ดัชนีดอลลาร์สหรัฐถอยลงจากจุดสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี; จับตาระดับ 102.00 ขณะที่มุมมองขาขึ้นยังคงอยู่

• DXY ขยายการอ่อนตัวลงเล็กน้อยต่อเนื่องจากวันก่อนหน้า หลังถอยลงจากบริเวณใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน
• ท่าทีเข้มงวดของเฟด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ อาจช่วยหนุน USD
• โครงสร้างทางเทคนิคที่เป็นบวกสนับสนุนโอกาสที่จะมีแรงซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้ติดตามการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ปรับตัวลงระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชียในวันพฤหัสบดี และขยายการอ่อนตัวลงเล็กน้อยต่อเนื่องจากวันก่อนหน้า หลังถอยลงจากบริเวณใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 อย่างไรก็ดี ดัชนียังคงทรงตัวเหนือระดับ 102.00 นอกจากนี้ ปัจจัยพื้นฐานที่ยังเอื้ออำนวยยังสนับสนุนโอกาสที่จะมีแรงซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวในระดับที่ต่ำลง ซึ่งทำให้ผู้เทรดฝั่งขาลงที่เปิดสถานะเชิงรุกควรระมัดระวัง

รายงานการประชุม FOMC วันที่ 15-16 กันยายนที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ แสดงให้เห็นว่าคณะกรรมการมีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับขึ้นกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลาง นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่คาดว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีน่าจะเหมาะสมเพื่อรับมือกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ตามข้อมูลจาก FedWatch Tool ของ CME Group ผู้เทรดยังคงให้น้ำหนักราว 80% ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในเดือนธันวาคม ยิ่งไปกว่านั้น ความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจดื้อด้านกว่าที่คาด ท่ามกลางราคาพลังงานที่ผันผวน ยังคงทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยด้านพลังงานและการเติบโตของสหรัฐที่เหนือกว่า

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ชี้ว่า “ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องทำให้ความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยนโยบาย และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น ขณะเดียวกันก็เอื้อต่อสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกพลังงาน และ USD มากกว่าสกุลเงินของประเทศผู้นำเข้าพลังงาน” พวกเขาเสริมว่า “การเติบโตของสหรัฐที่โดดเด่นกว่าและความต้องการลงทุนในหลักทรัพย์สหรัฐจากต่างประเทศที่แข็งแกร่ง ช่วยหนุน USD เพิ่มเติม” ซึ่งตอกย้ำมุมมองเชิงบวกของธนาคารต่อดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินของประเทศผู้นำเข้าพลังงาน

นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนที่เกิดจากความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางอาจยังคงเป็นแรงหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย จากพัฒนาการล่าสุด มีรายงานว่าเพนตากอนได้สั่งการให้กองบัญชาการกลางสหรัฐ (CENTCOM) เมื่อหลายวันก่อน ให้สรุปการเตรียมความพร้อมสำหรับการกลับมาเปิดปฏิบัติการรบขนาดใหญ่ในอิหร่านอีกครั้ง ขณะที่ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump กำลังพิจารณาวันที่เฉพาะเจาะจงสำหรับการเริ่มโจมตี แหล่งข่าวสหรัฐและอิสราเอลระบุว่า เหตุการณ์ดังกล่าวอาจเกิดขึ้นก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ และอาจก่อนการเลือกตั้งของอิสราเอลหนึ่งสัปดาห์ก่อนหน้านั้น สิ่งนี้ทำให้เบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท และน่าจะช่วยหนุน DXY

ดังนั้น จึงจำเป็นต้องเห็นแรงขายต่อเนื่องที่ชัดเจนเพื่อยืนยันว่าดัชนีได้ทำจุดสูงสุดในระยะสั้นแล้ว และเพื่อวางสถานะสำหรับการปรับฐานลงที่มีนัยสำคัญ ผู้เทรดกำลังรอการเปิดเผยตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ของสหรัฐตามปกติ ซึ่งเมื่อรวมกับถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล อาจเป็นปัจจัยกระตุ้นต่อ USD ได้ นอกจากนี้ พาดหัวข่าวด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ทยอยเข้ามาอาจยังคงเพิ่มความผันผวนให้กับตลาดการเงินทั่วโลก ซึ่งน่าจะช่วยสร้างโอกาสการเทรดระยะสั้นใน DXY อย่างไรก็ตาม ภาพรวมยังคงเอนเอียงอย่างชัดเจนไปทางฝั่งกระทิง

กราฟรายวัน DXY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

DXY ยังคงมีน้ำหนักเชิงบวกเหนือจุดทะลุแนวต้านที่ 101.75-101.65 ซึ่งอาจยังคงช่วยปกป้องการอ่อนตัวลงในระยะใกล้ได้ ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 70.67 ยังคงอยู่ในเขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าดัชนีอาจเสี่ยงต่อการชะลอตัวหรือการย่อตัวเพื่อปรับฐานเล็กน้อย มากกว่าการกลับทิศอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี โครงสร้างที่ยังเป็นบวกบ่งชี้ว่าผู้ซื้ออาจยังคงป้องกันการย่อตัวตื้น ๆ ได้ต่อไป ทำให้โทนเชิงบวกในภาพกว้างยังคงอยู่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)