ปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลงจากดอลลาร์สหรัฐที่ทรงตัวและราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น

GBP/USD เผชิญแรงกดดันท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่พุ่งขึ้น
ตลาดให้น้ำหนักโอกาส 78.3% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม แม้จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนตุลาคม
ราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ซึ่งคุกคามการเติบโตทางเศรษฐกิจ

GBP/USD ยังคงเคลื่อนไหวซบเซาเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่แถว 1.3210 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันพฤหัสบดี ทั้งนี้คู่เงินดังกล่าวอ่อนตัวลงเล็กน้อย ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังทรงตัวแข็งแกร่ง โดยได้แรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงและขยับเข้าใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขณะเดียวกัน การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเมื่อไม่นานมานี้ได้จุดกระแสความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอีกครั้ง ซึ่งเพิ่มโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงขึ้น ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังจับตาถ้อยแถลงที่กำลังจะมีขึ้นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) รวมถึง Christopher Waller และ Alberto Musalem เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ทิศทางเพิ่มเติม

การคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดบรรยากาศการลงทุน ตามรายงานการประชุมครั้งล่าสุดของเฟด ผู้กำหนดนโยบายมีความเห็นเป็นเอกฉันท์ในการสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โดยเสียงส่วนใหญ่เห็นพ้องว่าการปรับขึ้นเพิ่มเติมอีกครั้งภายในสิ้นปีจะมีความเหมาะสม แม้ว่าตลาดส่วนใหญ่คาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม แต่เครื่องมือ FedWatch ของ CME บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ยังคงให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 78.3% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ก็กำลังเผชิญแรงกดดันในแบบของตัวเองเช่นกัน การฟื้นตัวของราคาน้ำมันได้เพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร และตอกย้ำการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงนานกว่าที่เคยประเมินไว้ ปัจจัยแวดล้อมดังกล่าวได้ผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี เพิ่มแรงกดดันต่อแนวโน้มเศรษฐกิจและถ่วงโอกาสการเติบโตโดยรวมของสหราชอาณาจักร

ความเสี่ยงด้านความมั่นคงในช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันเพิ่มขึ้น

นักกลยุทธ์ของ DBS ชี้ไปที่ความเสี่ยงด้านความมั่นคงที่ทวีความรุนแรงขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซ โดยระบุว่า ตามข้อมูลของ UK Maritime Trade Operations มี “การโจมตีเกิดขึ้นแล้ว 9 ครั้งในเดือนนี้ ซึ่งคิดเป็นครึ่งหนึ่งของยอดรวมทั้งเดือนกันยายน” พวกเขาเน้นว่าการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของเหตุการณ์เหล่านี้สะท้อนถึงความเปราะบางที่เพิ่มขึ้นของการสัญจรของเรือบรรทุกน้ำมันผ่านจุดคอขวดสำคัญแห่งนี้ และกำลังช่วยพยุงการปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมัน Brent แม้จะมีการระบายน้ำมันสำรองร่วมกันโดยกลุ่ม G7 ก็ตาม ทั้งนี้ DBS มองว่า บรรยากาศการลงทุนต่อสกุลเงินเอเชียที่อ่อนไหวต่อราคาน้ำมัน เช่น INR, IDR และ THB มีแนวโน้มจะยังคงอ่อนแอต่อไป ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยกระดับขึ้นและการหยุดชะงักของเส้นทางอุปทาน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน GBP/USD ซื้อขายที่ 1.3210 โดยยังคงมีน้ำเสียงเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) ระยะสั้น 9 ช่วงที่ 1.3243 และ EMA ระยะกลาง 50 ช่วงที่ 1.3379 การเรียงตัวของ EMA เหล่านี้เหนือราคาปัจจุบันบ่งชี้ว่าอัพไซด์ยังคงถูกจำกัด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 36.16 เคลื่อนไหวอยู่เหนือเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย สะท้อนแรงขายที่ยังคงอยู่แต่ยังไม่รุนแรงจนเกินไป

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ EMA 9 ช่วงบริเวณ 1.3243 ตามด้วยแนวต้านที่สำคัญกว่าที่ EMA 50 ช่วงแถว 1.3379 ซึ่งการฟื้นตัวใด ๆ มีแนวโน้มจะชะงักลง เว้นแต่ว่าโมเมนตัมจะปรับดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากไม่มีระดับแนวรับทางเทคนิคที่ชัดเจนจากชุดข้อมูลปัจจุบัน คู่เงินนี้จึงยังมีความเปราะบางต่อการปรับตัวลงเพิ่มเติม ทำให้เทรดเดอร์ยังคงมุ่งความสนใจไปที่การเคลื่อนไหวราคาระหว่างวันและการเปลี่ยนแปลงของบรรยากาศตลาด เพื่อหาสัญญาณการทรงตัวที่เป็นไปได้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ยังเป็นหน่วยเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การตัดสินใจโดยพิจารณาว่าบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนในการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นผลบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน ในทางกลับกัน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นและนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป