ดอลลาร์ออสเตรเลีย: ความเปราะบางด้าน AI และข้อจำกัดของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) – MUFG

Derek Halpenny หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ MUFG มองว่า แรงหนุนที่ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เคยได้รับจากการดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดเชิงป้องกันล่วงหน้าของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำลังจางลง เนื่องจากตลาดมองว่า RBA มีโอกาสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมได้จำกัด ขณะที่กำลังปรับการคาดการณ์ในตลาดเพื่อสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

ดอลลาร์ออสเตรเลียเสี่ยงได้รับผลกระทบจากแรงกระแทกด้าน AI

"การดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดเชิงป้องกันล่วงหน้าในออสเตรเลียส่งผลดีต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย แต่ดูเหมือนว่าแรงหนุนต่อค่าเงินจากปัจจัยนี้กำลังหมดลง เนื่องจากนักลงทุนสรุปว่า RBA เหลือช่องทางในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมน้อยลง ขณะเดียวกัน นักลงทุนก็กำลังประเมินมุมมองต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟดกันใหม่"

"ผลลงมติของ RBA ในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนนี้ที่ 6 ต่อ 3 เสียง ตอกย้ำถึงเสียงคัดค้านการขึ้นดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และบูลล็อก ผู้ว่าการ RBA ส่งสัญญาณพักการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อประเมินสถานการณ์ เนื่องจากผลของการดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดบางส่วนยังไม่ได้ส่งผ่านไปถึงเศรษฐกิจจริง"

"เรามองว่า AUD น่าจะเป็นสกุลเงินที่เปราะบางที่สุดหากเกิดแรงเทขายอย่างรุนแรงที่เกี่ยวข้องกับ AI ค่าเงินนี้มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคค่อนข้างสูง อีกทั้งยังเชื่อมโยงกับภาคพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งจะส่งผลกระทบเชิงลบต่ออัตราการค้า นอกจากนี้ AUD ยังเป็นสกุลเงินที่มีค่าเบต้าสูง จึงมีแนวโน้มให้ผลตอบแทนด้อยกว่าสกุลเงินอื่นในสถานการณ์ที่ภาวะการเงินตึงตัวขึ้นและความผันผวนในตลาดการเงินเพิ่มสูงขึ้น"

"ในช่วง 6 วันล่าสุดที่เกิดแรงเทขายสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ AI จนถึงวันที่ 5 พฤศจิกายน AUD เป็นสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนแย่ที่สุดในกลุ่ม G10 แม้ AUD จะเผชิญแรงเทขายจากระดับสูงสุดครั้งล่าสุดในเดือนกันยายน แต่เมื่อพิจารณาตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน AUD ยังคงเป็นสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุดเป็นอันดับ 2 ในกลุ่ม G10 หากแรงเทขายสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ AI กลับมารุนแรงขึ้นอีกครั้ง AUD ยังคงมีความเปราะบางมากกว่าสกุลเงินอื่นในกลุ่ม G10"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ช่วยในการเขียน และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ เรียนรู้เพิ่มเติม)