น้ำมันดิบแกว่งกลับไปกลับมาระหว่างแผนอิหร่านที่ถูกปฏิเสธกับข้อเสนอเรื่องมาตรการคว่ำบาตร

WTI พุ่งขึ้นสู่บริเวณ $95.00 จากการที่ Trump ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่าน ก่อนจะอ่อนตัวกลับลงมาใกล้ $91.50
การไหลของน้ำมันผ่านท่อส่ง East-West ของซาอุดีอาระเบียกลับมาใกล้ 3.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือครึ่งหนึ่งของกำลังการผลิต
มีเรือ 132 ลำผ่านช่องแคบฮอร์มุซในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 27 กันยายน เพิ่มขึ้นจาก 116 ลำ

การที่ประธานาธิบดี Trump ปฏิเสธแผน 7 วันของอิหร่านสำหรับช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้น้ำมันดิบปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันพฤหัสบดี ก่อนที่การปรับขึ้นทั้งหมดจะหายไปหลังการกลับมาเดินเครื่องท่อส่งน้ำมันของซาอุดีอาระเบียและข้อเสนอผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตรจากสหรัฐฯ ขณะนี้น้ำมันดิบเคลื่อนไหวใกล้ $91.50 กลับมาอยู่ในระดับเดียวกับที่ปิดการซื้อขายเมื่อวันศุกร์ ซึ่งหมายความว่ามูลค่าสุทธิของสุดสัปดาห์แห่งการทูตและการกลับมาเดินเครื่องท่อส่งน้ำมันจนถึงตอนนี้เท่ากับศูนย์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ทั้งสองฝ่ายต้องการข้อตกลงเดียวกัน แต่เรียงลำดับตรงกันข้าม

แผนของอิหร่านจะเปิดช่องแคบอีกครั้งเมื่อครบเจ็ดวัน หากวอชิงตันยกเลิกการปิดล้อมทางเรือต่อท่าเรือของอิหร่านก่อน ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรต่อน้ำมันของอิหร่าน และปล่อยทรัพย์สินที่ถูกอายัด จากนั้นจึงค่อยเจรจานิวเคลียร์ต่อไป ประธานาธิบดี Trump ระบุเมื่อวันเสาร์ว่าเป็นข้อเสนอที่ยอมรับไม่ได้ และ Waltz เอกอัครราชทูตสหรัฐฯ ประจำสหประชาชาติกล่าวว่าเตหะรานกำลังเรียกร้องทุกอย่างล่วงหน้า ในการให้สัมภาษณ์เมื่อวันอาทิตย์ ประธานาธิบดี Trump กล่าวว่าเงื่อนไขดังกล่าวอาจเป็นสิ่งที่วอชิงตันยอมรับได้เมื่อราวหนึ่งปีก่อน ตอนที่ยังไม่มีสงคราม ไม่มีการปิดล้อม และไม่มีช่องแคบที่ต้องเปิดใหม่

เมื่อวันจันทร์ เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ รายหนึ่งกล่าวว่า ประธานาธิบดี Trump พร้อมผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรและปล่อยทรัพย์สินที่ถูกอายัดเพื่อแลกกับความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรมด้านนิวเคลียร์ และทั้งสองฝ่ายยังเห็นต่างกันในเรื่องจังหวะเวลาและฝ่ายใดควรเป็นผู้เริ่มก่อน ไม่ว่าลำดับจะเป็นแบบใด ผลลัพธ์สุดท้ายคือน้ำมันของอิหร่านจะกลับสู่ตลาดทางทะเลและมีเรือบรรทุกน้ำมันผ่านฮอร์มุซมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อน้ำมันดิบ นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมราคาจึงเคลื่อนไหวตามฝ่ายที่ดูเหมือนใกล้จะเริ่มก่อน มากกว่าจะขึ้นอยู่กับว่ามีข้อตกลงอยู่หรือไม่

ข้อเสนอด้านนิวเคลียร์ของอิหร่านมีสามเวอร์ชันนับตั้งแต่วันศุกร์

เจ้าหน้าที่อาวุโสของอิหร่านรายหนึ่งกล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าจะไม่มีความยืดหยุ่นด้านนิวเคลียร์ แม้ว่าวอชิงตันจะยอมรับแผนดังกล่าวก็ตาม แหล่งข่าวในวันเดียวกันระบุว่ามีข้อเสนอให้นำยูเรเนียมที่มีการเสริมสมรรถนะสูงที่สุดของอิหร่านส่งไปยังประเทศที่สาม และสื่อของซาอุดีอาระเบียรายงานเมื่อวันจันทร์โดยอ้างแหล่งข่าวว่า อิหร่านตกลงที่จะหยุดการเสริมสมรรถนะเพื่อแลกกับการผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตร การหยุดดังกล่าวเป็นขั้นตอนที่จะปลดล็อกการผ่อนปรนและทำให้การส่งออกของอิหร่านกลับมาอยู่ในสมการอีกครั้ง ดังนั้นนี่จึงเป็นเวอร์ชันที่สำคัญที่สุดต่อน้ำมันดิบ และเป็นเวอร์ชันที่มีแหล่งอ้างอิงบางที่สุด รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน Araghchi กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า ประเทศพร้อมอย่างเต็มที่หากสงครามกลับมาปะทุอีกครั้ง

ฮอร์มุซมีปริมาณการสัญจรในหนึ่งสัปดาห์เท่ากับหนึ่งวันก่อนสงคราม

ซาอุดีอาระเบียกลับมาส่งออกผ่านท่อส่ง East-West ไปยังท่าเรือ Yanbu ริมทะเลแดงอีกครั้งในวันจันทร์ เป็นการยุติการหยุดชะงัก 17 วันหลังความเสียหายจากโดรนเมื่อต้นเดือน ปริมาณการไหลอยู่ใกล้ 3.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน เทียบกับกำลังการผลิตประมาณ 7 ล้านบาร์เรล และน้ำมันเหล่านั้นสามารถไปถึงผู้ซื้อได้โดยไม่ต้องผ่านฮอร์มุซหรือรอใครในวอชิงตันหรือเตหะราน การกลับมาสู่ระดับเต็มอาจใช้เวลาราวหกสัปดาห์ ซึ่งจะไปตรงกับสัปดาห์หลังการเลือกตั้งกลางเทอม

ซาอุดีอาระเบียยังส่งสินค้าผ่านช่องแคบดังกล่าวมากขึ้นด้วย ทำให้การส่งออกรวมแตะระดับสูงสุดในภาวะสงครามเหนือ 5 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนกันยายน ข้อมูลติดตามเรือนับการผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้ 132 เที่ยวในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 27 กันยายน เพิ่มขึ้นจาก 116 เที่ยวในสัปดาห์ก่อนหน้า เทียบกับราว 130 เที่ยวต่อวันก่อนสงครามเริ่มต้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ทุกเที่ยวขนส่งเพิ่มเติมที่ไปถึงโรงกลั่นจะลดมูลค่าของเที่ยวถัดไป และนั่นบั่นทอนพรีเมียมที่น้ำมันดิบยังคงแบกรับอยู่จากช่องแคบที่ยังปิดเป็นส่วนใหญ่

จุดสิ้นสุดของสงครามและการโจมตีระลอกถัดไปมีวันเดียวกัน

ประธานาธิบดี Trump กล่าวก่อนหน้านี้ในเดือนกันยายนว่า ความขัดแย้งควรยุติลงไม่นานหลังการเลือกตั้งกลางเทอมวันที่ 3 พฤศจิกายน โดยราคาจะปรับลดลงทันทีหลังการลงคะแนน หนังสือพิมพ์สหรัฐฯ รายงานเมื่อวันศุกร์ว่า เขาได้บอกผู้ช่วยว่าคาดว่าการโจมตีอิหร่านจะกลับมาอีกครั้งหลังการเลือกตั้ง และเอกอัครราชทูต Waltz เรียกรายงานที่ไม่เปิดเผยแหล่งข่าวนั้นว่าเป็นเพียงการรายงานนิรนาม มีรายงานเมื่อวันจันทร์ว่าเจ้าหน้าที่อิหร่านมองในแง่ร้ายต่อการบรรลุข้อตกลงก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม ขณะที่ประธานาธิบดี Pezeshkian ของอิหร่านกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เตหะรานต้องการข้อตกลงก่อนการลงคะแนน

สิ่งนี้ทำให้พรีเมียมความเสี่ยงในน้ำมันดิบมีวันหมดอายุแต่ไม่มีทิศทาง ข้อตกลงที่ลงนามหลังวันที่ 3 พฤศจิกายนจะลบพรีเมียมดังกล่าวออกไป และการกลับมาของปฏิบัติการทิ้งระเบิดตามกรอบเวลาเดียวกันจะเพิ่มพรีเมียมเข้าไปอีก จนกว่าจะถึงตอนนั้น ทุกพาดหัวข่าวจะปรับราคาใหม่ตามความน่าจะเป็นของแต่ละทางเลือก และการซื้อขายที่แกว่งไปทั้งสองทางก่อนกลับมาสู่ระดับวันศุกร์ ก็เป็นการสะท้อนความน่าจะเป็นเหล่านั้นได้แม่นยำเท่าที่ตลาดจะให้ได้

ระดับราคาและมุมมอง

แนวต้าน: น้ำมันดิบถูกเทขายจากบริเวณเหนือ $93.50 เล็กน้อยเมื่อวันศุกร์ และไม่สามารถกลับขึ้นไปถึงระดับนั้นได้อีก การพุ่งขึ้นในวันจันทร์หยุดอยู่เหนือ $95.00 เล็กน้อย ต่ำกว่าจุดสูงสุดของวันพฤหัสบดีใกล้ $96.00 และการรีบาวด์ทุกครั้งนับตั้งแต่จุดสูงสุดใกล้ $102.00 เมื่อวันที่ 15 กันยายน ต่างหยุดที่ระดับต่ำกว่าครั้งก่อนหน้า

แนวรับ: จุดต่ำสุดของวันจันทร์ที่อยู่เหนือ $90.00 เล็กน้อยเป็นแนวแรก ถัดลงไป บริเวณ $88.50 เคยรับอยู่เมื่อวันที่ 22 และ 23 กันยายน และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ก็ปรับขึ้นมาอยู่ในบริเวณเดียวกัน ดังนั้นหากหลุดระดับดังกล่าวจะเป็นการทะลุทั้งสองแนวพร้อมกัน

มุมมอง: น้ำหนักยังเอนเอียงไปทาง Short ตราบใดที่ $95.00 ยังเป็นแนวต้าน โดยมี $90.00 เป็นเป้าหมายแรก และฐานที่ $88.50 เป็นเป้าหมายถัดไป ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันอยู่ใกล้ 37 และยังคงลดลงจากเหนือ 80 ดังนั้นโมเมนตัมยังมีพื้นที่ให้ลงต่อก่อนถึงขอบล่างของกรอบ การปิดรายวันเหนือ $96.00 จะยุติมุมมองฝั่ง Short

กราฟรายวัน WTI

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับน้ำมัน WTI

น้ำมัน WTI คืออะไร?

น้ำมัน WTI เป็นน้ำมันดิบประเภทหนึ่งที่ซื้อขายในตลาดโลก โดย WTI ย่อมาจาก West Texas Intermediate ซึ่งเป็นหนึ่งในน้ำมันดิบหลัก 3 ประเภท ร่วมกับ Brent และ Dubai Crude นอกจากนี้ WTI ยังถูกเรียกว่า “light” และ “sweet” เนื่องจากมีความหนาแน่นต่ำและมีปริมาณกำมะถันต่ำตามลำดับ ถือเป็นน้ำมันคุณภาพสูงที่กลั่นได้ง่าย มีแหล่งผลิตในสหรัฐอเมริกาและกระจายผ่านศูนย์กลางที่ Cushing ซึ่งได้รับการขนานนามว่าเป็น “จุดตัดของท่อส่งน้ำมันของโลก” น้ำมันชนิดนี้เป็นเกณฑ์อ้างอิงสำคัญของตลาดน้ำมัน และราคาของ WTI มักถูกอ้างอิงในสื่อต่าง ๆ

ปัจจัยใดบ้างที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมัน WTI?

เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทุกประเภท อุปสงค์และอุปทานเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมัน WTI ดังนั้น การเติบโตของเศรษฐกิจโลกสามารถเป็นแรงหนุนให้อุปสงค์เพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน หากการเติบโตของเศรษฐกิจโลกอ่อนแอ อุปสงค์ก็อาจลดลง ความไม่มั่นคงทางการเมือง สงคราม และมาตรการคว่ำบาตรสามารถรบกวนอุปทานและส่งผลกระทบต่อราคาได้ การตัดสินใจของ OPEC ซึ่งเป็นกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนราคา มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐมีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันดิบ WTI เนื่องจากน้ำมันส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงอาจทำให้น้ำมันมีราคาที่เข้าถึงได้มากขึ้น และในทางกลับกัน

ข้อมูลสต็อกน้ำมันส่งผลต่อราคาน้ำมัน WTI อย่างไร

รายงานสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์ที่เผยแพร่โดย American Petroleum Institute (API) และ Energy Information Agency (EIA) ส่งผลต่อราคาน้ำมัน WTI การเปลี่ยนแปลงของสต็อกสะท้อนถึงอุปสงค์และอุปทานที่ผันผวน หากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสต็อกลดลง ก็อาจบ่งชี้ว่าอุปสงค์เพิ่มขึ้น ซึ่งจะผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น สต็อกที่สูงขึ้นอาจสะท้อนถึงอุปทานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งกดดันราคาให้ลดลง รายงานของ API เผยแพร่ทุกวันอังคาร และของ EIA เผยแพร่ในวันถัดไป โดยผลลัพธ์ของทั้งสองมักใกล้เคียงกัน โดย 75% ของเวลาจะต่างกันไม่เกิน 1% ข้อมูลของ EIA ถือว่าน่าเชื่อถือมากกว่า เนื่องจากเป็นหน่วยงานของรัฐบาล

OPEC มีอิทธิพลต่อราคาน้ำมัน WTI อย่างไร?

OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) เป็นกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมัน 12 ประเทศที่ร่วมกันกำหนดโควตาการผลิตของประเทศสมาชิกในการประชุมปีละสองครั้ง การตัดสินใจของกลุ่มนี้มักส่งผลต่อราคาน้ำมัน WTI เมื่อ OPEC ตัดสินใจลดโควตา ก็อาจทำให้อุปทานตึงตัวและผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น เมื่อ OPEC เพิ่มการผลิต ผลกระทบจะเป็นในทางตรงกันข้าม ส่วน OPEC+ หมายถึงกลุ่มที่ขยายออกไปซึ่งรวมสมาชิกนอก OPEC เพิ่มอีก 10 ประเทศ โดยประเทศที่โดดเด่นที่สุดคือรัสเซีย

บทความถัดไป