ปอนด์สเตอร์ลิงแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง แม้เฟดจะมีท่าทีสายเหยี่ยวและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่

GBP/USD ปรับตัวขึ้นจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ แม้ตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม
ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ หลังประธานาธิบดี Trump ปฏิเสธข้อเสนอล่าสุดของอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ
ปอนด์สเตอร์ลิงได้แรงหนุนเพิ่มขึ้น หลังผู้กำหนดนโยบายของ BoE ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง

GBP/USD ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวแถวบริเวณ 1.3230 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ คู่สกุลเงินนี้ปรับตัวสูงขึ้นจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) แม้เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดด้านนโยบายการเงินก็ตาม ขณะนี้เทรดเดอร์หันไปจับตาตัวชี้วัดเศรษฐกิจสำคัญที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ ซึ่งรวมถึงข้อมูลการจ้างงานสำคัญของสหรัฐและมาตรวัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

แรงกดดันขาลงของดอลลาร์สหรัฐอาจถูกจำกัด เนื่องจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางหลายรายแสดงความกังวลต่อเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Beth Hammack ประธาน Fed สาขาคลีฟแลนด์ เตือนว่าไม่ควรปล่อยให้ประชาชนยอมรับระดับราคาที่สูงเป็นเรื่องปกติ ขณะที่ Anna Paulson ประธาน Fed สาขาฟิลาเดลเฟีย ก็สะท้อนมุมมองเดียวกัน โดยระบุว่าอาจมีความจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมอีกเล็กน้อย ส่งผลให้ขณะนี้ตลาดการเงินให้น้ำหนักโอกาส 65.9% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุม Fed เดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 57.6% เมื่อสัปดาห์ก่อน และเพียง 9.4% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน

นอกเหนือจากนโยบายการเงินแล้ว นักลงทุนกำลังมองหาปัจจัยกระตุ้นใหม่ ๆ พร้อมติดตามพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด เมื่อไม่นานมานี้ ประธานาธิบดี Trump ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดยระบุว่าเตหะรานเล่นเกมเกินตัว แม้เขาจะกล่าวว่าคาดว่าการเจรจาจะกลับมาเริ่มต้นอีกครั้งในสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ ประธานาธิบดี Trump ยังแสดงความเชื่อมั่นว่าความขัดแย้งกับอิหร่านจะยุติลงในไม่ช้า ขณะเดียวกันก็ยังเปิดความเป็นไปได้ที่จะมีการโจมตีทางทหารเพิ่มเติมก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม

ขณะเดียวกัน ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ยังได้รับแรงหนุนจากถ้อยแถลงที่มีแนวโน้มเข้มงวดมากขึ้นจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) Andrew Bailey ผู้ว่าการ BoE เตือนว่าราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องจะทำให้ธนาคารกลางรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบันได้ยากขึ้น สนับสนุนจุดยืนเชิงเข้มงวดนี้ สมาชิก MPC อย่าง Sarah Breeden และ Clare Lombardelli ส่งสัญญาณว่าพวกเขาใกล้จะสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น โดยอ้างถึงความเสี่ยงที่ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นอาจทำให้เงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมายของ BoE

Bailey ชี้ถึงปัจจัยบวกจาก AI แต่เตือนว่าความเสี่ยงด้านพลังงานอาจหนุน GBP

สุนทรพจน์ของผู้ว่าการ BoE Bailey ได้คะแนน 8.2/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.3/10 อย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนน้ำเสียงที่มีผลต่อตลาดมากขึ้นและมีความเข้มงวดเล็กน้อย คำเตือนว่าราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานจะทำให้การคงจุดยืนไม่ขึ้นดอกเบี้ยทำได้ยากขึ้น ประกอบกับการให้ความสำคัญกับอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ปรับสูงขึ้น บ่งชี้ถึงอคติอย่างระมัดระวังไปสู่การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในอนาคต ซึ่งอาจช่วยหนุน GBP

ในเวลาเดียวกัน ความเห็นที่ว่า AI อาจเป็นแรงกระตุ้นเชิงบวกในยุคที่เผชิญแรงกระแทกด้านอุปทานเชิงลบ ได้สร้างมุมมองเชิงบวกในระยะกลางต่อผลิตภาพและการเติบโตของสหราชอาณาจักร การที่ Bailey ยอมรับว่าการส่งผ่านของราคาพลังงานในปัจจุบันยังอยู่ในระดับจำกัด แต่ย้ำว่ายังเร็วเกินไปที่จะสรุป ยิ่งตอกย้ำจุดยืนที่เฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด ซึ่งทำให้ GBP ยังคงอ่อนไหวต่อข้อมูลเงินเฟ้อและพลังงานที่กำลังจะประกาศ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นับเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ (FX) ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630,000 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่สกุลเงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การตัดสินใจโดยพิจารณาว่าบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อ GBP เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจสามารถกู้ยืมมากขึ้นเพื่อนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและสามารถส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงได้ ตัวชี้วัดอย่าง GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงข้อมูลการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป