Bitcoin พุ่งขึ้นเหนือฐานต้นทุนสำคัญ ขณะที่ฝั่งกระทิงจับตาแนวต้านที่ $96K

Bitcoin กลับมายืนเหนือฐานต้นทุนสำคัญได้อีกครั้ง โดยระดับ $84,000-$85,000 กำลังทำหน้าที่เป็นแนวรับ ขณะที่ $96,700 เริ่มเป็นแนวต้านสำคัญถัดไป
การปรับขึ้นรอบล่าสุดของ BTC ก่อให้เกิดแรงขายทำกำไรน้อยกว่าจุดสูงสุดสำคัญของตลาดที่บันทึกไว้ในปี 2024 และ 2025 อย่างมาก
Altcoins ให้ผลการดำเนินงานดีกว่า Bitcoin ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่การเติบโตที่จำกัดของ open interest ในตลาดฟิวเจอร์สบ่งชี้ว่านักเทรดยังไม่ได้เริ่มเพิ่มเลเวอเรจ

Bitcoin (BTC) ปรับตัวขึ้นเหนือฐานต้นทุนหลายระดับ ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับโครงสร้างการฟื้นตัวล่าสุด ขณะที่แรงขายยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างจำกัด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Bitcoin เผชิญแนวต้านที่ $96.7K หลังราคาทะลุขึ้นเหนือ True Market Mean

ในรายงานเมื่อวันพุธ Glassnode ระบุว่า การเคลื่อนไหวล่าสุดของ Bitcoin มีนัยสำคัญ เนื่องจากคริปโทอันดับหนึ่งฟื้นตัวกลับขึ้นมายืนเหนือ True Market Mean ที่ประมาณ $77,000 และเหนือฐานต้นทุนของผู้ถือครองระยะสั้น (STH) โดย True Market Mean คือราคาเฉลี่ยในการได้มาบนเชนของเหรียญที่มีการซื้อขายอย่าง active ในตลาดรอง

บริษัทยังระบุเพิ่มเติมว่า ขณะนี้การกระจุกตัวของอุปทานจากผู้ถือครองระยะยาว (LTH) ที่ใหญ่ที่สุดอยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน บริเวณประมาณ $84,000-$85,000

“แนวต้านสำคัญถัดไปคือราคา mean MVRV ที่ $96.7K ซึ่งคำนวณจาก Realized Price คูณด้วยค่าเฉลี่ย MVRV ระยะยาวของ Bitcoin และเป็นระดับที่กำไรของผู้ถือครองโดยเฉลี่ยกลับสู่ระดับปกติในระยะยาว” Glassnode เขียน

บริษัทระบุว่า $77,000 เป็นแนวรับหลักด้านล่าง หากราคายืนเหนือ $84,000 ได้อย่างต่อเนื่อง เส้นทางสู่ $96,700 จะยังเปิดอยู่ ขณะที่การปรับตัวลงต่ำกว่า $84,000 อาจทำให้ระดับ $77,000 กลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้ง

True Market Mean อยู่ด้านล่าง ขณะที่การประเมินมูลค่าค่าเฉลี่ยระยะยาวอยู่ด้านบน แหล่งที่มา: Glassnode

การวางสถานะในตลาดออปชันยังกระจุกตัวอยู่บริเวณช่วงบนของกรอบดังกล่าวเช่นกัน Glassnode ชี้ว่า การวางสถานะของดีลเลอร์บน Deribit เพิ่มขึ้นภายในวันเดียว โดย positive gamma บริเวณ strike ที่ $95,000 ขึ้นสู่ระดับสูงสุดบนกราฟ

การเฮดจ์ของดีลเลอร์อาจเร่งการเคลื่อนไหวของ Bitcoin ระหว่างตลาดสปอตกับระดับ $92,000 ขณะที่ผลกระทบบริเวณ $95,000 อาจเริ่มจำกัดการเคลื่อนไหวมากขึ้น

“ระดับดังกล่าวอยู่ต่ำกว่าราคา mean MVRV ที่ $96.7K เพียงเล็กน้อย ดังนั้นช่วง $95K-$97K จะเป็นบททดสอบสำคัญแรก หากการปรับขึ้นยังดำเนินต่อไป” Glassnode ระบุ

แม้ราคา Bitcoin จะปรับตัวขึ้น แต่นักลงทุนยังไม่ได้ทยอยรับรู้กำไรด้วยความเข้มข้นแบบที่เคยเห็นในช่วงยอดสูงสุดของตลาดก่อนหน้า Glassnode เปิดเผยว่า Net Realized Profit/Loss รายสัปดาห์ในรอบการปรับขึ้นปัจจุบันยังคงเป็นเพียงเศษเสี้ยวของระดับที่บันทึกไว้ที่จุดสูงสุดในปี 2024 และ 2025

“โดยปกติการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงมักมาพร้อมแรงขายทำกำไรจำนวนมาก แต่จนถึงตอนนี้ รอบนี้ยังไม่เป็นเช่นนั้น” บริษัทเสริม

แรงขายทำกำไรยังคงเบาบาง แม้ Bitcoin จะพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง แหล่งที่มา: Glassnode

ขณะนี้ผู้ถือครองระยะสั้นเกือบทั้งหมดกลับมาอยู่ในสถานะมีกำไรแล้ว ทำให้พวกเขาอยู่ในตำแหน่งที่สามารถขายเมื่อราคาแข็งแกร่งขึ้นต่อได้ อย่างไรก็ตาม กำไรที่รับรู้จริงในกลุ่มผู้ถือครองโดยรวมยังค่อนข้างต่ำ ซึ่งบ่งชี้ว่าการกลับมามีกำไรยังไม่ได้แปรเปลี่ยนเป็นแรงกระจายขายในวงกว้าง

“หากแรงขายทำกำไรยังคงอยู่ในระดับนี้ การปรับขึ้นก็ยังมีพื้นที่ให้ไปต่อ” Glassnode เขียน

Altcoins ปรับขึ้นโดยไม่มีการสะสมเลเวอเรจครั้งใหญ่

การฟื้นตัวครั้งนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ Bitcoin เท่านั้น Glassnode ระบุว่า 72.5% ของ altcoins ที่ติดตามให้ผลการดำเนินงานดีกว่า Bitcoin ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา

ในเวลาเดียวกัน นักเทรดเพิ่มเลเวอเรจให้กับการเคลื่อนไหวครั้งนี้ค่อนข้างน้อย open interest ในสัญญาฟิวเจอร์สแบบ perpetual ของ altcoins แทบไม่เพิ่มขึ้นเลยในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ขณะที่มีตลาดที่ติดตามไม่ถึงครึ่งหนึ่งที่มีการเพิ่มสถานะ

“การปรับขึ้นของ altcoin ขับเคลื่อนโดยการซื้อในตลาดสปอตเป็นหลัก ซึ่งทำให้โอกาสเกิดคลื่นแรงขายบังคับอย่างฉับพลันมีน้อยลง” Glassnode ระบุ

การเพิ่มขึ้นในวงกว้างของ open interest ใน altcoins จะเป็นสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่า การปรับขึ้นครั้งนี้กำลังร้อนแรงเกินไป

Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ $84,400 ลดลง 2% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพุ่งขึ้น