ดอลลาร์ออสเตรเลียทดสอบระดับสูงสุดในรอบสามเดือนเหนือ 0.7200 ท่ามกลางทุกสายตาที่จับจ้องไปยัง Warsh ของเฟด
- AUD/USD ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน แตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือนที่ 0.7205
- ดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวทรงตัวในวันศุกร์ ขณะที่ทุกสายตาจับจ้องไปที่สุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานเฟด
- ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงได้รับแรงซื้อ หลังรายงาน Bulletin ของ RBA กระตุ้นความหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในช่วงหลายเดือนข้างหน้า
ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ขยับสูงขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขณะที่นักลงทุนเตรียมรับมือกับสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในงานสัมมนา Jackson Hole ซึ่งมีกำหนดในช่วงต่อของวันศุกร์ โดยคู่เงิน AUD/USD แตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 0.7205 ก่อนหน้านี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม แม้ว่า ณ เวลาที่เขียนบทความนี้จะซื้อขายอยู่ที่ 0.7195
ความสนใจของนักลงทุนอยู่ที่ Jackson Hole โดยเฉพาะสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ซึ่งคาดว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคาร หลังจากการส่งสัญญาณที่ไม่ชัดเจนจากการประชุมเดือนกรกฎาคม
นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU มองว่าสุนทรพจน์ของ Warsh เกิดขึ้นท่ามกลาง “สภาพแวดล้อมที่มีความไม่แน่นอนสูงภายใต้ประธานคนใหม่ที่เพิ่งเข้ารับตำแหน่งได้ไม่นาน” พวกเขายังระบุด้วยว่า ต่างจากวัฏจักรก่อน ๆ “ข้อมูลกระแสการซื้อขายออปชันล่าสุดไม่ได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่ามีการสะสมสถานะไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง” ในบริบทนี้ MUFG/BTMU เน้นว่า “สัญญาณที่ชัดเจนใด ๆ เกี่ยวกับเส้นทางนโยบาย ไม่ว่าจะเป็นเชิงเข้มงวดหรือผ่อนคลาย จะถือเป็นเรื่องเหนือความคาดหมายอย่างแท้จริง และอาจกระตุ้นให้ USD เคลื่อนไหวรุนแรงผิดปกติเช่นที่เคยเห็นในปี 2022 หรือ 2024”
เจ้าหน้าที่เฟดเรียกร้องให้ขึ้นดอกเบี้ยก่อนสุนทรพจน์ของ Warsh
ก่อนหน้านี้ เจ้าหน้าที่เฟดบางรายเรียกร้องให้ดำเนินการคุมเข้มนโยบายการเงินโดยทันที พร้อมเสริมว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างเหนียวแน่น Jeffrey Schmidt ประธานเฟดสาขาแคนซัสกล่าวกับ CNBC เมื่อวันพฤหัสบดีว่า เงินเฟ้อ “ยังคงเหนียวตัว และเราจำเป็นต้องหาทางกดให้ผ่านลงไปให้ได้” ขณะที่ Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ย้ำอีกครั้งว่า “ถึงเวลาต้องลงมือ” โดยหมายถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ในออสเตรเลีย ดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับแรงหนุนบางส่วนจาก Bulletin ของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี โดยธนาคารระบุว่าราคาผู้บริโภคยังคง “อยู่ในระดับสูง” เหนือกรอบเป้าหมาย 2%-3% ของธนาคารตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่หลังการระบาดใหญ่ ซึ่งยิ่งหนุนความหวังว่าธนาคารกลางอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สี่ก่อนสิ้นปี
Bulletin ของ RBA เผยแพร่ออกมาหลังจากตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลียแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อทั่วไปชะลอลงสู่ระดับ 3.5% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม จาก 3.8% ในเดือนมิถุนายน แต่ยังสูงกว่าที่ตลาดคาดว่าจะชะลอลงมากกว่านี้สู่ 3.2% ขณะที่ Trimmed Mean CPI ยังคงขยายตัวในอัตรารายปีที่ 3.6% อย่างทรงตัว แทนที่จะชะลอลงสู่ 3.5% ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด
นโยบายการเงินในสหรัฐถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยเฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้นทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมการประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 แห่งที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละหนึ่งปี
ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
