ฟิวเจอร์สดาวโจนส์ปรับตัวขึ้น หลังราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐยังเคลื่อนไหวในทิศทางผสมผสาน ขณะเทรดเดอร์รอข้อมูลเงินเฟ้อและผลประกอบการของบริษัท AI ในสัปดาห์นี้
Nvidia เผชิญแรงกดดัน หลังคณะกรรมการบริษัทเปิดสอบสวนกรณีที่มีรายงานว่า เจนเซน หวง ซีอีโอ ตกเป็นเป้าหมายของปฏิบัติการจารกรรมผ่านความสัมพันธ์เชิงชู้สาว
ตลาดประเมินความเป็นไปได้ที่พรรคเดโมแครตจะผลักดันกฎระเบียบ AI ที่เข้มงวดขึ้นและจำกัดการขยายตัวของศูนย์ข้อมูล

ฟิวเจอร์ส Dow Jones ปรับขึ้น 0.65% ซื้อขายบริเวณ 51,720 จุดในช่วงการซื้อขายตลาดยุโรปวันจันทร์ ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.30% ซื้อขายบริเวณ 7,420 จุด และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลง 0.12% ซื้อขายบริเวณ 27,050 จุด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐเคลื่อนไหวในทิศทางผสมผสาน ท่ามกลางราคาพลังงานที่ปรับลดลงและความกังวลด้านเงินเฟ้อ ราคาน้ำมันดิบย่อตัวหลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐระบุว่า การดำเนินการทางทหารต่ออิหร่านเพิ่มเติมนั้น “มีความเป็นไปได้น้อยมาก” โดยมีเงื่อนไขว่าการเจรจาเรื่องโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านต้องคืบหน้าต่อเนื่อง และช่องแคบฮอร์มุซยังคงเปิดให้สัญจร ทรัมป์ยังยอมรับด้วยว่า ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ไม่ได้รับความนิยมจากประชาชนนี้เคยทำให้ต้นทุนพลังงานสูงขึ้น และเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ทำให้พรรครีพับลิกันพ่ายแพ้ในการเลือกตั้งกลางเทอมครั้งล่าสุด

นักลงทุนเตรียมรับข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญและผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับ AI ในสัปดาห์นี้ พร้อมกับประเมินความไม่แน่นอนครั้งใหม่ที่เกิดขึ้นภายใน Nvidia โดย Nvidia มีแนวโน้มจะยังคงเป็นจุดสนใจของตลาดอย่างต่อเนื่อง หลังคณะกรรมการบริษัทเริ่มการสอบสวนโดยอิสระ ภายหลังมีข้อกล่าวหาว่า เจนเซน หวง ซีอีโอ ตกเป็นเป้าหมายของปฏิบัติการใช้ความสัมพันธ์เชิงชู้สาวเป็นกับดักเพื่อการจารกรรมของจีน

บริษัทเทคโนโลยีสำคัญ ได้แก่ CoreWeave, Cisco และ Applied Materials มีกำหนดประกาศผลประกอบการตลอดสัปดาห์นี้ ซึ่งจะช่วยให้เห็นภาพอุปสงค์โดยรวมและแนวโน้มการเติบโตของอุตสาหกรรม AI ชัดเจนขึ้น ขณะเดียวกัน ผู้ร่วมตลาดให้ความสำคัญอย่างมากกับรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐในวันอังคาร และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับการตัดสินใจด้านนโยบายอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปรับตัวลง โดยดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลง 0.93% ดัชนี S&P 500 ลดลง 2.68% และดัชนี Nasdaq Composite ซึ่งมีน้ำหนักหุ้นเทคโนโลยีสูง ร่วงลง 3.37% แรงเทขายในวงกว้างมีสาเหตุหลักจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนว่า พรรคเดโมแครตอาจผลักดันกฎระเบียบ AI ที่เข้มงวดขึ้น และอาจจำกัดการขยายศูนย์ข้อมูล

มองคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยยังไม่เปลี่ยน แม้มีข้อมูลล่าสุด

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank Research ชี้ว่า ประมาณการของเฟดเองให้น้ำหนักอย่างชัดเจนอยู่แล้วกับการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีกในปีนี้ โดยระบุว่า “จากเจ้าหน้าที่เฟด 18 คนที่ส่งประมาณการเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสมในเดือนกันยายน มี 16 คนคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้” และประเมินว่า “ข้อมูลที่เผยแพร่ตั้งแต่นั้นมาไม่น่าจะทำให้การประเมินดังกล่าวเปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ” ในมุมมองของนักวิเคราะห์ การจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งในเดือนตุลาคม ประกอบกับเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง ช่วยสนับสนุนเหตุผลในการขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 เบสิสพอยต์ในการประชุม FOMC เดือนธันวาคม สอดคล้องกับแนวทางที่เฟดเคยส่งสัญญาณไว้

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับหุ้น AI

ปัญญาประดิษฐ์คืออะไร?

โดยพื้นฐานแล้ว ปัญญาประดิษฐ์เป็นสาขาวิชาที่มุ่งจำลองการทำงานด้านการคิด ความเข้าใจเชิงตรรกะ การรับรู้ และการจดจำรูปแบบของมนุษย์ให้เกิดขึ้นในเครื่องจักร ปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งมักเรียกย่อว่า AI มีสาขาย่อยหลายแขนง ได้แก่ โครงข่ายประสาทเทียม การเรียนรู้ของเครื่องหรือการวิเคราะห์เชิงคาดการณ์ การให้เหตุผลเชิงสัญลักษณ์ การเรียนรู้เชิงลึก การประมวลผลภาษาธรรมชาติ การรู้จำเสียงพูด การรู้จำภาพ และระบบผู้เชี่ยวชาญ เป้าหมายสูงสุดของสาขานี้คือการสร้างปัญญาประดิษฐ์ทั่วไป หรือ AGI ซึ่งหมายถึงการสร้างเครื่องจักรที่สามารถแก้ปัญหาใด ๆ ได้ แม้จะไม่ได้รับการฝึกฝนให้แก้ปัญหานั้นมาก่อน

AI นำไปประยุกต์ใช้อะไรได้บ้าง?

ปัญญาประดิษฐ์สามารถนำไปใช้งานได้หลากหลายรูปแบบ ตัวอย่างที่เป็นที่รู้จักมากที่สุดคือแพลตฟอร์ม AI เชิงสร้างสรรค์ที่อาศัยการฝึกโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) เพื่อตอบคำถามที่ป้อนเป็นข้อความ เช่น ChatGPT และแพลตฟอร์ม Bard ของ Google ส่วน Midjourney เป็นโปรแกรมที่สร้างภาพใหม่จากข้อความที่ผู้ใช้เขียนขึ้น AI รูปแบบอื่นใช้เทคนิคความน่าจะเป็นเพื่อประเมินคุณลักษณะหรือการรับรู้เกี่ยวกับบุคคลหรือสิ่งใดสิ่งหนึ่ง เช่น แพลตฟอร์มสินเชื่อของ Upstart ซึ่งใช้ระบบจัดอันดับเครดิตที่เสริมด้วย AI เพื่อประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้ยื่นขอสินเชื่อ โดยค้นหาข้อมูลบนอินเทอร์เน็ตเกี่ยวกับอาชีพ ฐานะความมั่งคั่ง และความสัมพันธ์ของบุคคลเหล่านั้น AI อีกบางประเภทใช้ฐานข้อมูลขนาดใหญ่จากงานวิจัยทางวิทยาศาสตร์เพื่อสร้างแนวคิดใหม่เกี่ยวกับยาที่อาจนำไปทดสอบในห้องปฏิบัติการ YouTube, Spotify, Facebook และผู้รวบรวมเนื้อหารายอื่น ๆ ใช้แอปพลิเคชัน AI เพื่อแนะนำเนื้อหาเฉพาะบุคคลแก่ผู้ใช้ โดยรวบรวมและจัดระเบียบข้อมูลพฤติกรรมการรับชมของผู้ใช้

มีหุ้นใดบ้างที่อยู่ในกลุ่ม AI?

Nvidia (NVDA) เป็นบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่ผลิตทั้งชิปคอมพิวเตอร์สำหรับ AI โดยเฉพาะ และแพลตฟอร์มบางส่วนที่วิศวกร AI ใช้สร้างแอปพลิเคชัน ผู้ที่เชื่อมั่นใน AI จำนวนมากมอง Nvidia ว่าเป็นการลงทุนในผู้จัดหาเครื่องมือพื้นฐานสำหรับการปฏิวัติ AI เนื่องจากบริษัทสร้างเครื่องมือที่จำเป็นต่อการต่อยอดการใช้งานปัญญาประดิษฐ์ ส่วน Palantir Technologies (PLTR) เป็นบริษัทวิเคราะห์ “ข้อมูลขนาดใหญ่” บริษัทมีสัญญามูลค่าสูงกับหน่วยงานในประชาคมข่าวกรองสหรัฐ ซึ่งใช้แพลตฟอร์ม Gotham เพื่อคัดกรองข้อมูล ค้นหาเบาะแสด้านข่าวกรอง และสนับสนุนการระบุรูปแบบในข้อมูล ผลิตภัณฑ์ Foundry ของบริษัทถูกใช้โดยองค์กรขนาดใหญ่เพื่อติดตามข้อมูลพนักงานและลูกค้า สำหรับนำไปวิเคราะห์เชิงคาดการณ์และค้นหาความผิดปกติ ขณะที่ Microsoft (MSFT) ถือหุ้นสัดส่วนมากใน OpenAI ผู้สร้าง ChatGPT ซึ่งยังไม่ได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดย Microsoft ได้นำเทคโนโลยีของ OpenAI มาผสานเข้ากับเครื่องมือค้นหา Bing

ปัญญาประดิษฐ์อาจทำให้เกิดฟองสบู่หุ้นอีกครั้งหรือไม่?

หลังจาก ChatGPT เปิดให้ประชาชนทั่วไปใช้งานในช่วงปลายปี 2022 หุ้นจำนวนมากที่เกี่ยวข้องกับ AI เริ่มปรับตัวขึ้น ตัวอย่างเช่น Nvidia พุ่งขึ้นมากกว่า 200% อย่างมากในช่วงหกเดือนหลังการเปิดตัว ผู้เชี่ยวชาญในวอลล์สตรีทเริ่มตั้งคำถามทันทีว่า ตลาดกำลังถูกครอบงำด้วยฟองสบู่เทคโนโลยีอีกครั้งหรือไม่ Stanley Druckenmiller นักลงทุนชื่อดังซึ่งมีการลงทุนมูลค่าสูงทั้งใน Palantir และ Nvidia กล่าวว่า ฟองสบู่ไม่เคยดำรงอยู่เพียงหกเดือน เขากล่าวว่า หากความตื่นเต้นเกี่ยวกับ AI กลายเป็นฟองสบู่จริง มูลค่าหุ้นที่สูงลิ่วก็จะคงอยู่เป็นเวลาอย่างน้อยสองปีครึ่งหรือนานกว่านั้น เช่นเดียวกับฟองสบู่ดอตคอมในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ณ กลางปี 2023 การประเมินที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือตลาดยังไม่ได้อยู่ในภาวะฟองสบู่ อย่างน้อยก็ในขณะนั้น แม้ Nvidia จะซื้อขายที่มูลค่า 27 เท่าของยอดขายคาดการณ์ล่วงหน้าในเวลานั้น แต่นักวิเคราะห์ก็คาดว่ารายได้จะเติบโตในอัตราที่สูงมากต่อเนื่องไปอีกหลายปี ณ จุดสูงสุดของฟองสบู่ดอตคอม ดัชนี NASDAQ 100 ซื้อขายที่มูลค่า 60 เท่าของกำไร แต่ในช่วงกลางปี 2023 ดัชนีซื้อขายที่มูลค่า 25 เท่าของกำไร

บทความถัดไป