ปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลงใกล้ระดับ 1.3250 เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงมีน้ำหนักมากกว่าท่าทีสายเหยี่ยวของ BoE

GBP/USD อ่อนค่าลงสู่บริเวณ 1.3250 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันอังคาร
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้นและ ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐ หนุนดอลลาร์สหรัฐ
Ramsden จาก BoE กล่าวว่าอาจมีเหตุผลเพียงพอที่จะปรับขึ้น Bank Rate หากแนวโน้มเงินเฟ้อยังคงเพิ่มสูงขึ้น

คู่ GBP/USD ปรับตัวลงใกล้ 1.3250 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงอยู่เหนือ 5% ที่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ซึ่งหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) นักลงทุนจะจับตาถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดในช่วงต่อไปของวันอังคาร

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งได้เพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และทำให้นักเทรดเพิ่มการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) นอกจากนี้ การปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวยังช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ และสร้างแรงกดดันต่อคู่เงินหลักนี้

"สิ่งที่เกิดขึ้นคือ สหรัฐปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่าน และราคาน้ำมันพุ่งขึ้น ส่งผลให้เกิดแรงกดดันขาขึ้นต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ และนั่นคือสิ่งที่หนุนค่าเงินดอลลาร์ในวงกว้าง" Marc Chandler หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ Bannockburn Forex กล่าว

ในอีกด้านหนึ่ง ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) อาจช่วยหนุน Cable ในระยะใกล้ได้ Ramsden รองผู้ว่าการ BoE กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า อาจมีเหตุผลในการปรับขึ้น Bank Rate หากแรงกดดันขาขึ้นต่อแนวโน้มเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

Ramsden เป็นหนึ่งในเสียงข้างมาก 6 ต่อ 3 ในคณะกรรมการนโยบายการเงินของ BoE ที่ลงมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนนี้ ต่างจากธนาคารกลางสหรัฐ BoE ยังไม่ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนับตั้งแต่เริ่มสงครามอิหร่าน ส่วนหนึ่งเป็นเพราะจุดยืนนโยบายของธนาคารอยู่ในระดับเข้มงวดอยู่แล้ว

แนวโน้มปอนด์ถูกปกคลุมด้วยความไม่แน่นอน ขณะที่การเติบโตของสหราชอาณาจักรล้าหลัง และ BoE เผชิญส่วนผสมนโยบายที่ยากขึ้น

นักวิเคราะห์ของ HSBC เตือนว่า ปอนด์มีแนวโน้มจะยังคงเผชิญแรงกดดันในระยะใกล้ โดยชี้ว่า "อุปสงค์แรงงานของสหราชอาณาจักรที่อ่อนแอและโมเมนตัมของภาคเอกชนที่ซบเซาอาจกดดัน GBP ในระยะใกล้ โดยเฉพาะเมื่อเศรษฐกิจสหรัฐดูมีความยืดหยุ่นมากกว่า" พวกเขาระบุว่า ตลาด "ได้สะท้อนการคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายราว 100bp จากธนาคารกลางอังกฤษภายในเดือนกรกฎาคม 2027 ไปแล้ว" แต่เตือนว่า "ราคาพลังงานที่สูงขึ้นสร้างส่วนผสมนโยบายที่ยากลำบาก: ความเสี่ยงเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้น ขณะที่โมเมนตัมการเติบโตเผชิญแนวโน้มที่ท้าทาย" ทำให้ BoE ต้องดำเนินนโยบายท่ามกลางบริบทที่ซับซ้อนมากขึ้นสำหรับ GBP/USD

Ramsden ชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น หนุน GBP ให้แข็งแกร่งขึ้น

Ramsden จาก BoE ได้คะแนน 8.4/10 บน FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าฐานในอดีตที่ 7.1/10 อย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนผลกระทบเชิงนโยบายที่แข็งแกร่งกว่าปกติ การเน้นย้ำแรงกดดันเงินเฟ้อจากปัจจัยภายนอก ทั้งพลังงาน สภาพอากาศ และห่วงโซ่อุปทานที่เกี่ยวข้องกับ AI ควบคู่กับผลกระทบทางอ้อมภายในประเทศต่อราคาอาหารและความเป็นไปได้ของผลกระทบรอบสอง บ่งชี้ถึงการเฝ้าระวังความเสี่ยงด้านราคาที่คงอยู่อย่างเข้มข้นมากขึ้น

ด้วยการระบุว่าความเสี่ยงต่อแนวโน้มเงินเฟ้อได้เอนเอียงไปทางด้านขาขึ้น และแรงกดดันขาขึ้นที่ต่อเนื่องอาจเป็นเหตุผลให้ปรับขึ้น Bank Rate ได้ Ramsden จึงส่งสัญญาณเปลี่ยนท่าทีไปในเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับน้ำเสียงเฉลี่ยโดยรวม การผสมผสานระหว่างคะแนนที่อยู่ในระดับสูงและการเปิดกว้างอย่างชัดเจนต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมนี้ เป็นปัจจัยสนับสนุน GBP โดยเฉพาะหากข้อมูลที่กำลังจะประกาศยืนยันภาพเงินเฟ้อด้านขาขึ้น

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD ยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน GBP/USD ยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ของ Bollinger Bands และ SMA 100 วัน ราคาเคลื่อนไหวใกล้ครึ่งล่างของกรอบ Bollinger ล่าสุด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 30.0 ทรงตัวอยู่เหนือเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าแม้แรงกดดันขาลงยังคงอยู่ แต่การเทขายได้ยืดเยื้อเกินไปมากกว่าจะเป็นการร่วงลงแบบเร่งตัว

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่บริเวณ 1.3410–1.3415 ซึ่งเป็นคลัสเตอร์ที่เกิดจากเส้นกลางของ Bollinger และ SMA 100 วัน โดยจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือบริเวณนี้เพื่อบรรเทาโทนขาลงในปัจจุบัน และเปิดทางไปสู่เส้นบนของ Bollinger ใกล้ 1.3645 ส่วนด้านขาลง เส้นล่างของ Bollinger ที่ 1.3175 เป็นแนวรับถัดไป หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้ จะยืนยันอคติขาลงที่มีอยู่และเปิดความเสี่ยงต่อการอ่อนค่าต่อไปสู่บริเวณ 1.31 กลางๆ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นับเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630,000 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่นักเทรดเรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การตัดสินใจโดยพิจารณาว่าบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อ GBP เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน ในทางกลับกัน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจสามารถกู้ยืมมากขึ้นเพื่อนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน หากดุลการค้าเป็นลบก็จะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป