เงินปอนด์อังกฤษทรงตัวใกล้ 1.3400 ท่ามกลางคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

GBP/USD ทรงตัวบริเวณ 1.3390 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันจันทร์
ตลาดสะท้อนความคาดหวังอย่างมากแล้วว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับ 4.0% ในการประชุมนโยบายเดือนพฤศจิกายน
เทรดเดอร์เตรียมรับการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ BoE ในวันพฤหัสบดี ก่อนการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ

คู่เงิน GBP/USD ทรงตัวใกล้ 1.3390 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันจันทร์ เทรดเดอร์เลือกที่จะรอดูสถานการณ์ก่อนเหตุการณ์สำคัญในช่วงปลายสัปดาห์นี้ โดยการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะเป็นจุดสนใจในวันพฤหัสบดี จากนั้นในวันศุกร์ ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักเศรษฐศาสตร์ที่ตอบแบบสำรวจของ Reuters คาดว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายจาก 3.75% เป็น 4.0% ในการประชุมนโยบายเดือนพฤศจิกายนวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2023 ซึ่งขณะนั้นเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoE การคาดการณ์ว่า BoE จะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดอาจช่วยหนุนเงินปอนด์อังกฤษ (GBP) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้บ้าง

“แม้เราไม่คาดว่าคณะกรรมการจะส่งสัญญาณชัดเจนว่ามีแผนขึ้นดอกเบี้ยกี่ครั้ง แต่ก็เป็นไปได้ที่รายงานการประชุมหรือ Bailey ... จะส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายไม่น่าจะขึ้นไปถึงระดับที่ตลาดการเงินคาดการณ์ไว้ในราคา” Alexander Harvey นักเศรษฐศาสตร์ด้านสหราชอาณาจักรของบริษัทที่ปรึกษา Oxford Economics กล่าว

การเลือกตั้งกลางเทอมและรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ จะได้รับการจับตาอย่างใกล้ชิดในสัปดาห์นี้ คาดว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) จะเพิ่มขึ้น 65,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.2% ในช่วงเดียวกัน สัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ดีขึ้นอาจหนุนดอลลาร์สหรัฐและเป็นแรงกดดันต่อคู่เงินหลักนี้ในระยะใกล้

ปอนด์ยังมีแรงหนุน แต่การปรับขึ้นต่อเผชิญเงื่อนไขที่ยากขึ้น หลังตลาดรับรู้แนวโน้มคุมเข้มนโยบายของ BoE แล้ว

นักกลยุทธ์ของ OCBC เน้นว่าเงินปอนด์ “ยืนได้ดีกว่าที่คาด แม้ฐานะการคลังเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น” โดยมองว่างบประมาณฉบับล่าสุดของสหราชอาณาจักรเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยรักษาเสถียรภาพ พวกเขาระบุว่างบประมาณดังกล่าว “ไม่ได้เพิ่มความกังวลเหล่านั้น” เนื่องจาก “ยังอยู่ภายใต้กรอบวินัยการคลัง และคงพื้นที่ทางการคลังไว้ 1.5 หมื่นล้านปอนด์ภายใต้กฎเสถียรภาพ แม้จะรองรับผลกระทบบางส่วนจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางแล้วก็ตาม”

OCBC เสริมว่าภาพรวมของสหราชอาณาจักร “ยังค่อนข้างเอื้ออำนวย” การเติบโต “แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง” โดยสำนักงานความรับผิดชอบด้านงบประมาณ (OBR) ปรับเพิ่ม “คาดการณ์การเติบโตปี 2026 เป็น 1.2%” ในมุมมองของนักกลยุทธ์ “เสถียรภาพทางการเมืองที่มากขึ้นและวินัยการคลังน่าจะยังช่วยหนุน GBP ได้บ้างเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น” ขณะที่ “ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่ใกล้ชิดยิ่งขึ้นระหว่างสหราชอาณาจักรกับสหภาพยุโรปอาจเป็นแรงหนุนเพิ่มเติมในระยะกลาง”

อย่างไรก็ตาม ธนาคารเตือนว่า “ช่วงที่ปรับขึ้นได้ง่ายอาจผ่านพ้นไปแล้ว” OCBC ชี้ว่าตลาด “สะท้อนวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายอย่างแข็งกร้าวของธนาคารกลางอังกฤษไว้ในราคาแล้ว โดยรับรู้ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนไปมากแล้ว รวมถึงการคุมเข้มเพิ่มเติมอย่างมีนัยสำคัญไปจนถึงปี 2027” เมื่อ “ราคาสะท้อนการคุมเข้มนโยบายไปมากแล้ว” นักกลยุทธ์จึงสรุปว่า “เงื่อนไขที่จะผลักดันให้ GBP ปรับขึ้นรอบถัดไปกำลังยากขึ้นเรื่อย ๆ”

Greene ชี้การชะลอตัวของค่าจ้างหยุดชะงัก จำกัดความหวังลดดอกเบี้ยที่มีผลต่อ GBP

Greene แห่ง BoE ได้คะแนน 7.4/10 จาก FXS Speechtracker ตรงกับค่าเฉลี่ยในอดีตของ Greene พอดี สะท้อนท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดที่ต่อเนื่อง ไม่ใช่การส่งสัญญาณแข็งกร้าวขึ้น การเน้นย้ำว่าการชะลอตัวของอัตราการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างหยุดชะงัก ณ ระดับที่ยังสูงเกินกว่าจะสอดคล้องกับเงินเฟ้อ 2% ประกอบกับมุมมองว่านโยบายควรรับมือเชิงรุกกับความเสี่ยงจากผลกระทบรอบสองของเงินเฟ้อ ตอกย้ำแนวโน้มการคงอัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรไว้ในระดับสูงนานขึ้น และช่วยหนุน GBP ได้เล็กน้อย

คำกล่าวของ Greene ที่ว่าความเสี่ยงจากผลกระทบรอบสองสูงกว่าที่เคยประเมินไว้ แม้ข้อมูลคาดการณ์ล่วงหน้าจะชี้ว่าการเติบโตของค่าจ้างใกล้ระดับ 3.5% มากขึ้น และเศรษฐกิจแสดงความแข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจ สะท้อนความเต็มใจที่มีจำกัดในการผ่อนคลายนโยบายระยะใกล้ สัญญาณที่ว่าภาวะกำลังแรงงานส่วนเกินอาจผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว เน้นย้ำความกังวลว่าแรงกดดันด้านค่าจ้างอาจกลับมาอีกครั้ง ทำให้ถ้อยแถลงนี้สอดคล้องกับท่าทีคงนโยบายไปจนถึงสนับสนุนการคุมเข้ม ซึ่งลดความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวของ BoE และช่วยพยุง GBP เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD ยังมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยในระยะใกล้

บนกราฟรายวัน GBP/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยในระยะใกล้ เนื่องจากราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้น SMA กึ่งกลางของ Bollinger Bands ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่ากรอบบนของ Bollinger Bands สะท้อนว่ายังมีโอกาสปรับขึ้นต่อ ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 อยู่ใกล้ 56 บ่งชี้โมเมนตัมเชิงบวกโดยยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่กรอบบนของ Bollinger Bands ใกล้ 1.3450 ซึ่งการปรับขึ้นในช่วงที่ผ่านมาอาจเริ่มเผชิญแรงขาย ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วัน ณ 1.3385 ตามด้วยเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands ที่ 1.3310 และมีแนวรับถัดไปที่กรอบล่างของ Bollinger Bands ใกล้ 1.3175 หากแรงกดดันจากการปรับฐานยังดำเนินต่อไป

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยมีเครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง

เงินปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร โดยเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ทั่วโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด มีมูลค่าเฉลี่ย 630,000 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินสำคัญ ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ “Cable” ซึ่งคิดเป็น 11% ของการซื้อขายในตลาด FX, GBP/JPY หรือที่เทรดเดอร์เรียกว่า “Dragon” (3%) และ EUR/GBP (2%) เงินปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่มีอิทธิพลต่อค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ตัดสินใจโดยพิจารณาว่าได้บรรลุเป้าหมายหลักด้าน “เสถียรภาพราคา” แล้วหรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ประชาชนและธุรกิจมีต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นปัจจัยบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นจุดหมายที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนสินเชื่อ เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อค่าเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลที่เผยแพร่ช่วยวัดภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินปอนด์ เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ GBP แข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกประการหนึ่งสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายจากการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้ประโยชน์โดยตรงจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ส่วนดุลการค้าที่เป็นลบจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป