คาดการณ์ราคา EUR/JPY: ทรงตัวต่ำกว่า 177.50 สัญญาณทางเทคนิคขาลงตอกย้ำแนวโน้มปรับตัวลง

EUR/JPY ทรงตัวใกล้ 177.30 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันศุกร์
Koeda แห่ง BoJ ระบุว่าธนาคารกลางไม่ควรระมัดระวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากเกินไป
คู่เงินนี้ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน โดย RSI สะท้อนโมเมนตัมขาลง
แนวต้านแรกอยู่ที่ 178.20 ส่วนแนวรับแรกที่ต้องจับตาอยู่ที่ 175.65

คู่เงิน EUR/JPY ซื้อขายทรงตัวบริเวณ 177.30 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันศุกร์ เทรดเดอร์ยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดว่าทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดเงินตราเพื่อพยุงค่าเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) หรือไม่

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นอกจากนี้ ความเห็นที่สนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงินจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจช่วยหนุนเงินเยนและเป็นแรงกดดันต่อคู่เงินนี้ Junko Koeda กรรมการนโยบายการเงินของ BoJ กล่าวว่า ไม่จำเป็นต้องระมัดระวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากเกินไป เนื่องจากความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะปรับสูงขึ้นยังคงมีอยู่มาก

Koeda กล่าวเพิ่มเติมว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นควรปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้ทันท่วงที โดยคำนึงถึงช่วงประมาณการของอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง

ในฝั่งยูโร นักวิเคราะห์ของ Citi เชื่อว่าความกังวลเกี่ยวกับหนี้ของฝรั่งเศสอาจทำให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) พักการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังเดือนธันวาคม หรือเร็วกว่านั้นหากภาวะตึงเครียดทางการเงินลุกลามไปทั่วยูโรโซน ผลสำรวจของ Reuters ระบุว่า ECB มีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.50% ในเดือนตุลาคม แต่จะปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนธันวาคม เนื่องจากเงินเฟ้ออยู่ในระดับเกือบสองเท่าของเป้าหมายที่ 2%

กระแสเงินทุนญี่ปุ่นสะท้อนความเชื่อมั่นต่อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่เปลี่ยนไป และแรงกดดันต่อเงินเยนที่เพิ่มขึ้นจากการซื้อหุ้นต่างประเทศผ่าน NISA

นักวิเคราะห์ของ MUFG ระบุว่า เดือนกันยายนเป็น “เดือนแห่งความปั่นป่วนในตลาดพันธบัตรทั่วโลก” ซึ่งสะท้อนผ่าน “การขายพันธบัตรต่างประเทศของนักลงทุนญี่ปุ่น” ในทางกลับกัน นักวิเคราะห์ชี้ว่า “นักลงทุนต่างชาติไม่ได้แสดงท่าทีหลีกเลี่ยงตราสารหนี้ในลักษณะเดียวกัน” แต่กลับมี “ยอดซื้อพันธบัตรญี่ปุ่นสูงถึง 3,091 พันล้านเยน” เนื่องจากเดือนกันยายนยังเป็นเดือนที่ BoJ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง MUFG จึงมองว่ากระแสเงินทุนไหลเข้านี้ “อาจบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นต่อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGBs) หลังจากมีแรงขายติดต่อกันสามเดือนจนถึงเดือนสิงหาคม”

ธนาคารยังชี้ว่าข้อมูลกองทุนรวมของญี่ปุ่น “สะท้อนภาพได้ชัดเจน” โดยมี “ยอดซื้อหุ้นต่างประเทศรวม 1,360 พันล้านเยนในเดือนกันยายน” MUFG เน้นย้ำว่า “การซื้อเพิ่มขึ้น” พร้อมระบุว่า “ยอดซื้อหุ้นต่างประเทศรวมในช่วง 3 เดือนอยู่ที่ 3,949 พันล้านเยน ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดใหม่สำหรับช่วงเวลา 3 เดือน” นักวิเคราะห์ย้ำว่ากระแสเงินทุนผ่านกองทุนรวมนี้ “สะท้อนการซื้อหลักทรัพย์ต่างประเทศของภาคครัวเรือนผ่านบัญชี NISA” และ “การขยายวงเงิน NISA ที่เริ่มใช้ในเดือนมกราคม 2024 ยังคงส่งผลอย่างมีนัยสำคัญ” MUFG คำนวณว่า “หากคิดกระแสเงินทุนในช่วง 3 เดือนนี้เป็นอัตรารายปี จะเทียบเท่ากับเงินทุนไหลออกเกือบ 16 ล้านล้านเยน (100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) และเป็นปัจจัยลบต่อเงินเยนที่มีน้ำหนักเพิ่มขึ้น”

สำหรับแนวโน้มข้างหน้า MUFG มองว่า “การเปิดโอกาสให้ถือครองพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นโดยได้รับยกเว้นภาษีอาจส่งผลต่อกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นต่างประเทศ ซึ่งเห็นได้ชัดในปัจจุบัน และเมื่อพิจารณาจากขนาดของการซื้อหุ้นต่างประเทศในขณะนี้ มาตรการดังกล่าวจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยบวกต่อเงินเยนอย่างชัดเจน” แนวทางนี้ “จะเป็นหนึ่งในมาตรการเชิงนโยบายที่ช่วยให้รัฐบาลบรรลุเป้าหมายในการนำสินทรัพย์ทางการเงินของภาคครัวเรือน 40% ไปลงทุนในหลักทรัพย์ในประเทศ” MUFG ระบุว่า ปัจจุบัน “เงินออมของภาคครัวเรือนเกือบครึ่งหนึ่งอยู่ในรูปเงินฝาก ขณะที่เงินบำนาญและเงินในกองทุนรวมสัดส่วนมากถูกนำไปลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศ” ซึ่งตอกย้ำถึงโอกาสที่การปรับนโยบายจะช่วยดึงเงินออมกลับมาสู่ตลาดในประเทศ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มเชิงลบของ EUR/JPY ยังคงอยู่ตราบใดที่ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน EUR/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาปัจจุบันยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันของ Bollinger Bands และต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันอย่างมาก ราคาเคลื่อนไหวอยู่ในครึ่งล่างของกรอบ Bollinger Bands ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 วัน ซึ่งอยู่บริเวณ 39 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังอ่อนแรง และสนับสนุนให้แรงกดดันขาลงดำเนินต่อไป เว้นแต่ราคาจะกลับขึ้นไปยืนเหนือแนวต้านด้านบนได้

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 20 วันของ Bollinger Bands ใกล้ 178.20 ก่อนถึงระดับจิตวิทยาที่ 180.00 หากราคายืนเหนือระดับนี้ได้อย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางขึ้นสู่ขอบบนของ Bollinger Bands ที่ 180.75 โดยมีแนวต้านที่สำคัญยิ่งกว่าที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันบริเวณ 182.90

ในด้านขาลง ขอบล่างของ Bollinger Bands ที่ 175.65 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป หากราคาหลุดระดับนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางลงสู่จุดต่ำสุดของวันที่ 20 ตุลาคม 2025 ที่ 175.34 ตามด้วยจุดต่ำสุดของวันที่ 2 ตุลาคม 2025 ที่ 172.27

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไป มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ปัจจัยที่มีผลโดยตรงมากกว่า ได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติต่อความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในหน้าที่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรงเป็นครั้งคราว โดยทั่วไปเพื่อให้เงินเยนอ่อนค่าลง แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการบ่อยครั้ง เนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ เพิ่มมากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายพิเศษนี้ช่วยหนุนค่าเงินเยนได้บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษทำให้แนวทางนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรง เงินเยนจึงมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป