ดอลลาร์แคนาดาขยับสูงขึ้นเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดของเดือนเมษายน 2025 เมื่อเทียบกับ USD ที่ยังเป็นขาขึ้น

USD/CAD เผชิญแรงขายบางส่วนในช่วงเซสชันเอเชีย แม้แรงปรับลงดูเหมือนจะยังมีจำกัด
ท่าทีเข้มงวดของเฟด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง และความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ยังคงเป็นปัจจัยหนุน USD
เทรดเดอร์จับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐและถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานเฟด เพื่อหาแรงขับเคลื่อนใหม่

คู่เงิน USD/CAD อ่อนตัวลงเล็กน้อยในช่วงเซสชันเอเชียวันอังคาร แม้ยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ที่ทำไว้เมื่อสัปดาห์ก่อน โดยราคาสปอตปัจจุบันซื้อขายอยู่บริเวณ 1.4270 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่ยังแข็งแกร่งช่วยจำกัดแรงขาลง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนี USD (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ยังคงทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน ท่ามกลางจุดยืนเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น รายงานการประชุม FOMC เดือนกันยายนที่เผยแพร่เมื่อวันพุธที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงมองว่าเงินเฟ้อเป็นภัยคุกคามหลักต่อเสถียรภาพเศรษฐกิจมหภาค และสนับสนุนแนวทางการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

นอกจากนี้ ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่ผันผวน ยังตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปี และยังคงหนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอยู่ในระดับสูง อีกทั้งการสู้รบที่ทวีความรุนแรงอย่างมากระหว่างกลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน กับกองกำลังพันธมิตรที่นำโดยซาอุดีอาระเบีย ยังคงทำให้พรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์มีบทบาทอยู่ต่อไป และยิ่งเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ในอีกด้านหนึ่ง ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ยังคงมีผลการดำเนินงานที่อ่อนแอกว่าเมื่อเทียบกัน เนื่องจากจุดยืนนโยบายที่ค่อนข้างผ่อนคลายของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) เศรษฐกิจภายในประเทศที่ซบเซา และความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐ-แคนาดา อย่างไรก็ดี การฟื้นตัวล่าสุดของราคาน้ำมันดิบช่วยพยุง Loonie ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์อยู่บ้าง และในทางกลับกันก็ทำให้เทรดเดอร์ยังไม่รีบเปิดสถานะซื้อใหม่ในคู่ USD/CAD

นักลงทุนอาจเลือกที่จะรอการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพุธและวันพฤหัสบดีตามลำดับ นอกจากนี้ ถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานเฟด ในการประชุมประจำปีของ IMF และธนาคารโลกที่กรุงเทพฯ ในวันศุกร์ จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อน USD และมอบแรงกระตุ้นใหม่ให้กับคู่ USD/CAD ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่เอนเอียงไปทางลบ

กราฟ USD/CAD 4 ชั่วโมง

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ USD/CAD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบที่รักษาไว้ตั้งแต่ต้นเดือนนี้ ซึ่งสะท้อนภาวะพักฐานเชิงบวกหลังจากการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากจุดต่ำสุดรายเดือนของเดือนกันยายนที่ผ่านมา ขณะเดียวกัน การปรับขึ้นทะลุระดับ 1.4300 เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อสนับสนุนมุมมองว่ามีโอกาสขยายแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นที่ก่อตัวชัดเจนอยู่แล้ว

ในทางกลับกัน การย่อตัวเพื่อปรับฐานใด ๆ อาจดึงดูดแรงซื้อใหม่ใกล้จุดต่ำสุดสวิงของเมื่อคืนที่ 1.4240 ก่อนถึงขอบล่างของกรอบบริเวณ 1.4200 หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับหลังอย่างชัดเจน อาจกระตุ้นแรงขายทางเทคนิคและเปิดทางไปสู่การปรับฐานลงที่มีนัยสำคัญ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกกับการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ตลาด ว่านักลงทุนกำลังรับความเสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา ผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง โดยทั่วไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักเป็นผลบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา โดยปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะแข็งค่าขึ้นเช่นกัน เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น และในทางตรงกันข้าม หากราคาน้ำมันลดลง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมักเพิ่มโอกาสที่ดุลการค้าจะเป็นบวก ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่สนับสนุน CAD

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ตามแนวคิดดั้งเดิม เงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้าม เนื่องจากมีการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าสำหรับการเก็บรักษาเงินของตน สิ่งนี้ทำให้อุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป