Forex วันนี้: สุนทรพจน์ของประธานเฟด Warsh ที่ Jackson Hole และการปรับทบทวนเกณฑ์มาตรฐาน NFP มีแนวโน้มจะเพิ่มความผันผวน
นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในวันศุกร์ที่ 28 สิงหาคม:
การเคลื่อนไหวซื้อขายในคู่สกุลเงินหลักยังคงผันผวนในวันศุกร์ ขณะที่นักลงทุนเตรียมรับฟังสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่งานสัมมนา Jackson Hole และการเปิดเผยการปรับทบทวนเบื้องต้นตามเกณฑ์มาตรฐานของข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ
ราคาดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.26% | 0.34% | 0.43% | 0.33% | -0.45% | 0.20% | 0.38% | |
| EUR | -0.26% | 0.08% | 0.09% | 0.07% | -0.70% | -0.06% | 0.13% | |
| GBP | -0.34% | -0.08% | -0.07% | 0.01% | -0.76% | -0.14% | 0.05% | |
| JPY | -0.43% | -0.09% | 0.07% | -0.06% | -0.80% | -0.14% | 0.02% | |
| CAD | -0.33% | -0.07% | -0.01% | 0.06% | -0.71% | -0.08% | 0.06% | |
| AUD | 0.45% | 0.70% | 0.76% | 0.80% | 0.71% | 0.65% | 0.83% | |
| NZD | -0.20% | 0.06% | 0.14% | 0.14% | 0.08% | -0.65% | 0.18% | |
| CHF | -0.38% | -0.13% | -0.05% | -0.02% | -0.06% | -0.83% | -0.18% |
แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทรงตัวเหนือระดับ 99.00 และยังคงอยู่ในครึ่งบนของกรอบการเคลื่อนไหวรายสัปดาห์ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันศุกร์ ข้อมูลจากสหรัฐในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 203K ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 สิงหาคม เทียบกับที่ตลาดคาดไว้ที่ 208K ขณะเดียวกัน ผู้กำหนดนโยบายของเฟดได้กล่าวสุนทรพจน์ตลอดช่วงการซื้อขายสหรัฐ โดยให้มุมมองต่อแนวโน้มเงินเฟ้อและนโยบาย
Hammack มีท่าทีสายเหยี่ยวมากขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อหนุนเสียงเรียกร้องให้ลงมือดำเนินการ
Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ส่งสัญญาณที่เอนเอียงไปทางสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 8/10 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5/10 เล็กน้อย การเน้นย้ำว่า “ตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดออกมาตามคาด” แต่ “ตอนนี้ถึงเวลาที่ต้องลงมือ เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงยืดเยื้อ” ควบคู่กับมุมมองที่ว่านโยบายปัจจุบันยังไม่ได้สร้างความเข้มงวดเพียงพอ และอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางอยู่ในระดับค่อนข้างสูง ตอกย้ำแรงผลักดันไปสู่นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นเพื่อยึดเหนี่ยวคาดการณ์เงินเฟ้อให้กลับมาอยู่ในกรอบ ความกังวลซ้ำๆ เกี่ยวกับการก่อตัวของ “กรอบความคิดแบบเงินเฟ้อ” ความเชื่อมั่นของสาธารณชนต่อการกลับสู่ระดับ 2% และความกังวลเรื่องค่าครองชีพ บ่งชี้ถึงความพร้อมที่จะสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หรืออย่างน้อยก็ต่อต้านการปรับลดดอกเบี้ย ซึ่งโดยทั่วไปเป็นโครงสร้างที่หนุนดอลลาร์ในเชิงส่วนต่างนโยบายสัมพัทธ์
ดัชนี FXS Fed Sentiment ปรับขึ้น 0.51 จุด สู่ระดับ 131.55 ตอกย้ำว่าน้ำเสียงด้านนโยบายโดยรวมยังคงอยู่ในโซนสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน เหนือเส้นกลางที่ระดับ 100
สุนทรพจน์ของเฟดและการปรับทบทวนตัวเลขการจ้างงานทำให้เทรดเดอร์ดอลลาร์ยังคงจับตาอย่างใกล้ชิด
นักวิเคราะห์จาก ING ชี้ว่า การปรากฏตัวของ Kevin Warsh ประธานเฟดที่ Jackson Hole เกิดขึ้นพร้อมกับการเปิดเผยการปรับทบทวนตามเกณฑ์มาตรฐานประจำปีของตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจากสำนักงานสถิติแรงงาน โดย “ฉันทามติคาดว่าจะมีการปรับเพิ่มใกล้ +200k เทียบกับการปรับครั้งก่อนที่ -911k” พร้อมเตือนว่า “ความประหลาดใจใดๆ ในจุดนี้อาจมีนัยสำคัญ” ต่อตลาด ท่ามกลางบริบทดังกล่าว ING ระบุว่า “เราคาดว่า Warsh จะพยายามอย่างเต็มที่เพื่อหลีกเลี่ยงการสร้างความปั่นป่วนให้ตลาดพันธบัตรในวันนี้ — อาจด้วยการหลีกเลี่ยงประเด็นนโยบายการเงินไปเลย — และมองว่า DXY จะเคลื่อนไหวอย่างเงียบๆ ในกรอบ 99.00-99.30”
EUR/USD ขยับในกรอบด้านข้างต่อเนื่องบริเวณ 1.1650 เป็นวันที่สองติดต่อกันในวันศุกร์
GBP/USD ยังคงอยู่ลึกในแดนลบบนกราฟรายสัปดาห์ และพยายามฟื้นตัวกลับขึ้นเหนือ 1.3600
USD/JPY ยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง และซื้อขายที่ระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์เหนือ 159.50 ในช่วงเช้ายุโรปของวันศุกร์
ทองคำ ทรงตัวเหนือ $4,600 หลังจากการปรับฐานลงอย่างรุนแรงที่เกิดขึ้นในช่วงกลางสัปดาห์
หลังจากปิดลบในวันพฤหัสบดี USD/CAD ยังคงอยู่ในช่วงสะสมตัวบริเวณ 1.3850 ในช่วงต้นการซื้อขายยุโรป โดย Statistics Canada จะเผยตัวเลขการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 2 ในช่วงต่อของวัน
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการจ้างงานนอกภาคเกษตร
การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ โดยองค์ประกอบการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะวัดการเปลี่ยนแปลงของจำนวนผู้มีงานทำในสหรัฐในเดือนก่อนหน้า โดยไม่รวมภาคเกษตรกรรม
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของเฟดได้ โดยเป็นตัวชี้วัดว่าเฟดประสบความสำเร็จเพียงใดในการบรรลุพันธกิจด้านการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่และเงินเฟ้อที่ระดับ 2% ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีผู้มีงานทำมากขึ้น มีรายได้มากขึ้น และจึงมีแนวโน้มใช้จ่ายมากขึ้น ในทางกลับกัน ผลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ค่อนข้างต่ำอาจหมายความว่าผู้คนกำลังประสบปัญหาในการหางานทำ โดยทั่วไป เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงซึ่งเกิดจากการว่างงานต่ำ และจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา
โดยทั่วไป การจ้างงานนอกภาคเกษตรมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าเมื่อตัวเลขการจ้างงานออกมาสูงกว่าคาด USD มักจะแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกันเมื่อออกมาต่ำกว่าคาด NFP ส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐผ่านผลกระทบต่อเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงิน และอัตราดอกเบี้ย โดย NFP ที่สูงกว่ามักหมายความว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุน USD
โดยทั่วไป การจ้างงานนอกภาคเกษตรมีความสัมพันธ์เชิงลบกับราคาทองคำ ซึ่งหมายความว่าตัวเลขการจ้างงานที่สูงกว่าคาดจะกดดันราคาทองคำ และในทางกลับกัน โดยทั่วไป NFP ที่สูงขึ้นมีผลเชิงบวกต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นหาก USD แข็งค่าขึ้น ก็จะใช้ดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคำหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (ซึ่งโดยทั่วไปได้รับแรงหนุนจาก NFP ที่สูงขึ้น) ยังลดความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะการลงทุนเมื่อเทียบกับการถือเงินสด ซึ่งอย่างน้อยเงินก็ยังได้รับดอกเบี้ย
การจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นเพียงหนึ่งองค์ประกอบภายในรายงานการจ้างงานที่ใหญ่กว่า และอาจถูกกลบด้วยองค์ประกอบอื่นๆ ในบางครั้ง เมื่อ NFP ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ แต่รายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์ต่ำกว่าคาด ตลาดอาจมองข้ามผลกระทบด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดจากตัวเลขพาดหัว และตีความการลดลงของรายได้ว่าเป็นปัจจัยชะลอเงินเฟ้อ องค์ประกอบของอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานและชั่วโมงทำงานเฉลี่ยต่อสัปดาห์ก็สามารถมีอิทธิพลต่อปฏิกิริยาของตลาดได้เช่นกัน แต่จะเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก เช่น ในช่วง “Great Resignation” หรือวิกฤตการเงินโลก
