Bitcoin เทียบกับทองคำ: BTC และ XAU ปรับตัวลงท่ามกลางแรงกดดันจากปัจจัยมหภาค แต่ Ray Dalio ยังคงเลือกทองคำ

• Bitcoin ปรับตัวลงต่อเนื่องใกล้ระดับ $83,000 ขณะที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงคุกรุ่น ท่ามกลางราคาน้ำมันและพลังงานที่ปรับสูงขึ้น
• ทองคำปรับตัวลงและทดสอบแนวรับที่ $4,100 ขณะที่ความสนใจเปลี่ยนไปยังรายงานการประชุม FOMC และการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินที่กำลังจะมาถึง
• Ray Dalio ให้น้ำหนักพอร์ตไปที่ทองคำ โดยถือครอง 10-15% แม้จะมี Bitcoin อยู่บ้าง

Bitcoin (BTC) ขยับลงเล็กน้อยในวันพุธ โดยซื้อขายใกล้ระดับ $83,000 การปรับฐานในวงกว้างของตลาดคริปโทเคอร์เรนซีสามารถอธิบายได้จากการปิดสถานะซื้อ (Long) ที่ใช้เลเวอเรจสูงจำนวนมาก รวมถึงแรงกดดันจากปัจจัยมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดความต้องการรับความเสี่ยง

ในทำนองเดียวกัน ทองคำ (XAU/USD) ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันฝั่งขาลง ขณะที่ทดสอบแนวรับระยะสั้นที่ $4,100 หากแนวรับนี้หลุดลง นักลงทุนอาจกลับมาเข้าตลาดบริเวณ $4,000 อีกครั้ง โดยอาจได้รับแรงหนุนจากโอกาสที่ลดลงของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

นักลงทุนจับตารายงานการประชุม FOMC ขณะที่โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยลดลง

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะเผยแพร่รายงานการประชุมเดือนกันยายนในวันพุธ ซึ่งในการประชุมดังกล่าว เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ สู่กรอบ 3.75-4.00% การเผยแพร่ครั้งนี้ได้รับการจับตาอย่างใกล้ชิด เนื่องจากเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 และเป็นมติเอกฉันท์

ผู้เข้าร่วมตลาดจะมองหารายละเอียดเบื้องหลังการตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ย และสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของธนาคารกลาง ข้อมูลเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงหลังการประชุมได้ลดโอกาสที่ตลาดคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมอย่างมาก

“สิ่งสำคัญในตอนนี้คือ เฟดมีความเห็นแตกต่างกันมากน้อยเพียงใดต่อเส้นทางข้างหน้า เจ้าหน้าที่บางรายยังมองว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับที่ต่อเนื่องพอจะสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ขณะที่อีกบางรายให้ความสำคัญมากขึ้นกับตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง และมองว่าความจำเป็นในการดำเนินการมีน้อยลง” Markus Levin ผู้ร่วมก่อตั้ง XYO กล่าวผ่านอีเมล พร้อมเสริมว่า “รายงานการประชุมควรช่วยให้นักลงทุนเห็นชัดขึ้นว่าฝ่ายใดมีอิทธิพลมากกว่า”

แรงกดดันด้านภูมิรัฐศาสตร์กระตุ้นแรงขายทำกำไร

เงื่อนไขในการยุติสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงเปลี่ยนแปลงต่อเนื่อง ท่ามกลางความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น ตามรายงานของ CBS News รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ JD Vance ดูเหมือนจะผ่อนคลายข้อเรียกร้องเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพถาวรกับเตหะราน โดยมีรายงานว่า Vance กล่าวกับ Reuters ว่า อิหร่านต้องทำบางสิ่งที่ “มีนัยสำคัญ” เพื่อลดโครงการเสริมสมรรถนะนิวเคลียร์ของตน ทั้งนี้ แม้ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump จะยังคงแสดงจุดยืนแข็งกร้าวอย่างต่อเนื่องว่าเขาต้องการให้อิหร่านปลอดนิวเคลียร์และ “ไม่มีการเสริมสมรรถนะ”

แม้ว่าการโจมตีโดยตรงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะชะลอลง แต่สงครามในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไป โดยรัฐบาลเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบียกำลังสู้รบกับกลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน

มีทองคำเพียงหนึ่งเดียว — Ray Dalio

Ray Dalio ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates ซึ่งเป็นหนึ่งในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก เพิ่งเผยแพร่บทความชื่อ “How Countries Go Broke: The Dynamic Behind What is Happening Now” ซึ่งเน้นย้ำถึงวิกฤตหนี้ที่ไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะในสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังรวมถึงเศรษฐกิจชั้นนำอื่น ๆ เช่น สหราชอาณาจักร (UK) ญี่ปุ่น และจีน

Dalio กล่าวว่าเขา “มั่นใจว่าสถานะทางการเงินของรัฐบาลกำลังอยู่ที่จุดเปลี่ยน เพราะหากไม่จัดการตอนนี้ หนี้จะสะสมจนถึงระดับที่ไม่สามารถบริหารได้โดยไม่เกิดความเจ็บปวดอย่างรุนแรง...”

Dalio ระบุว่า เศรษฐกิจส่วนใหญ่ที่กำลังเผชิญกับการขาดดุลที่เพิ่มขึ้น มีแนวโน้มจะดำเนิน “การปรับตัวผ่านการลดมูลค่าหนี้และค่าเงิน” ภายในเวลาไม่ถึงสามปี เขาให้เหตุผลว่า จากแนวโน้มดังกล่าว สินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว เช่น ทองคำและ Bitcoin อาจให้ผลการดำเนินงานที่ดี

นอกจากนี้ Dalio ยังแนะนำให้นักลงทุนกระจายพอร์ตไปยัง “ประเภทสินทรัพย์และประเทศที่มีงบกำไรขาดทุนและงบดุลที่แข็งแกร่ง” เขาเรียกร้องให้นักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์หนี้ เช่น พันธบัตร และเพิ่มสัดส่วนการลงทุนใน Bitcoin และทองคำ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Dalio ชื่นชอบการกระจายการลงทุนด้วยการถือทองคำ 10-15% และ Bitcoin 1%

“มีทองคำเพียงหนึ่งเดียว” Dalio กล่าวในรายการ All-In Podcast เมื่อเดือนมีนาคม พร้อมเสริมว่า “ทองคำคือเงินที่ได้รับการยอมรับมากที่สุด... มันคือสกุลเงินสำรองที่ใหญ่เป็นอันดับสองที่ธนาคารกลางถือครอง”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: Bitcoin ปรับฐานเมื่อแรงกดดันเพิ่มขึ้น

Bitcoin ซื้อขายที่ $83,173 โดยขยายการปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สาม ความพยายามล่าสุดในการทะลุเหนือโซนอุปทานที่ $87,200 ล้มเหลว ส่งผลให้แรงซื้อเริ่มอ่อนแรง อย่างไรก็ตาม BTC ยังคงมีมุมมองเชิงบวกระยะสั้น เนื่องจากราคายังยืนเหนือชั้นแนวรับของ Exponential Moving Average (EMA) ที่หนาแน่นได้อย่างดี

อินดิเคเตอร์ SuperTrend ที่ $79,665 ช่วยยืนยันโซนอุปสงค์นี้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 52 อยู่ใกล้ระดับเป็นกลาง ซึ่งบ่งชี้ถึงการแกว่งตัวสะสมกำลังมากกว่าภาวะอ่อนแรง แม้แนวโน้มขาขึ้นในภาพกว้างยังคงอยู่ ส่วน Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ต่ำกว่าศูนย์และมีค่าล่าสุดเป็นลบ สะท้อนว่าแรงหนุนฝั่งขาขึ้นกำลังชะลอลง แม้ภาพเชิงโครงสร้างยังคงสนับสนุน

แนวรับทันทีอยู่ใกล้โซนจุดหมุนปัจจุบันบริเวณ $83,000 ก่อนถึงคลัสเตอร์สำคัญที่เกิดจาก SuperTrend และ EMA 50 วัน ระหว่างประมาณ $79,564 ถึง $79,664 ต่ำกว่านั้น อุปสงค์รองปรากฏที่ EMA 100 วัน บริเวณ $75,710 ตามด้วยฐานระยะยาวที่ EMA 200 วัน ที่ $75,130

เนื่องจากไม่มีระดับแนวต้านด้านบนที่ชัดเจนบนกราฟรายวัน การยืนเหนือ SuperTrend และคลัสเตอร์ EMA อย่างต่อเนื่องจะทำให้เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น การปิดรายวันต่ำกว่าโซนดังกล่าวจะเป็นสัญญาณว่าระยะขาขึ้นปัจจุบันกำลังสูญเสียโมเมนตัม และอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานที่ลึกลงไปสู่ช่วงกลางของระดับ $75,000

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงอยู่ในมือของฝั่งขาลง

ทองคำซื้อขายใกล้ $4,100 โดยยังคงมีมุมมองเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังคงอยู่ต่ำกว่า EMA สำคัญอย่างชัดเจน ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่า EMA 50 วัน ที่ $4,285, EMA 200 วัน ที่ $4,305 และ EMA 100 วัน ที่ $4,326 ขณะที่อินดิเคเตอร์ SuperTrend ที่ $4,380 ยังคงอยู่เหนือราคา ซึ่งบ่งชี้ว่าการรีบาวด์ยังคงถูกขายออก

อินดิเคเตอร์ MACD อยู่ในแดนลบ และ RSI ที่ 36 เคลื่อนไหวอยู่เหนือเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย ตอกย้ำภาพของแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ มากกว่าการกลับตัวขึ้นในระยะใกล้

แนวต้านทันทีเกิดจากโครงสร้างระยะสั้นที่กระจุกตัว เริ่มจาก EMA 50 วัน ใกล้ $4,285 ตามด้วย EMA 200 วัน ที่ประมาณ $4,305 และ EMA 100 วัน แถว $4,326 ซึ่งรวมกันเป็นโซนอุปทานหนาแน่นที่อาจจำกัดความพยายามในการฟื้นตัว เหนือระดับเหล่านี้ เส้น SuperTrend ที่ประมาณ $4,380 เป็นอุปสรรคถัดไป ขณะที่เส้นแนวต้านขาลงในภาพกว้าง ซึ่งมีจุดอ้างอิงสำคัญบริเวณ $4,449 ถือเป็นด่านที่สูงขึ้นซึ่งจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนให้ได้ เพื่อบรรเทาโทนลบที่ครอบงำอยู่

เนื่องจากไม่มีแนวรับเชิงโครงสร้างที่ชัดเจนในบริเวณใกล้เคียงบนกราฟรายวัน โลหะมีค่านี้จึงยังคงเปราะบางต่อการอ่อนตัวลงเพิ่มเติม ตราบใดที่ยังซื้อขายต่ำกว่าชั้นแนวต้านที่ซ้อนกันนี้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)