุ้นสำคัญหลายแห่ง ในบรรดาเศรษฐกิจพัฒนาแล้วของภูมิภาค ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่น ซึ่งสะท้อนบริษัท 225 แห่งในตลาดหลักทรัพย์โตเกียว และ Kospi ของเกาหลีใต้ ถือว่าโดดเด่น จีนมีดัชนีสำคัญ 3 ดัชนี ได้แก่ Hang Seng ของฮ่องกง, Shanghai Composite และ Shenzhen Composite ขณะที่อินเดียในฐานะเศรษฐกิจเกิดใหม่ขนาดใหญ่ก็กำลังได้รับความสนใจจากนักลงทุนมากขึ้น ซึ่งหันไปลงทุนในบริษัทที่อยู่ในดัชนี Sensex และ Nifty มากขึ้นเรื่อย ๆ

ภาคส่วนหลักที่มีตัวแทนอยู่ในตลาดหุ้นเอเชียมีอะไรบ้าง?

เศรษฐกิจหลักของเอเชียมีความแตกต่างกัน และแต่ละประเทศก็มีภาคส่วนเฉพาะที่ควรจับตา บริษัทเทคโนโลยีมีบทบาทนำในดัชนีของญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และเพิ่มมากขึ้นในจีน ภาคบริการทางการเงินเป็นตัวนำในตลาดหุ้นอย่างฮ่องกงหรือสิงคโปร์ ซึ่งถือเป็นศูนย์กลางสำคัญของภาคส่วนนี้ ภาคการผลิตก็มีขนาดใหญ่ในจีนและญี่ปุ่นเช่นกัน โดยเน้นหนักไปที่การผลิตรถยนต์หรืออิเล็กทรอนิกส์ นอกจากนี้ ชนชั้นกลางที่เติบโตขึ้นในประเทศอย่างจีนและอินเดียยังทำให้บริษัทที่มุ่งเน้นค้าปลีกและอีคอมเมิร์ซมีความโดดเด่นมากขึ้นเรื่อย ๆ

ปัจจัยใดเป็นตัวขับเคลื่อนตลาดหุ้นเอเชีย?

มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อนดัชนีตลาดหุ้นเอเชีย แต่ปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังผลการดำเนินงานของดัชนีคือผลประกอบการรวมของบริษัทองค์ประกอบที่เปิดเผยผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสและรายปี ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของแต่ละประเทศ ตลอดจนการตัดสินใจของธนาคารกลางหรือมาตรการการคลังของรัฐบาล ก็เป็นปัจจัยสำคัญเช่นกัน ในภาพกว้างกว่านั้น เสถียรภาพทางการเมือง ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี หรือหลักนิติธรรม ก็สามารถส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นได้เช่นกัน ผลการดำเนินงานของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เนื่องจากบ่อยครั้งตลาดเอเชียมักเคลื่อนไหวตามหุ้น Wall Street ในช่วงข้ามคืน สุดท้าย ภาวะการรับความเสี่ยงโดยรวมของตลาดก็มีบทบาทเช่นกัน เนื่องจากหุ้นถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงเมื่อเทียบกับทางเลือกการลงทุนอื่น ๆ เช่น ตราสารหนี้

ความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียมีอะไรบ้าง?

การลงทุนในหุ้นมีความเสี่ยงในตัวเองอยู่แล้ว แต่การลงทุนในหุ้นเอเชียยังมาพร้อมกับความเสี่ยงเฉพาะภูมิภาคที่ต้องนำมาพิจารณา ประเทศต่าง ๆ ในเอเชียมีระบบการเมืองที่หลากหลาย ตั้งแต่ประชาธิปไตยเต็มรูปแบบไปจนถึงระบอบเผด็จการ ดังนั้นเสถียรภาพทางการเมือง ความโปร่งใส หลักนิติธรรม หรือข้อกำหนดด้านธรรมาภิบาลของบริษัท อาจแตกต่างกันอย่างมาก เหตุการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ เช่น ข้อพิพาททางการค้าหรือความขัดแย้งด้านดินแดน สามารถนำไปสู่ความผันผวนในตลาดหุ้นได้ เช่นเดียวกับภัยพิบัติทางธรรมชาติ นอกจากนี้ ความผันผวนของค่าเงินก็อาจส่งผลต่อมูลค่าของตลาดหุ้นเอเชียได้เช่นกัน โดยเฉพาะในเศรษฐกิจที่พึ่งพาการส่งออก ซึ่งมักได้รับผลกระทบจากค่าเงินที่แข็งค่าขึ้น และได้ประโยชน์จากค่าเงินที่อ่อนค่าลง เนื่องจากทำให้สินค้าของตนมีราคาถูกลงในต่างประเทศ

บทความถัดไป