เงินปอนด์อังกฤษยังคงยืนเหนือ 1.3400 หลังตัวเลข CPI ร้อนแรงหนุนการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นดอกเบี้ย

GBP/USD ปรับขึ้นเล็กน้อยบริเวณ 1.3405 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันศุกร์
ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปวันที่ 5 พฤศจิกายน
ผลสำรวจของรอยเตอร์ระบุว่า เฟดมีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม แต่จะปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคม

คู่เงิน GBP/USD ปรับขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 1.3405 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันศุกร์ เงินปอนด์อังกฤษ (GBP) แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหราชอาณาจักรในเดือนกันยายนที่สูงกว่าคาดหนุนความคาดหวังว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะมีท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงินมากขึ้น ขณะที่รายงานยอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักรจะเผยแพร่ในช่วงต่อมาของวัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

สำนักงานสถิติแห่งชาติของสหราชอาณาจักรเปิดเผยเมื่อวันพุธว่า เงินเฟ้อของประเทศแตะระดับสูงสุดในรอบ 11 เดือน หลังราคาน้ำมันเบนซินและดีเซลพุ่งสูงขึ้น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน จาก 3.1% ในเดือนก่อนหน้า และสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.4% ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่วัดจาก CPI เพิ่มขึ้นเป็น 2.8% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน จาก 2.6% ในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 2.7%

ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่า ตลาดกำลังสะท้อนความน่าจะเป็น 98% ที่ BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 4.0% ในเดือนหน้า ซึ่งจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 นอกจากนี้ เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ยังคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในขนาดเดียวกันในการประชุมครั้งสุดท้ายของปีในเดือนธันวาคม

Kevin Warsh ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ปฏิเสธที่จะส่งสัญญาณที่ชัดเจนว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเร็วเพียงใด นักเศรษฐศาสตร์เกือบทั้งหมดที่รอยเตอร์สำรวจคาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มเว้นการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมที่กำลังจะมาถึง แล้วจึงปรับขึ้นในเดือนธันวาคม เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณว่าจะรออย่างอดทน แม้เงินเฟ้อที่ยังคงสูงต่อเนื่องจะเป็นเหตุผลสนับสนุนให้ใช้มาตรการที่เข้มงวดขึ้นก็ตาม

เงินปอนด์ได้แรงหนุนจากความคาดหวังว่า BoE จะคุมเข้มนโยบาย ขณะที่ EUR/GBP ยังเผชิญแรงขาย

นักวิเคราะห์ของ ING มองว่า การแข็งค่าของเงินปอนด์เมื่อเทียบกับยูโรในคู่เงิน EUR/GBP ช่วงที่ผ่านมาไม่ได้เป็นเพียงภาพสะท้อนของความนิยมทางการเมืองในประเทศ โดยระบุว่า “ดูเหมือนเงินปอนด์กำลังได้อานิสงส์จากความนิยมของนายกรัฐมนตรี Andy Burnham แต่ในความเป็นจริง ดูเหมือนว่าคู่เงิน EUR/GBP กำลังได้รับอิทธิพลทั้งจากปัจจัยที่หนุนให้เงินปอนด์แข็งค่าและปัจจัยที่กดดันให้เงินยูโรอ่อนค่าแยกจากกัน” ธนาคารยอมรับว่า “ในช่วงต้นฤดูร้อนนี้ เราเคยมองว่าการแข็งค่าของเงินปอนด์จะไม่ยั่งยืน” แต่ระบุว่า “ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของตลาดต่อวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ ซึ่งเราคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกุมภาพันธ์และพฤศจิกายน ทำให้เงินปอนด์เป็นสกุลเงินยุโรปที่ให้ผลตอบแทนจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสูง”

สำหรับแนวโน้มข้างหน้า ING คาดว่าความเคลื่อนไหวด้านการคลังจะส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างจำกัด โดยระบุว่า “งบประมาณของสหราชอาณาจักรในสัปดาห์หน้าดูไม่น่าจะทำให้การปรับตัวลงต่ำกว่า 0.8400 ของ EUR/GBP เมื่อไม่นานมานี้เปลี่ยนทิศทาง” เนื่องจาก “เงินยูโรยังมีโอกาสปรับตัวลงได้อีกมากจากปัจจัยการเมืองฝรั่งเศส” ธนาคารจึงมองว่าคู่เงินนี้ยังมีโอกาสเผชิญแรงกดดันต่อไป โดยประเมินว่า “EUR/GBP อาจยังเผชิญแรงขายอยู่ในกรอบ 0.8360-0,8430 ในระยะนี้”

Greene ชี้แรงกดดันเงินเฟ้อจากค่าจ้างหยุดชะลอลง หนุน BoE คงท่าทีเข้มงวด

คะแนน FXS Speechtracker ของ Greene ที่ 7.4/10 เท่ากับค่าเฉลี่ยในอดีต สะท้อนท่าทีที่คงเดิมแต่ยังเข้มงวดอย่างชัดเจน มากกว่าจะเป็นการส่งสัญญาณที่เข้มงวดขึ้น การเน้นว่าแรงกดดันเงินเฟ้อจากค่าจ้างหยุดชะลอลงและยังอยู่ในระดับที่ไม่สอดคล้องกับเงินเฟ้อ 2% ประกอบกับความเชื่อว่านโยบายควรรับมือเชิงรุกกับผลกระทบระลอกสอง ช่วยตอกย้ำแนวโน้มการคงนโยบายเข้มงวดไว้นานขึ้น และจำกัดโอกาสอ่อนค่าของเงินปอนด์ในระยะใกล้

ความเห็นที่ว่าความเสี่ยงของผลกระทบระลอกสองสูงกว่าที่เคยประเมินไว้ แม้ข้อมูลที่บ่งชี้แนวโน้มในอนาคตจะชี้ว่าการเติบโตของค่าจ้างเข้าใกล้ 3.5% มากขึ้น สะท้อนว่า Greene มองว่าตลาดแรงงานยังแข็งแกร่งเกินกว่าจะผ่อนคลายนโยบายได้อย่างปลอดภัย การกล่าวถึงความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจที่น่าประหลาดใจและความเป็นไปได้ที่ภาวะกำลังแรงงานส่วนเกินอาจผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว ยิ่งสนับสนุนการตีความว่าท่าทีดังกล่าวมีความเข้มงวด โดยบ่งชี้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มถูกเลื่อนออกไป และเงินปอนด์อาจยังได้รับแรงหนุนเมื่อเทียบกับยูโรและดอลลาร์

วิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD ยังมีแนวโน้มขาขึ้นเหนือเส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน GBP/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากราคาสปอตทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และอยู่สูงกว่าเส้นกลางของ Bollinger Bands พอสมควร ราคากำลังขยับเข้าใกล้กรอบบนของ Bollinger Bands ซึ่งส่งสัญญาณถึงการทดสอบระดับราคาด้านบนในระยะสั้น ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 ช่วง อยู่ที่ 58.6 ในแดนบวก โดยยังไม่ส่งสัญญาณภาวะซื้อมากเกินไป จึงบ่งชี้ว่ายังมีโอกาสปรับขึ้นต่อก่อนที่โมเมนตัมจะร้อนแรงเกินไป

ด้านแนวต้าน กรอบบนของ Bollinger Bands ที่ 1.3412 เป็นแนวต้านใกล้ที่สุด หากราคาปิดรายวันเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้การฟื้นตัวในช่วงล่าสุดดำเนินต่อไป ส่วนด้านแนวรับ เส้น SMA 100 วันที่ 1.3390 เป็นแนวรับแรก ตามด้วยแนวรับที่ต่ำลงมาบริเวณเส้นกลางของ Bollinger Bands ที่ประมาณ 1.3275 และกรอบล่างใกล้ 1.3140 ซึ่งเป็นระดับที่น่าจะช่วยจำกัดการย่อตัวเพื่อปรับฐาน ตราบใดที่ภาพรวมยังคงเป็นขาขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง

เงินปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร โดยเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ของโลกในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด ด้วยมูลค่าเฉลี่ย 630,000 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ “เคเบิล” ซึ่งคิดเป็น 11% ของการซื้อขายในตลาด FX, GBP/JPY หรือที่เทรดเดอร์เรียกว่า “มังกร” (3%) และ EUR/GBP (2%) เงินปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ โดย BoE ตัดสินใจบนพื้นฐานของการบรรลุเป้าหมายหลักด้าน “เสถียรภาพราคา” ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 2% เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ประชาชนและภาคธุรกิจมีต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้ส่งผลบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นจุดหมายที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อต่ำเกินไป จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์เช่นนี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนสินเชื่อ เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นสำหรับลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลที่เผยแพร่สะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินปอนด์ ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะหนุนให้ GBP แข็งค่าโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกอย่างหนึ่งสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อในต่างประเทศซึ่งต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าที่เกินดุลจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ขณะที่การขาดดุลการค้าจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป