เงินปอนด์อังกฤษทดสอบระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ ขณะเทรดเดอร์เตรียมรับการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษ

GBP/USD พุ่งขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน แตะระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์บริเวณ 1.3420
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษปรับตัวลดลง ขณะที่เงินปอนด์ฟื้นตัวเร็วขึ้นหลังการเปิดเผยงบประมาณปี 2026 ของสหราชอาณาจักร
ความหวังที่ว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าช่วยหนุน GBP เพิ่มเติม

เงินปอนด์อังกฤษ (GBP) พุ่งขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นวันที่สามติดต่อกันในวันศุกร์ หลังงบประมาณของสหราชอาณาจักรที่เปิดเผยเมื่อต้นสัปดาห์นี้ช่วยคลายความกังวล โดยตลาดมุ่งความสนใจไปที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษในสัปดาห์หน้า ซึ่งเป็นสิ่งที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ณ ขณะที่เขียนรายงาน คู่เงิน GBP/USD กำลังทดสอบระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์บริเวณ 1.3420 และมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สาม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลที่เผยแพร่ในวันศุกร์ระบุว่า ราคาบ้านในสหราชอาณาจักรจาก Nationwide ทรงตัวในเดือนตุลาคม ดีกว่าที่คาดว่าจะลดลง 0.2% หลังจากลดลง 0.3% ในเดือนกันยายน

งบประมาณสหราชอาณาจักรช่วยคลายความกังวลในตลาดและหนุนเงินปอนด์พุ่งขึ้น

ผู้ซื้อขายเงินปอนด์ยังคงขานรับงบประมาณสหราชอาณาจักรที่มีจุดยืนเป็นกลาง หลังจากก่อนหน้านี้ประเด็นงบประมาณได้สร้างความกังวลอยู่บ้าง ท่ามกลางหนี้สาธารณะที่อยู่ในระดับสูงและความปั่นป่วนในตลาดพันธบัตร งบประมาณฉบับนี้ดูเหมือนจะช่วยคลายความกังวลในตลาดได้ อย่างน้อยก็ในขณะนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 10 ปีลดลงเกือบ 10 เบสิสพอยต์นับตั้งแต่วันพุธ ซึ่งเป็นวันที่มีการเปิดเผยงบประมาณ และเป็นแรงหนุนระลอกใหม่ให้กับเงินปอนด์

นักลงทุนหันไปให้ความสนใจกับธนาคารกลางอังกฤษ ซึ่งจะประกาศผลการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในสัปดาห์หน้า ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรยังคงเติบโต ขณะที่เงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางอย่างมาก ส่งผลให้ตลาดสะท้อนคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในสัปดาห์หน้าไว้ในราคาเกือบทั้งหมดแล้ว

สำหรับ USD นักวิเคราะห์ของ ING เตือนถึงความเสี่ยงจากการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ว่า “ตลาดคาดการณ์ให้น้ำหนักโอกาสที่พรรคเดโมแครตจะกวาดชัยชนะอยู่ที่ราว 68%” ซึ่งผู้เชี่ยวชาญมองว่า “อาจถูกมองว่าเป็นลบเล็กน้อยต่อดอลลาร์สหรัฐในหลายแง่มุม” ตั้งแต่ “ความเสี่ยงที่สูงขึ้นของการปิดหน่วยงานรัฐบาลและภาวะชะงักงันในการเจรจาเพดานหนี้” ไปจนถึง “ผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นต่อความเชื่อมั่นที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งเปราะบางอยู่แล้ว” ภายใต้บริบทดังกล่าว ING สรุปว่า “เราจะระมัดระวังการไล่ซื้อ USD ตามการปรับตัวขึ้นในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า”

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ BoE

ธนาคารกลางอังกฤษทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหราชอาณาจักร โดยมีเป้าหมายหลักคือการรักษา “เสถียรภาพด้านราคา” หรือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้คงที่ที่ 2% เครื่องมือที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน BoE กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่ใช้ในการปล่อยกู้ให้กับธนาคารพาณิชย์และอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารใช้กู้ยืมระหว่างกัน ซึ่งเป็นตัวกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยโดยรวมในระบบเศรษฐกิจ และส่งผลต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย

นโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษมีอิทธิพลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางอังกฤษ ธนาคารจะตอบสนองด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ประชาชนและภาคธุรกิจมีต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นแหล่งพักเงินทุนที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลก เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย ถือเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนการกู้ยืม โดยหวังให้ภาคธุรกิจกู้เงินไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางอังกฤษสามารถใช้นโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด โดยเป็นนโยบายทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่สามารถให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ กระบวนการ QE เกี่ยวข้องกับการที่ BoE พิมพ์เงินเพื่อซื้อสินทรัพย์จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ ซึ่งโดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้เอกชนที่ได้รับอันดับความน่าเชื่อถือ AAA โดยปกติ QE จะส่งผลให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นนโยบายที่ตรงข้ามกับ QE โดยนำมาใช้เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นและเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในการทำ QE ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้เอกชนจากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้สถาบันเหล่านั้นปล่อยสินเชื่อ แต่ในการทำ QT ธนาคารกลางอังกฤษจะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองเมื่อครบกำหนดไปลงทุนต่อ โดยปกติแล้วนโยบายนี้เป็นปัจจัยบวกต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

บทความถัดไป